Спроса на них нет

Что породило кризис: дешевая ипотека или дорогая нефть?

Толчком к разразившемуся мировому финансовому кризису послужил кризис ипотечного кредитования в США. Это, в свою очередь, привело к сбоям в работе банков, прекращению кредитования промышленности, спаду промышленного производства,...

Толчком к разразившемуся мировому финансовому кризису послужил кризис ипотечного кредитования в США. Это, в свою очередь, привело к сбоям в работе банков, прекращению кредитования промышленности, спаду промышленного производства, уменьшению потребления энергии и падению цен на нефть.

Однако логика и последовательность событий может быть абсолютно противоположной. Рост цен на энергоносители в 5 раз за последние пять лет нанес колоссальный удар по всей мировой экономике. Это привело к необходимости постоянной кредитной подпитки промышленности и строительства для удержания на прежнем уровне объемов производства и цен на продукцию. Однако по мере дальнейшего роста цен на энергию объем закредитованности стал расти лавинообразно и, по сути, превратился в классическую финансовую пирамиду. В конце концов эта конструкция рухнула, что в итоге привело и к падению цен на нефть.

В физике и математике есть раздел, в котором исследуется устойчивость различных систем. Системе задается малое отклонение от положения равновесия. Если при этом возникают какие-либо механизмы или силы, возвращающие ее в исходное состояние, значит, она устойчива. Если наоборот, малое отклонение от равновесия приводит к возникновению сил, увеличивающих отклонение, значит, система неустойчива.

Наиболее известный пример устойчивого равновесия в экономике — это классический механизм формирования цены в рыночной экономике. Увеличение спроса приводит к росту цены, что стимулирует увеличение объемов производства. А рост предложения означает уменьшение цен.

Благодаря этому простейшему механизму экономика, регулируемая рынком, показывает стабильное развитие уже не одно тысячелетие, что, впрочем, не исключает необходимости постоянной ее поднастройки. Например, в 30-е годы было осознано, что возникновение монополий может приводить к кризисным явлениям, т.к. их поведение рынком не регулируется. Это привело к созданию антимонопольного законодательства.

В нынешнем кризисе проявились уже совершенно новые антирыночные механизмы монополизации экономики.

Как мы уже убедились, пятикратный рост цен на энергоносители мог привести к финансовому кризису. Однако очевидно, что сам по себе пятикратный рост цен на какой-либо товар является явной аномалией и уже является какой-то экономической катастрофой. Что же случилось?

Дело в том, что глобальные экономические отношения в области торговли энергоресурсами противоречили нормальным рыночным механизмам. В ряде стран последние годы отмечался достаточно активный промышленный рост, приведший к повышению спроса на энергоресурсы и соответственно к росту цены на них. Если бы эти дополнительные деньги были вложены в энергетику, то со временем цены на энергоносители упали бы и все шло бы в соответствии с нормальным рыночным механизмом, обеспечивающим устойчивость экономики. Но страны — экспортеры нефти (включая Россию) решили, что лучше вложить деньги в какие-либо проекты в промышленно развитых странах. Приток денег в эти страны привел к еще большему ускорению промышленного роста, к дополнительному росту спроса на энергоносители и дальнейшему росту цены на нефть. В итоге мировая экономика пошла вразнос, что не могло не кончиться обвалом, который мы и наблюдаем.

Очевидно, что виноваты все стороны: и нефтедобывающие страны, которые на свои деньги не развивали собственную экономику, и промышленно развитые, которые бездумно брали легкие деньги и перегревали свой рынок. Обратите внимание, что мы говорим уже не о фирмах или крупных компаниях, а именно о странах как субъектах бизнеса. То есть процесс глобализации экономических отношений вывел на мировой рынок уже не просто фирмы-монополии, а государства-монополии и даже объединения государств-монополистов.

Таким образом, необходима разработка уже международного антимонопольного законодательства. Причем речь должна идти, очевидно, не только об энергоносителях, а вообще о любых видах товаров. Ведь аналогичная экономическая нестабильность-катастрофа может произойти при монополизации рынка продуктов питания, электроники — да чего угодно! Какие конкретно меры воздействия в этом законодательстве должны быть предусмотрены, конечно, надо думать. Но очевидно, что глобальный рост цен на какой-либо товар должен включать механизмы обратной связи и приводить к стабилизации цен и к их возврату на исходный уровень.