Антикризисный клуб

История расставляет свои вехи не часто. И современники не сразу их таковыми признают. Но сегодня вряд ли кто оспорит, что самой заметной вехой ХХI века стал рубеж 2008-2009 годов. Именно им историки станут датировать начало Глобального...

История расставляет свои вехи не часто. И современники не сразу их таковыми признают. Но сегодня вряд ли кто оспорит, что самой заметной вехой ХХI века стал рубеж 2008-2009 годов. Именно им историки станут датировать начало Глобального обвала.

В последние месяцы часто сравнивали начавшуюся в США рецессию с Великим кризисом и последовавшей за ним депрессией 30-х годов*. По многим признакам – обвал фондового рынка и кредитный голод, спад производства и рост безработицы, падение цен на сырьевые товары – совпадения налицо. Не утешают и прогнозы на будущее: западные экономисты сходятся во мнении, что даже если в экономике, в конце нынешнего и в 2010 году, начнется оживление, то оно будет вялым и фактически сведется к хозяйственному застою. Однако нельзя не видеть, что оба катаклизма разделяют не только три четверти века экономических, социальных и технологических перемен. Еще более они разнятся качеством хозяйственных потрясений - ныне они приобрели глобальный характер.

Еще не вечер

Каждая неделя приносит сведения о мрачных экономических рекордах. И нарастает ощущение, что самое дурное еще впереди. Канули в историю события лета 2007 года, когда начал лопаться пузырь спекулятивно низких процентов по ипотечным кредитам. Уже редко поминается в деловой прессе и «Конец Уолл-стрит», как назвала в передовой статье газета «Уолл-стрит Джорнэл» банкротство пяти крупнейших в мире инвестиционных банков в сентябре 2008 года. Волна сокращений производства и массовых увольнений катится по планете. И ничто сегодня не будоражит умы так, как думы о том, что день грядущий мне готовит. Кризис охватил все страны и везде людей волнуют два одинаковых вопроса: удастся ли пережить трудные времена и как долго они продолжатся?

Ответ на первый вопрос дать затруднительно, ибо еще не вечер. Ответ на второй короток – долго. Сравнение нынешнего экономического обвала с Великим кризисом свидетельствует: нынешний кризис уже превосходит то, что случилось в северном полушарии (минус СССР) три четверти века назад.

Нынешняя рецессия была официально признана таковой в США с декабря 2007 года и менее чем через год охватила уже всю планету. Начавшийся с биржевого краха на Уолл-стрит в октябре 1929 года, циклический кризис перепроизводства через два года перекинулся на Старый свет по каналам внешней торговли, после чего все капиталистические страны захлебнулись в волне торгового протекционизма. Ныне, когда страны увязаны между собой не только обменом товаров, но и потоками капиталов, рабочей силы, технологий, всемирной сетью электронной информации, в водоворот кризиса вовлечены все отрасли экономики и виды бизнеса. То есть, речь ныне идет о первом в истории капитализма глобальном кризисе перепроизводства.

Мировая экономика не наработала опыта выживания в катаклизмах такого масштаба. Хотя во многих странах совпали экономические циклы вследствие того, что экономики «перегрелись» благодаря благоприятной мировой конъюнктуре 2003 - 2007 годов, выход из спада даже самой крупной из стран не вытянет всю мировую экономику. Налицо не только резкое обострение классического противоречия между развитием производительных сил и способностью конечного потребителя поглотить их продукцию мирового масштаба. Разразился и глобальный финансовый кризис, усугубляемый критическими дисбалансами в мировой валютно-финансовой системе. Выстроенная после второй мировой войны на признании национальной валюты США международным валютным резервом, эта система, чем дальше, тем больше, становится тормозом глобальному развитию. Тем более, что в мире появились новые сильные игроки.

Все вдруг

«Мечтания с БРИК: дорога к 2050 году» - под таким заголовком экономисты недавно потерявшего былое величие инвестиционного банка «Голдман сакс» в 2003 году опубликовали прогноз. Менее чем через 40 лет, предсказали они, совокупный ВВП Бразилии, России, Китая и Индии (сокращенно БРИК) превзойдет ВВП развитых стран: «четверка» будет обеспечивать около двух третей прироста мировой экономики. Для подобных прогнозов были основания. В отличие от вялых экономик развитых стран, БРИК отличали не только высокие темпы роста, но и завидное валютно-финансовое положение. Не менее важным было и то, что «четверка», на которую в 2007 году приходились две пятых мирового ВВП, становилась менее зависимой от экспорта в США. Вопреки распространенному мнению, что экономический бум в Китае до сих пор питают доходы от экспорта в Америку, на ее долю ныне приходится лишь 18% китайского экспорта, в то время как половина его направляется в Европу, Японию и развивающиеся страны. Намного быстрее росли в БРИК и инвестиции: на 17% в сравнении с 1.2% в развитых странах. В странах БРИК, хоть и медленно, но увеличивались доходы населения, расширялись рынки потребительских товаров и услуг, росли расходы на образование и здравоохранение.

Международный капитал чутко реагирует на конъюнктуру. Поэтому к 2007 году на «четверку» пришлась львиная доля из 1 триллиона долларов общего объема частных инвестиций в развивающиеся страны**. В 2007 и в первой половине 2008 года экономики БРИК прирастали на 7% в год. И когда в США летом 2007 года обвалился рынок ипотечных кредитов, и запахло финансовым кризисом и рецессией, многие западные экономисты стали рассуждать о том, что мировую экономику спасут БРИК и другие развивающиеся государства. В моду вошла идея «размыкания» развивающегося мира с экономикой США, на внутренний рынок которых до сих пор приходилась четверть мирового экспорта. Развивающиеся рынки, писали экономисты, способны поглотить избыток мировых потоков товаров, которые не найдут сбыта в развитых странах.

Последние месяцы ушедшего года развеяли эти надежды. «Размыкания» не получилось. Обвал рынка капиталов и кредитный зажим ударили по БРИК и другим развивающимся странам даже сильнее, чем по Западной Европе и Японии. Капитализация бразильских компаний на фондовом рынке уменьшилась наполовину, китайских – на 65%, российских на две трети. Начался и исход иностранного капитала из еще недавно прибыльных отраслей - строительство, банковский бизнес, обрабатывающая промышленность. Обвалы на фондовых рынках обострили проблему корпоративной задолженности, а она велика не только в России, но и в Китае, Индии, других развивающихся странах.

При всех различиях начавшихся в конце 2008 года спадов в развитых и развивающихся странах несомненно то, что в новом году глобальный обвал только углубится. В конце января Международный валютный фонд (МВФ) оценил темпы мирового экономического роста в нынешнем году в 0,5% - самый низкий прирост за все послевоенные годы, и назвал его «фактическим застоем». По прогнозу МВФ, ВВП США сократится на 1,6%, Японии – на 2,6%, Европейского Союза – на 2%, при этом падение ВВП в самой крупной стране ЕС, по оценкам министерства экономики Германии, может составить 2,5%.

Потери мировой банковской системы из-за начавшегося в США финансового кризиса могут достигнуть 2,2 триллионов долларов. А финансовый ущерб, вследствие падения биржевых цен на фондовых рынках, по оценкам ряда видных участников Всемирного экономического форума в Давосе, уже достигает порядка 25 - 50 триллионов долларов. Такие гигантские финансовые издержки привели к самому крупному снижению мирового богатства за послевоенные годы, сокрушались в Давосе, поскольку в падение стоимости активов заложено и уменьшение ВВП, и падение цен на недвижимость, и сокращение валютных резервов и личных сбережений. Восстановление потерянного богатства займет долгие годы потому, что и в развитых, и в развивающихся странах глобальный обвал происходит по принципу «все вдруг».

Вместе с тем, обращает на себя внимание, что кризис более всего затронул две группы стран. К первой группе относятся страны, где, как и в США, происходил жилищный бум: это Великобритания, Испания, Австралия. Вторая группа – страны, экономика которых перегрелась во время происходившего в 2003 – 2007 годах экономического подъема. Он расширил многостороннюю производственную кооперацию в выпуске готовой продукции и взвинтил цены на сырье, необходимое для их выпуска, что поставило национальные экономики в еще большую зависимость от экспорта. По этим критериям во вторую группу входят Япония, Китай и зависящие от их рынков страны Юго-Восточной Азии, Южная Корея, Индия и Россия.

Какие циклы?

В последнее время у многих на слуху идеи известного советского экономиста Николая Кондратьева. В 20-е годы он выдвинул теорию о том, что развитие капиталистической экономики происходит 50-летними волнами взлетов и падений, порожденных необходимостью обновления производственных фондов. Вот и сейчас, ссылаясь на Кондратьева, говорят, что после полувекового подъема начался спад… Трудно сказать, верна ли эта теория в наше время, поскольку начавшаяся еще в 70-е годы научно-техническая революция ускорила периоды старения и обновления технологий производства. (Под действие Кондратьевского цикла может попасть разве что Россия, где обновления основных производственных фондов не происходило с 70-х годов прошлого века). Да и капитализм сегодня не тот, что в Х1Х и в ХХ веках: развитые страны из промышленных стали постиндустриальными. В США, например, доля сельского хозяйства в ВВП снизилась до 1,2%, промышленности - до 19,6%, зато доля услуг выросла до 79,2. На деловую конъюнктуру, как никогда раньше, влияет и движение денежного капитала: оно не всегда отражает потребности реальной экономики, зато весьма ощутимо на ней сказывается.

Но еще более качественной переменой в капиталистической экономике стало углубление международного разделения труда. Благодаря многонациональным корпорациям (МНК) в конце ХХ века возникли новые формы производственной кооперации, охватывающей всю планету. Наряду с созданием производственных филиалов в странах с дешевой рабочей силой или богатых сырьем компании развитых стран начали практиковать out-sourcing (аутсорсинг), как принято называть заключение подрядов на один или несколько видов работ или производственных операций с зарубежными фирмами. Такие подряды на услуги в области информационных технологий в последние годы обеспечивали Индии половину ее экспортных доходов.

Тесная производственная интеграция связала Китай с его соседями. Японские, южнокорейские, тайванские фирмы поставляют ему десятки тысяч наименований узлов, деталей, программного обеспечения для сборки и последующего экспорта бытовой электроники и телекоммуникационного оборудования. Уже не говоря о поставках комплектующих для производства автомобилей, авиационной техники других транспортных средств. Но лидерами аутсорсинга все же остаются развитые страны. Знаменитая американская корпорация «Боинг» размещает за границей около 70% производства пассажирских лайнеров. Японские компании изготовляют крылья и переднюю часть фюзеляжа, шведская фирма - грузовые двери, итальянская – центральную часть фюзеляжа и горизонтальные стабилизаторы, московская – теплообменники для пассажирского салона. Британские, германские, французские и южнокорейские компании, как и 10 американских подрядчиков, поставляют для сборки на головном заводе «Боинг» в Сиэтле множество других узлов, деталей и электронную начинку. Понятно, что при современном уровне производственной кооперации снижение заказов на конечную продукцию по технологической цепочке сразу же свертывает производство комплектующих изделий в целом ряде стран.

Иначе говоря, глобальный обвал влечет за собой не только экономические и социальные, но и технологические издержки. Он замораживает действие, а то и разрушает миллионы цепочек международного разделения труда, которые в последние десятилетия существенно повысили эффективность и конкурентоспособность производства. Поэтому передача технологий и информационный обмен НИОКР приобрели ныне для национальных хозяйств не меньшее значение, чем прилив иностранного капитала. И это технологическое измерение современных экономических циклов тоже надо иметь в виду, оценивая настоящее и будущее глобальной экономики.

И, наконец, говоря об экономических циклах, которые зависят от наличия или отсутствия баланса между производительными силами и способностью общества потребить созданные ими стоимости, нельзя не видеть, что этот баланс зависит от экономической политики отдельных стран и от международного экономического порядка. После второй мировой войны этот порядок определяло особое положение Америки в мировом хозяйстве, поскольку она располагала самой большой и конкурентоспособной экономикой. Вместе с другими развитыми странами США были главными поставщиками товаров и капитала в развивающиеся страны.

В ХХI веке ситуация изменилась: став постиндустриальными США из поставщика товаров массового спроса стали их импортерами. Теперь развивающиеся страны, в первую очередь Китай, поставляют огромные объемы продукции и капитала, которые они сами пока не могут потребить, в Америку и другие постиндустриальные страны. Иначе говоря, возник глобальный дисбаланс между странами с активным балансом текущих платежей и внешней торговли и странами с дефицитами не только в международных расчетах, но и государственного бюджета. Последнее прежде всего относится к США, экономическая, социальная и внешняя политика которых в течение десятилетий поддерживала их статус супердержавы в значительной мере за счет накоплений в других странах.

Анализ этой политики позволяет выявить истоки глобального обвала и прикинуть варианты оживления мировой экономики.

Феликс Горюнов,кандидат экономических наук

*Депрессией называют длительный застой в экономике, вызванный спадом, последовавшим за крахами на фондовом и финансовом рынках, сжатием кредита, свертыванием производства, занятости и падением цен. Во время Великого кризиса 1929 -1933 годов валовой внутренний продукт США (ВВП) сократился почти наполовину, а цены упали на 25%, а депрессия продолжалась до начала второй мировой войны.Рецессией западные экономисты именуют падение производства в течение более трех месяцев. Ее начало определяется по целому ряду статистических показателей и опросов Национальным бюро экономических исследований.

**БРИК и такие страны как Аргентина, Венгрия, Турция, Казахстан и т.п. западные экономисты называют emerging market countries, т.е. странами с растущими рынками. В группе развивающихся стран, к которой они принадлежат, их отличают большие размеры экономики

Глобальный обвал*Часть 2. Заложенная супердержава***

Глобальный обвалЧасть 3. Проблески в туннеле