Помощь Госсоветом

Повестка несостоявшегося в прошлый четверг заседания Госсовета, на первый взгляд, должна вызывать сильное удивление. Собрание руководителей регионов страны собиралось рассматривать ситуацию в банковской сфере, которая, судя по намерениям, выглядит не совсем благополучно. Если бы сейчас было лето 2004 года, то тогда дезориентированные вкладчики могли бы напугать кого угодно, и Госсовет или любой другой орган вполне мог включить в повестку своего заседания «банковский» вопрос. Но сейчас, летом 2006 года, говорить о каких-то проблемах банковского сектора кажется несколько странным.

И в самом деле, если посмотреть на сводный баланс тридцати крупнейших коммерческих банков России, то сказать, что у них есть проблемы, – значит существенно извратить ситуацию. Так, за прошлый год остаток ссудной задолженности нефинансовых предприятий перед банками вырос на 32%, депозиты физических лиц – на 38%, остатки на расчетных счетах юридических лиц – на 28%, а депозиты юрлиц – на 69%. Прибыль же банков за 2005 год, по сравнению с 2004 годом, увеличилась сразу на 50%. Правда, тут надо учесть, что 2004 год для банковской системы был не очень удачен, поэтому подобное сравнение не совсем корректно, но все равно, рост основных показателей, по которым оценивается деятельность банков, в районе 30%-40% в год – это очень хороший результат. Естественно, с учетом инфляции эти показатели несколько ниже, но даже реальный рост кредитов и депозитов порядка 20% в год – результат неплохой и, кажется, никак не говорит о каких-либо трудностях или проблемах банковского сектора России.

Тем не менее, если посмотреть на те же показатели сферы уже в 2006 году, то поводов для радости найдется значительно меньше. Остаток ссудной задолженности за январь-апрель вырос на 6%, вклады физических лиц – тоже на 6%, остатки на расчетных счетах – на 8,5%, средства на депозитах юридических лиц – на 13%. То есть в годовом выражении эти показатели будут существенно отличаться от показателей 2005 года: остатки ссуд и депозитов физлиц вырастут только на 18%, расчетные счета и депозиты юрлиц –на 25% и 39% соответственно. Частично, конечно, сокращение прямого банковского кредитования было вызвано увеличением вложений в корпоративные облигации – на 73% в 2005 году и на 45% за первые четыре месяца 2006 года. Однако размер вложений в облигации (522 млрд руб. на 1 мая 2006 года) еще не может конкурировать с прямыми кредитами (3,3 трлн руб. на ту же дату), тем более что в корпоративные облигации банки явно перекладывали средства из государственных облигаций – их стоимость на балансах банков даже уменьшилась. Таким образом, по итогам первых четырех месяцев текущего года банковская система показала падение темпов роста чуть ли не в два раза, и это, конечно, серьезный повод и для беспокойства, и для заседания Госсовета.

К каким выводам придет это еще не состоявшееся заседание – сказать трудно, тем не менее, кое-что ясно уже сейчас. Во-первых, наша банковская система стала жертвой промышленной депрессии, которая тянулась как раз вплоть до мая. Едва-едва вытягивавшая на протяжении января-апреля 1% роста в месяц, в мае она внезапно резко оживилась и дала сразу 10,6% роста. Но то, что в предыдущие четыре месяца она влачила жалкое существование, не могло не отразиться на банковской системе – если нет роста производства, то нет и роста кредитов. 6%, на которые выросла ссудная задолженность в 2006 году, вполне хватает для того, чтобы снабдить ресурсами промышленность, прибавляющую по 1% в месяц. Больше ей и не надо.

Во-вторых, начало 2006 года – это период значительного падения курса доллара относительно рубля, и банковские балансы не могли этого не отразить. Кредиты и депозиты выдаются и ведутся как в рублях, так и в валюте, поэтому понижение доллара тут же обесценило и кредитные вложения банков, и их ресурсную базу. Хотя, с точки зрения реальной доходности, никакого значения валюта вложений не имеет – главное, чтобы она не инфлировала сильнее процентной ставки в стране-эмитенте, а с этим у американского доллара пока вроде бы все в порядке.

И, в-третьих, надо отметить, что банковская отчетность не успела ухватить сильного падения курсов акций российских эмитентов, имевшего место в мае-июне. А это падение так же неблагоприятно отразится на показателях кредитных организаций, как и падение доллара, потому что все они владеют акциями на очень приличные суммы – у рассматриваемой нами первой тридцатка их было на 240 млрд руб.

Таким образом, столкнувшись сразу с падением спроса на кредит со стороны заемщиков, девальвацией доллара и падением курса акций, банки вполне могли накатать жалобу на свое бедственное положение в Госсовет и добиться, чтобы их хотя бы просто выслушали. Правда, может быть, заседания и не потребуется, так как основная причина банковских трудностей – пассивность заемщиков – успешно преодолевается. Если темпы экономического роста и летом будут такими же высокими, как в мае, то тогда клиенты широким потоком потекут в банки за новыми ссудами, и воспоминания о трудностях кредитования первой половины 2006 года рассеются, как дым. Что же касается обесценивания доллара, то тут банкам придется перестраиваться. Если раньше они предпочитали привлекать ресурсы в рублях, а инвестировать в валюте, страхуя себя от девальвации рубля, то теперь схему придется развернуть ровно наоборот. То есть банки будут стараться привлекать средства клиентов в валюте, а размещать их в рублевые активы, страхуя себя от девальвации доллара. Те банки, которые справятся с этой задачей, останутся в тридцатке лучших, а не справившиеся выпадут из нее навсегда, и никакой Госсовет им не поможет.

См. также: