Оригинал материала
«Первый блин» «Ренессанса»
Инвестбанк разместил собственные евробонды
«Ренессанс Капитал» стал первым российским инвестиционным банком, разместившим собственные еврооблигации. Объем трехлетнего займа составил 100 млн долл., доходность -- 8% годовых.Покупателями бумаг стали инвестиционные фонды, пенсионные фонды и частные банки из Великобритании, Германии, Франции, Австрии и Швейцарии, а также ряд азиатских инвесторов.
В самой компании считают, что размещение прошло удачно. «Мы считаем это крайне удачным выпуском, особенно с учетом сложного рынка -- за последние две недели доходность на вторичном рынке российских еврооблигаций существенно выросла», -- говорит руководитель управления по связям с общественностью «Ренессанс Капитала» Леонид Игнат. Кроме общего спада на рынке, негативным фоном размещения евробондов послужило и недавнее предъявление обвинения председателю совета директоров «Ренессанс Капитала» Олегу Киселеву в мошенничестве с акциями Михайловского горно-обогатительного комбината.
Участники рынка хоть и отдают должное смелости «Ренессанса», однако полагают, что уровень доходности оказался слишком высоким. «Они могли разместиться и лучше, -- считает трейдер ИГ «Атон» Михаил Белявский. -- Ведь изначально планировался выпуск облигаций на большую сумму -- 150 млн долл. и с меньшей доходностью -- 7% годовых, однако в результате пришлось соглашаться на худшие условия».
«Ренессанс» стал первопроходцем, а за это эмитенту пришлось доплатить», -- отмечает аналитик ИК «Тройка Диалог» Александр Кудрин, поясняя, что это был дебютный выпуск евробондов для такого рода компаний, что создало дополнительные проблемы эмитенту.
«До сих пор инвестиционные компании не размещали еврооблигации, в этой сфере доминировали банки, -- соглашается управляющий активами инвестиционного банка «ФИНАМ» Наталья Кондрашина, отмечая, что ее компания рассматривает возможность выпуска кредитных нот (CLN).
Начав road-show две недели назад, компания в инвестиционном меморандуме впервые раскрыла информацию о своих владельцах. Основными владельцами «Ренессанса» являются основатель компании Стивен Дженнингс и ее управляющий директор Ричард Олферт. А 7 октября международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило первому выпуску еврооблигаций «Ренессанс Капитала» ожидаемый долгосрочный рейтинг «BB-».
Наблюдатели полагают, что с помощью размещения евробондов «Ренессанс Капитал» формирует себе международную публичную историю. «Известность на Западе может позволить получить новых клиентов, например, заинтересованных во вложении средств в развивающиеся рынки», -- полагает г-жа Кондрашина.