Золотой эшелон

Что происходит с импортом драгоценных металлов из России и стран бывшего СССР

Россия является вторым по величине производителем золота в мире, обеспечивая около 10% мирового производства. С 2022 года производство золота оказалось одной из самых закрытых отраслей экономики РФ. Официальные данные недоступны, их прекратили публиковать и Минфин, и Союз золотопромышленников. Росстат в своих материалах также не приводит абсолютных цифр — только динамику в процентах. С апреля 2022 года закрыта и таможенная статистика. Однако оставшиеся открытыми данные и оценки аналитиков позволяют сделать вывод, что, несмотря на значительные экспортные ограничения, производство золота во всяком случае не обвалилось.

СПРАВКА «НОВОЙ»
Согласно [данным](https://(https://minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=37810-o_proizvodstve_zolota_i_serebra_za_2021_god) Минфина РФ, в 2021 году производство золота в стране составило 346,4 т.

По данным Росстата, в 2022 году производство золота выросло на 2,4% по сравнению с 2021-м, но в 2023 году уменьшилось, по сравнению с 2022-м — примерно на 2,5%.

Традиционно большая часть золота, производимого в РФ, продавалась в Великобритании через Лондонскую ассоциацию рынка драгоценных металлов (LBMA). В 2021 году Россия экспортировала 302 т. золота на сумму $17,4 млрд. В 2021 году, крупнейшим покупателем российского золота, по оценке Федеральной Таможенной службы РФ, была Великобритания, которая приобрела 266,1 т. (88% от всего экспорта) на $15,4 млрд. Швейцария, где находятся многие из крупнейших в мире аффинажных заводов, оставалась вторым основным пунктом назначения золота российского происхождения, приобретая «первый металл» на сумму порядка $700 миллионов.

Сбытчики и регуляторы

Евросоюз запретил покупки российского золота в рамках шестого пакета санкций, утвержденного в июле 2022 года. Тогда же о запрете на его импорт договорились страны G7. Еще раньше Россия потеряла возможность отправлять золото в хранилища ведущих банков, таких как JPMorgan Chase & Co. и HSBC, а также воспользоваться услугами компаний Brink’s и Loomis, которые занимают доминирующую роль в перевозке драгоценных металлов. Они прекратили работать с РФ-золотом в начале весны 2022 года.

После вступления в силу западного эмбарго закупки этого металла в России резко увеличил Китай: по данным Главного таможенного управления КНР, в июле 2022 года Пекин ввез российского золота на $109 млн — в 8,6 раза больше, чем в июне.

Однако основным направлением для российского золота стали ОАЭ: с марта по август 2022 года туда экспортировали драгоценный металл на $500 млн. Еще одним ключевым пунктом назначения для российского золота стала Турция — через аэропорт Стамбула прошел драгоценный металл на сумму около $305 млн.

Весной 2023 года Financial Times рассказала о том, как дочерняя компания швейцарского сырьевого трейдера в Абу-Даби смогла купить российское золото на $44 млн, несмотря на запрет швейцарским компаниям заниматься подобной деятельностью.

После санкций, введенных странами G7 против Москвы, Швейцария запретила покупку, импорт, транзит и транспортировку золота из России с 4 августа 2022 года.

Золото, экспортированное из России после этой даты, не может быть импортировано в Швейцарию. Однако российское золото все еще может быть импортировано при условии, что оно поступает через третью страну, которая получила золото до августа 2022 года, согласно правилам, выпущенным Государственным секретариатом по экономическим вопросам (SECO).

Однако, как пишет Financial Times, положение швейцарского законодательства позволяет зарубежным дочерним предприятиям торговать российскими товарами, если эти дочки «юридически независимы». При этом данный термин швейцарское агентство по соблюдению санкций определить отказалось.

Еще в марте 2022 года США запретили экспорт, реэкспорт, продажу и поставку в Россию долларовых банкнот. Однако российские банки обходили запрет на ввоз в страну долларов и евро, обменивая золото на наличные в Объединенных Арабских Эмиратах (ОАЭ) и Турции. Об этом рассказал Bloomberg со ссылкой на отчет компании Sayari, занимающейся финансовыми расследованиями.

В отчете Sayari говорится, что в первом квартале 2023 года финансовые учреждения импортировали в Россию наличные евро, доллары и дирхамы ОАЭ на сумму более $82 млн.

Но это, как выяснилось, были мелочи. Прошел еще год — и российское золото пошло к покупателям еще более извилистыми путями. Как оказалось… в Швейцарии

Золото из ниоткуда

На удивительную статистику швейцарской торговли золотом обратило внимание издание SWI.

Низкая прозрачность, недостатки таможенных и других данных, расходящиеся определения отраслевых терминов, отсутствие систематического отслеживания торговли золотом и невозможность определить источник драгоценного металла после его переплавки делают практически невозможным точное определение происхождения импорта Швейцарии. Однако, по данным анализа таможенных и связанных с ними данных, проведенного SWI швейцарские закупки драгоценного металла из Казахстана и Узбекистана начались в конце 2021 года,

Импорт узбекского золота в Швейцарию возобновился в октябре 2021 года после двухлетнего перерыва, в то время как импорт из Казахстана возобновился в январе 2022 года.

Золотой поток ускорился весной 2023 года и вырос до рекордных максимумов в конце 2023 года. Импорт оставался на высоком уровне в 2024 году. За первые шесть месяцев было импортировано более 82 тонн узбекского золота и 21 тонны казахского золота либо напрямую, либо косвенно. Для сравнения, за тот же период 2023 года было импортировано 85 тонн узбекского золота и 19 тонн казахского золота.

Хотя импорт российского золота в Швейцарию также вырос за тот же период — до 63 тонн в 2022 и 2023 годах с 18 тонн в 2021 году, это золото было отправлено из России в хранилища в Лондоне до весны 2022 года, таким образом, не подпадало под санкции, введенные против Москвы в начале августа 2022 года, сообщили в Федеральном управлении таможенной и пограничной безопасности Швейцарии (FOCBS).

Торговые и таможенные данные показывают, что Казахстан и Узбекистан отправили больше золота, чем произвели и продали из своих резервов в прошлом году.

Скачки поставок золота из Казахстана и Узбекистана значительны. В 2023 году в общей сложности 130 тонн узбекского золота стоимостью $8,54 млрд (100 тонн импортировано напрямую из Узбекистана и 30 тонн отправлено через Великобританию) поступило в виде высокоочищенных золотых слитков, согласно данным FOCBS. Это почти столько же, сколько было отправлено из Объединенных Арабских Эмиратов (150 тонн) — одного из крупнейших мировых центров торговли золотом. В том же году 59 тонн золотых слитков стоимостью 3,3 млрд швейцарских франков поступило из Казахстана — 58 тонн через Великобританию и одна — через Кыргызстан.

Более двух третей узбекского золота Швейцарии импортируется напрямую из Узбекистана, а остальная часть поступает из Великобритании, в то время как почти все казахстанское золото поступает из Великобритании, согласно подробным данным, предоставленным швейцарской таможней по запросу SWI. Все казахстанское и узбекское золото, импортируемое в Великобританию, поступает напрямую из этих двух стран, свидетельствуют данные британской таможни.

В 2023 году Великобритания импортировала, согласно таможенным данным, 220 тонн казахских золотых слитков, а Швейцария импортировала 59 тонн. Только данные Великобритании значительно превышают предполагаемую добычу золота в Казахстане в том году, составлявшую около 130 тонн.

FOCBS не дает объяснений или анализа всплеска импорта золота из Узбекистана и Казахстана.

В том же году Швейцария импортировала 100 тонн напрямую из Узбекистана, а Великобритания импортировала 40 тонн, в то время как предполагаемое производство золота в стране составляло около 100 тонн.

Таможенные данные также показывают, что Швейцария импортировала 40 тонн узбекского золота косвенно через Лондон.

В то время как многие центральные банки удерживают или увеличивают свои активы, Центральный банк Республики Узбекистан и Национальный банк Казахстана (НБК) в последнее время стали крупнейшими нетто-продавцами драгоценного металла.

По данным Всемирного золотого совета, золотые резервы НБК сократились на 57 тонн до 294 тонн в 2023 году, что является вторым годовым снижением подряд, в то время как центральный банк Узбекистана сообщил о падении примерно на 25 тонн — до 371 тонны. Ни один из центральных банков не ответил на запросы SWI.

На основании проведенного SWI-анализа всех общедоступных данных, а также информации, предоставленной компаниями и отраслевыми экспертами, объем импорта золота в Швейцарию и Великобританию в 2023 году из этих двух стран значительно превысил предполагаемый объем золота, произведенного их аффинажными заводами, а также продажи двумя центральными банками своих золотых резервов.

Выводов не будет. Тут каждый волен распоряжаться в меру своей фантазии.

СПРАВКА «НОВОЙ»
20 августа 2024 года желтый металл достиг своей рекордной максимальной цены в $2530,30 (CHF2150) за тройскую унцию.