Башкирский ТЭК систематизирован

За контроль в шести предприятиях холдинг Евтушенкова отдал $2,5 млрд Многолетняя борьба за крупнейшие энергетические предприятия Башкирии завершена. Вчера холдинг АФК «Система» объявил о покупке мажоритарных пакетов акций в шести ведущих предприятиях башкирского ТЭКа. Речь идет о долях в ОАО АНК «Башнефть», ОАО «Уфанефтехим», ОАО «Новойл», ОАО «Уфаоргсинтез», ОАО «Уфимский НПЗ» и ОАО «Башкирнефтепродукт». Сумма сделки составила $2,5 млрд.

Оплата будет проведена двумя траншами - $2 млрд после закрытия сделки и $0,5 млрд через 14 месяцев. В дальнейшем холдинг планирует выставить оферту на выкуп акций у миноритарных акционеров предприятий, на что может потребоваться еще около $500 млн.

Большую часть средств на покупку предоставит Внешторгбанк. По словам президента «Системы» Леонида Меламеда, для финансирования сделки компания привлекла кредит в размере $2 млрд на срок до семи лет под залог 17% акций ОАО «Мобильные телесистемы» (крупнейшая «дочка» «Системы»). Переговоры о привлечении еще $1 млрд ведутся в настоящее время с российскими и зарубежными банками, сообщил Меламед.

Общую стоимость башкирских предприятий аналитики оценивают примерно в $5 млрд. Однако в условиях кризиса стоимость бумаг компаний значительно снизилась. По мнению экспертов, текущая стоимость купленных холдингом пакетов составляет примерно $1,5--2 млрд. В «Системе» не считают заплаченную цену завышенной. «Это справедливая цена», - заявил журналистам Леонид Меламед, комментируя сумму сделки.

Первоначально «Система» объясняла свой интерес к активам необходимостью временного вложения полученных от IPO средств (они предназначались для приобретения «Связьинвеста»), поэтому участники рынка предполагали, что после завершения консолидации АФК перепродаст актив более опытным в нефтяном бизнесе компаниям. По неофициальным данным, в покупке компаний башкирского ТЭКа проявляли интерес «Газпром» и «Роснефть».

Однако вчера Леонид Меламед попытался пресечь эти слухи. «Это стратегический актив, мы не думаем о его перепродаже», - заявил он.

Впрочем, глава компании не исключил, что в будущем «Система» может рассмотреть возможность привлечения в башТЭК стратегического партнера. «На этом этапе мы планируем развивать этот актив самостоятельно. Задача АФК «Система» - максимизировать рыночную стоимость приобретаемых компаний. Когда мы создадим большую стоимость, тогда возможны варианты», - сказал Меламед, отметив, что пока предложений АФК о покупке предприятий башТЭКа не поступало.

По мнению эксперта департамента оценки НКГ «2К Аудит - Деловые консультации» Петра Клюева, наиболее вероятным претендентом на партнерство с «Системой» можно считать «Роснефть». «Предприятия башТЭКа могут вызвать наибольший интерес у "Роснефти", которая испытывает дефицит перерабатывающих мощностей. Поэтому в дальнейшем, когда нефтяной рынок пойдет в рост, "Система" сполна может получить за эти нефтяные активы», - считает эксперт.

Увеличить стоимость новых активов «Система» планирует за счет модернизации (в ближайшие пять лет инвестиции в компании составят $1--1,5 млрд) и структурных преобразований предприятий. Ожидается, что до конца года на базе башкирских компаний будет создана новая вертикально интегрированная НК (ВИНК).

«Сейчас мы работаем над созданием новой структуры, а также компанией, которая будет управлять башкирскими активами», - сказал Леонид Меламед, отметив, что решение о создании и схеме ВИНК будет принято в ближайшие два месяца.

По словам президента «Системы», стратегия развития предприятий башкирского ТЭКа будет принята во втором квартале текущего года, однако уже сегодня можно говорить о том, что дивидендная политика башТЭКа и менеджмент компаний могут быть изменены. По словам Меламеда, новые советы директоров будут сформированы уже в течение следующего месяца.

30.03.2009 / ОКСАНА ГАВШИНА Материал опубликован в "Газете" №55 от 31.03.2009г.