Герман Греф выступил адвокатом ГАЗа

Сбербанк предлагает реструктуризацию задолженности группы Олега Дерипаски Вчера глава Сбербанка Герман Греф пошел наперекор оценкам аналитиков и инвесторов, сообщив, что выходом из патовой ситуации, сложившейся на Горьковском автозаводе, его банкротство быть не может. "Мы согласились реструктурировать задолженность по ГАЗу и готовы уговаривать остальных кредиторов услышать нашу позицию. Их нельзя банкротить», - сообщил он.

Нежелание прибегать к такой мере, как банкротство (которая в мировой практике далеко не всегда означает закрытие предприятия с массовыми увольнениями, а, наоборот, позволяет кредиторам найти пути его оздоровления и поставить у руля менеджмент, способный вывести из кризиса), Греф объяснил заботой о 115 тыс. занятых на ГАЗе работников.

Справка "Газеты" Действующий закон «О несостоятельности (банкротстве)" предусматривает целый набор процедур для возможного восстановления платежеспособности должника помимо собственно реализации его имущества для погашения задолженности перед кредиторами. - Санация - меры, принимаемые собственником имущества должника, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства и восстановления платежеспособности должника, в том числе на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве. - Финансовое оздоровление - процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. - Внешнее управление - процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности.

По словам Грефа, на группу госбанков - ВТБ, Сбербанк и Внешэкономбанк - приходится около 27% общей задолженности ГАЗа (из презентации ГАЗа для держателей облигаций следует, что эта сумма составляет 15,46 млрд рублей). Жесткое требование возврата задолженности банк будет выдвигать лишь в случае, если заметит увод активов, заявил Греф.

В Сбербанке от других комментариев на тему возможной реструктуризации долгов ГАЗа отказались. В ВЭБе и ВТБ также воздержались от официальных комментариев относительно своей готовности пойти на предложенные шаги. Тем не менее, по сведениям «Газеты», ВТБ готов рассмотреть такую возможность.

Долгом перед госбанками проблемы ГАЗа не исчерпываются. Еще 10,7 млрд рублей группа должна коммерческим банкам (Газпромбанку, Абсолют банку, Альфа-банку, Коммерц-банку, Кредит Европа банку, "Петрокоммерцу", Райффайзенбанку, Сведбанку и «Уралсибу»).

Другая проблемная часть долга, оцениваемая в 14,5 млрд рублей, - это задолженность перед поставщиками (крупнейшие из них - ММК, НЛМК, «Северсталь», Челябинский металлургический комбинат, Кировский завод по обработке цветных металлов, «Соллерс», СОК). География этого долга охватывает прямо или косвенно сотни предприятий-смежников разного масштаба по всей стране и напрямую касается сотен тысяч занятых на них работников.

Как говорит аналитик ИФК «Метрополь» Михаил Пак, даже если меры, предложенные Сбербанком, будут поддержаны и реализованы, выход группы из пике затянется надолго. «Получение всех согласий - поначалу от госбанков, а затем от коммерческих кредитных организаций - займет значительное количество времени», - говорит Пак.

Аналитик ИК «Тройка Диалог» Геннадий Суханов подтверждает, что «группе все равно придется платить и банкам, и поставщикам, просто теперь на других условиях, которые еще не обговорены».

Возможно, отчасти условия погашения долга прояснятся сегодня. По информации "Газеты", первый вице-премьер Игорь Шувалов проведет в четверг совещание о ситуации в автомобильной промышленности. Обсуждаться, по словам чиновника правительства, будут меры поддержки крупнейших автопредприятий страны - ГАЗа, АвтоВАЗа. Как стало известно "Газете", взамен ранее предлагавшихся госгарантий на получение кредита может быть рассмотрен вопрос о допэмиссии акций предприятия в пользу государства или структур с госучастием. Напомним, что по похожую схему поддержки антикризисная комиссия Шувалова в минувший вторник обсуждала в отношении АвтоВАЗа.

В своей вчерашней реплике относительно состояния ГАЗа Герман Греф никоим образом не прояснил свою позицию относительно другого должника банка, а именно АвтоВАЗа. Между тем, в отличие от ГАЗа, в этой компании уже сейчас есть заметная доля государства.

Некоторые эксперты считают, что для Волжского завода реструктуризация долга не столь принципиальна. «У АвтоВАЗа нет сейчас проблемы с реструктуризацией долга: им надо будет гасить облигации и отдавать кредиты, но не в первом квартале, как ГАЗу, а в течение года. ГАЗу же надо будет выплатить 36 млрд рублей банкам меньше чем за месяц», - сказал корреспонденту «Газеты» аналитик ИК «Финам» Константин Романов.

Что же касается эффективности реструктуризации для ГАЗа, то, как отмечает Геннадий Суханов, "успешная реструктуризация могла бы помочь компании", правда, в случае пролонгации длины долга с нынешних полугода до трех лет.

"Русалу" реструктуризацию не предлагают РФ не собирается реструктурировать долг "Русала" (основным бенефициаром компании является Олег Дерипаска) перед госбанками путем вхождения в капитал алюминиевого гиганта, заявил первый вице-премьер Игорь Шувалов. "Возможно, кредиторы рассчитывали услышать от нас, что мы готовы купить долю в компании или реструктурировать долг перед госбанками. Я сказал им, что не стоит ждать от нас таких заявлений, так как у нас нет таких намерений. Мы не планируем это делать", - сказал он в интервью агентству Bloomberg, опубликованном в среду вечером. По его словам, "Русалу" не стоит рассчитывать на дополнительную финансовую помощь от правительства. "Существует антикризисный резерв, который позволяет нам в экстренных случаях покупать акции, чтобы стабилизировать ситуацию и покрыть долг. Но мы не рассматриваем такую возможность в случае с "Русалом", - сказал первый вице-премьер. "Нас спрашивают, готовы ли мы помочь "Русалу", став его акционером. На сегодня мы не готовы делать это", - подчеркнул Шувалов. Отвечая на вопрос, разрешит ли правительство "Русалу" расплатиться с иностранными банками собственными акциями в случае, если такой вариант возникнет, Шувалов заметил, что "это вопрос между "Русалом" и кредиторами". "Позиция правительства по долгам российских компаний перед зарубежными банками состоит в том, что все эти долги должны быть выплачены. Согласно действующим нормам иностранные акционеры должны обратиться за разрешением, и мы будем рассматривать такие обращения незамедлительно", - подчеркнул первый вице-премьер.

«Акции могут полностью потерять стоимость в случае провала попытки реструктурировать долг, в результате чего ГАЗ потеряет возможность обслуживать свои долговые обязательства», - полагают в свою очередь в «Тройке Диалог».

«Скорее всего, все банки согласятся пойти на реструктуризацию, тут или все, или никто. У ГАЗа нет денег, чтобы платить даже мелким кредиторам», - считает Суханов. По мнению эксперта, на готовность банкиров пойти на реструктуризацию долга компании ГАЗ повлияло внушение, сделанное в начале недели президентом России Дмитрием Медведевым «эгоистичным» банкирам, которые за долги «банкротят» крупные холдинги. После этого, например, владелец «Альфа-групп» Михаил Фридман поспешил примириться со своим должником - «Базэлом» Олега Дерипаски. В обнародованном заявлении "Альфа-групп" говорилось, что между ними вовсе нет и не было никакого конфликта.

18.03.2009 / НАТАЛИЯ ЕРЕМИНА, КСЕНИЯ ЛЕОНОВА, МАКСИМ ТОВКАЙЛО, ЕКАТЕРИНА БОГОМОЛОВА Материал опубликован в "Газете" №47 от 19.03.2009г.