Деньги нужно тратить, а не копить

В России нет доходных вкладов Класть деньги на срочный депозит в коммерческий банк в России по-прежнему невыгодно. По данным экспертов Центра макроэкономических исследований (ЦМЭИ) компании «БДО Юникон», в минувшем январе все банковские вклады оказались убыточными. Сумма вклада, его валюта и срок действия влияют лишь на размер потерь. Меньше всех пострадали рублевые вклады. В зависимости от срока вложения они обесценились на 1,58-2,02%. Депозиты в евро подешевели за январь на 2,31-2,58%. Но больше всего обесценились депозиты в долларах. «Из-за резкого снижения курса доллара США по отношению к рублю (за месяц - на 2,3%) доходность вкладов составила минус 4,1-4,37% в зависимости от сроков размещения», - говорится в обзоре ЦМЭИ.

Причины убыточности вкладов традиционны. Доход от рублевого вклада съедает инфляция - которая, напомним, в январе составила 2,4%, - а на удешевление валютных вкладов оказывает влияние еще и укрепление рубля. Единственным месяцем, в котором все вклады оказались прибыльными, стал прошлогодний август. Рублевым депозитам помогла дефляция, вкладам в евро - укрепление курса этой валюты по отношению к рублю. Даже долларовые вклады, несмотря на укрепление рубля, сумели тогда удержаться на «запасе прочности», хотя их доходность и оказалась самой низкой. Впрочем, уже тогда сами банкиры предлагали вкладчикам не обольщаться и говорили, что по итогам года все вклады окажутся в минусе.

Еще осенью прошлого года некоторые банки начали уменьшать ставки по своим депозитам. А после снижения в конце декабря Банком России ставки рефинансирования с 13 до 12% этот процесс только ускорился. «Общий тренд на понижение ставок присутствует на рынке давно, - говорит генеральный директор ЦМЭИ Елена Матросова. - Естественно, при наличии хорошей ликвидности и большого количества денег банки стремятся удешевить обслуживание своих внутренних обязательств». Поэтому, даже если правительство сумеет удержать инфляцию в пределах обещанных 8-9%, далеко не все рублевые вклады смогут перекрыть инфляцию. Подавляющее большинство ставок по рублевым депозитам, которые предлагают сейчас коммерческие банки, колеблется в районе 6-10% годовых. Более того, по словам Елены Матросовой, ставки давно формируются банками без четкой привязки к инфляции или ставке рефинансирования. «Сейчас это чисто рыночный процесс», - говорит она.

Ожидать, что в этом году тенденция изменится, не приходится. По мнению экспертов, ставки будут продолжать снижаться, а доходность по вкладам - уходить в минус. Можно сказать, что практически любые перемены экономической ситуации в стране банкиры расценивают как повод для снижения процентных ставок по вкладам. «В этой ситуации остается посоветовать людям не копить деньги, а тратить их. Причем лучше всего - за границей, где стоимость товаров в долларах уже ниже, чем в России», - говорит Елена Матросова.

Зампред правления Абсолют Банка Олег Скворцов считает такие разговоры бесцельными и вредными. "Конечно, помимо вкладов существуют и другие финансовые инструменты, с большей доходностью, - соглашается он, - но с повышенной степенью риска". "А благодаря системе страхования вкладов клиенты могут быть абсолютно уверены в сохранности своих сбережений», - отмечает он. Население, судя по всему, делает выбор. В банках деньги будут сохранять, а приумножать капиталы будут на фондовом рынке.

13.02.2006 / Евгений Мазин Материал опубликован в "Газете" №24 от 14.02.2006г.