«Русал» подвинули

Rio Tinto получила разрешение на покупку Alcan Мировой рынок алюминия готовится к появлению нового лидера. Как стало известно в четверг, англо-австралийская горнодобывающая компания Rio Tinto Group получила разрешения всех регулирующих органов на покупку канадского производителя алюминия Alcan.

Впервые предложение было выдвинуто летом. Тогда совет директоров канадской компании рекомендовал акционерам принять его. Сумма оферты составляла $38,1 млрд ($101 за акцию). После объединения новая компания - ее решено назвать Rio Tinto Alcan - потеснит с первого места «Российский алюминий», занявший лидерские позиции на мировом рынке алюминия после слияния с СУАЛом и глиноземными активами Glencore.

Срок действия оферты истекает 23 октября, но эксперты практически не сомневаются в том, что она будет принята. Предложенная менеджментом Rio Tinto сумма превышает рыночную стоимость акций Alcan. Кроме того, слияние с австралийско-британской компанией гарантирует Alcan защиту от возможных поглощений.

О своих намерениях приобрести канадскую компанию уже заявляли американская Alcoa и бразильская Companhia Vale do Rio Doce SA (CVRD). Любопытно, что Alcoa потеряла место лидера на рынке после объединения «Русала» с СУАЛом и частью активов Glencore. Поглощение компании Alcan могло бы вернуть американцам утраченное первенство. Однако честолюбивые планы оказались слабее простого расчета. Alcoa была готова заплатить за Alcan $28,6 млрд и отозвала свое предложение после того, как Rio Tinto назвала свою цену. Из тех же соображений исходила и CVRD. "Это было бы интересное слияние, однако это вопрос случая и цены", - отметил исполнительный директор CVRD Роджер Агнелли.

Покупку канадского производителя Rio Tinto намерена оплатить из заемных средств. В конце сентября компания объявила о завершении привлечения кредита в размере $40 млрд на покупку Alcan. Андеррайтерами кредита выступили Royal Bank of Scotland, Deutsche Bank, Credit Suisse и Societe Generale.

Ежегодный синергетический эффект от сделки составит $600 млн. Отраслевые аналитики уверены, что покупка вызовет огромный резонанс на рынке, результатом которого станет переоценка алюминиевых активов по всему миру. В результате, с одной стороны, «Русал» потеряет лидерство, с другой - приобретет дополнительный стимул для подорожания своих ценных бумаг. Можно считать это неплохим утешением за имиджевую потерю.

18.10.2007 / ЕВЛАЛИЯ САМЕДОВА Материал опубликован в "Газете" №196 от 19.10.2007г.