Ненасытный ВТБ

Банк решил занять больше Группа ВТБ решила удвоить объем средств, которые она хочет привлечь от внешних инвесторов с помощью выпуска нот участия в кредите (loan participation notes, LPN). Как говорится в меморандуме к выпуску евробондов, эта программа составляет в настоящее время $20 млрд. При этом по сообщению агентства "Интерфакс-АФИ", которое ссылается на источник, близкий к организаторам программы, объем программы был увеличен вдвое. Правда, ВТБ не планирует привлекать весь объем сразу. В рамках LPN-программы банк размещает отдельные транши еврооблигаций.

В настоящее время ВТБ размещает два транша евробондов - пятилетний и двухлетний. Объем выпуска составит от $500 млн до $1 млрд.

По словам аналитика компании «Рус-Рейтинг» Виктории Белозеровой, $20 млрд - это серьезная сумма, даже для ВТБ. «Я так полагаю, этот займ будет не секьюритизацией ипотеки", - говорит она, но напоминает, что выходить на рынок имеет смысл в правильное время, а не в разгар кризиса ликвидности. Другие аналитики также отмечают, что с такой масштабной программой размещения могут возникнуть трудности. По их словам, такие размещения проходят в основном среди западных инвесторов, а деньги стали очень дорогими, и ВТБ, возможно, будет трудно разместить займ без существенной премии.

Причины, по которым у ВТБ растут аппетиты, связаны с планами агрессивной розничной экспансии, а не с текущими проблемами. «На ближайшие годы ВТБ планирует наращивать активы и кредитование быстрее, чем банковский сектор в целом, а для этого требуются дополнительные ресурсы, - говорит замруководителя аналитического департамента компании «Совлинк» Ольга Беленькая. - Для того чтобы реализовать свои амбициозные планы развития, группе ВТБ необходимо сочетать значительное увеличение акционерного капитала по итогам IPO ($8 млрд) с активным привлечением заимствований, благо коэффициент достаточности капитала у банка сейчас избыточен (19%)». В самом банке от комментариев отказались, сославшись на то, что процесс размещения еще не завершен.

25.10.2007 / ЮЛИЯ ЛОКШИНА Материал опубликован в "Газете" №201 от 26.10.2007г.