Американцы в России

Russell 20-20 присматриваются к нашим финансовым рынкам Крупнейшие в мире пенсионные и страховые фонды, объединенные в группу Russell 20-20, прибыли в Россию для изучения ситуации на ее финансовых рынках. По мнению экспертов, речь идет не об абстрактном интересе к стране. Американских "пенсионеров" все более притягивает российский пенсионный рынок. Однако для полноценного прихода иностранного капитала необходимы по крайней мере два условия: повышение российского суверенного рейтинга до уровня инвестиционного и проведение либеральной пенсионной реформы.

Прием по высшему разряду

Американских 'пенсионеров' принимали как дорогих гостей. По информации «ГАЗЕТЫ», в первой половине дня состоялась их встреча с главой Министерства экономического развития и торговли Германом Грефом и министром финансов Алексеем Кудриным. Перед американскими визитерами также выступил один из авторов проекта пенсионной реформы в России, заместитель председателя думского комитета по кредитным организациям и финансовым рынкам Николай Брусникин. Вечером представителей американских фондов и инвесткомпаний ждал прием в Белом доме - с главой российского кабинета Михаилом Касьяновым.

По словам Николая Брусникина, налицо был явный взаимный интерес. Иностранные гости раcспрашивали российских чиновников о ходе пенсионной реформы и ситуации в экономике, те, в свою очередь, с удовольствием рапортовали о российских успехах в экономической сфере. При этом американцы проявили удивительный оптимизм при оценке перспектив российских финансовых рынков. 'Они были в этом вопросе даже более оптимистичны, чем представители нашего правительства. И вообще по тону их выступлений чувствовалось, что Россия из абстрактной сферы изучения постепенно превращается в их глазах в перспективный рынок, куда они хотят и могут вкладывать средства', - заявил Николай Брусникин «ГАЗЕТЕ».

Рыба ищет, где глубже

К этому, по мнению правительственных аналитиков, американские пенсионные фонды может подтолкнуть не только 'бескорыстная любовь' к России, но и вполне земные и не очень приятные для них обстоятельства. К их числу прежде всего относится сложная ситуация, сложившаяся в последнее время на американском долговом рынке.

Дело в том, что значительную часть своих средств пенсионные фонды США вкладывают в гособлигации, а доходность по ним неуклонно снижается. В прошлом году почти 98% частных пенсионных фондов США завершили год с убытками. А к 2005 году, как заявил «ГАЗЕТЕ» источник в аппарате правительства, может сложиться так, что пенсионные выплаты будут несбалансированными. При условии, что доходность госбумаг США останется на текущих уровнях, а население будет 'стареть' теми же темпами.

Поэтому нет ничего удивительного в том, что для участников группы Russell 20-20 все более привлекательными становятся развивающиеся рынки, которые обещают высокие доходы при операциях с их ценными бумагами. Хотя, конечно, степень риска при этом также очень высока.

Впрочем, по мнению Брусникина, дело не только в этом. Пессимистические заявления российских чиновников об американских рынках несколько преувеличены. 'Конечно, конъюнктура здесь меняется, и не всегда к лучшему. Но я думаю, что наши проблемы все же несравнимы по тяжести с проблемами США. Дело, скорее, в другом - потеря таких рынков, как Турция и Аргентина, заставляет участников группы Russell 20-20 искать более привлекательные сферы инвестиций. Этим надо воспользоваться, иначе какой смысл в постоянных отчетах о повышении инвестиционной привлекательности России? И сейчас у нас есть реальный шанс привлечь к себе внимание крупных иностранных инвесторов из числа пенсионных и страховых фондов', - считает зампред комитета Госдумы.

Рад бы в рай...

Однако у этих фондов могут возникнуть серьезные трудности на пути в Россию. Дело в том, что у многих из них есть ограничения на инвестиции в страны со сравнительно низким суверенным рейтингом. Россия, несмотря на улучшение своих экономических позиций и неоспоримый прогресс в реформах, пока относится к числу таковых. Поэтому в ближайшее время речь, как подчеркнул Брусникин, может идти не об инвестициях 10-15% от общего объема средств, находящихся под управлением фондов, а максимум о 3-5%.

Другое дело, что для 'узких' российских финансовых рынков это - огромные деньги. Особенно если учесть, что емкость нашего пенсионного рынка, по оценкам экспертов, составляет немногим более 1 млрд. долларов, а в группу Russell 20-20 входят фонды, под управлением которых находятся многомиллиардные активы. Достаточно сказать, что 'кошелек' американских гостей, прибывших в Москву, весит ни много ни мало 2 трлн. долларов.

С кем встречались Касьянов, Греф и Кудрин

AT&T Investment Management Company, GE Asset Management, Lazard Asset Management, State Teachers" Retirement System of Ohio, Ontario Teachers" Pension Plan Board, Capital Group International Inc., Nicolas Applegate Capital Management, Putnam Investments, The Boston Company, SUN Group, Trust Company of West, GE Asset Management, Frank Russell Capital Inc., State Street Global Advisors, Capital Group International Inc., Wellington Management Company, INVESCO International, Slater Foundation, LaSalle Investment Management Inc., Batterymarch Financial Management, Hill Enterprises Ltd., Howard Hughes Management Company, New Africa Capital, PGGM Pensionfonds, Marvin & Palmer Associates, Mellon Institutional Asset Management, Deutsche Asset Management, Tall Oaks Capital, Braswell Enterprises Inc.

16.05.2002 / Анастасия Скогорева