Доллар вышел на новогоднее ралли

Федеральная резервная система США (ФРС) не повысит базовую процентную ставку "еще длительное время" и завершит основные программы по поддержке ликвидности на рынке 1 февраля 2010 года. Это заявление, сделанное по итогам заседания Комитета по открытым рынкам ФРС, вызвало рост курса доллара до трехмесячного максимума и снижение фондовых индексов. Эксперты предупреждают, что оставшиеся до Нового года рабочие дни могут быть отмечены бегством инвесторов из сырьевых и фондовых активов в доллар.

ФРС сообщила, что американская экономика хотя и медленно, но растет. "Экономическая активность продолжает возрастать, расходы домохозяйств увеличиваются", — говорится в заявлении регулятора. Впрочем, отмечается, что "этот процесс все еще сдерживается слабым рынком труда, умеренным ростом доходов, сокращением благосостояния населения и жесткими условиями привлечения кредитов". В этой ситуации ФРС пока не видит необходимости повышать базовую ставку, которая удерживается на минимальном уровне 0—0,25% годовых с декабря 2008 года.

При этом ФРС сообщила, что объем программ предоставления рынку ликвидности он исчерпает к 1 февраля 2010 года, то есть на два месяца раньше, чем планировал.

Этой информации хватило, чтобы вызвать резкий рост курса доллара и падение на европейских и азиатских фондовых площадках. В четверг утром на Forex доллар подскочил к евро до максимума трех месяцев и стоил 1,43 против 1,45 на конец предыдущей торговой сессии. К рублю доллар подорожал в четверг на 24 копейки — до 30,43 рубля по курсу ЦБ на сегодня.

На этом фоне вниз пошли цены на нефть. К 17 часам по московскому времени стоимость нефти марки Brent, относительно которой определяется цена российской нефти Urals, потеряла 1,13% и опустилась до $73,4 за баррель.

Укрепление доллара и снижение нефтяных фьючерсов вызвало снижение практически всех мировых фондовых индексов. Российские индикаторы РТС и ММВБ потеряли к концу торгов 3,32 и 2,02% соответственно. Сводный европейский индекс DJ Euro Stoxx 50 ушел в минус на 0,96%. Азиатские площадки торговались в отрицательном диапазоне 0,1—2,7%. Даже американские площадки не избежали общего спада. Индекс Dow Jones на открытии в четверг упал на 0,54%.

"Комментарий ФРС оказался совсем не тем, чего от него ждали участники рынка", — говорит начальник аналитического управления банка ВТБ24 Станислав Клещев. — Заявленный срок сворачивания программ по предоставлению ликвидности 1 февраля усиливает риск дальнейшего укрепления доллара, что может усилить отток средств инвесторов с фондовых и сырьевых рынков". По мнению эксперта, пока оценить интенсивность этого оттока невозможно. "Он может быть как стремительным одномоментным, что приведет к обрушению фондовых рынков, а может быть весьма сдержанным, без сильных последствий для оценки активов", — заключает эксперт.

По мнению аналитика Банка Москвы Юрия Волкова, резкое укрепление доллара в четверг ставит под сомнение дальнейший рост на российском фондовом рынке. По его словам, пессимистичные настроения в Азии и торгующиеся в "красной зоне" фьючерсы на американские индексы (на фоне разочарования инвесторов ценой, по которой Citigroup намерен продавать свою допэмиссию) могут привести к тому, что новогоднее ралли на российском рынке акций может закончиться, едва начавшись.

Статья опубликована в издании "Газета", №239 от 18 декабря 2009