Акции, нефть, доллар и рубль вырастут

Bank of America Securities — Merrill Lynch подготовил отчет под названием "Wealth Management Year Ahead — 2010" о том, что ждет инвесторов в 2010 году. А их, по мнению автора отчета Билла О’Нила, главного эксперта по инвестициям в странах Европы, Ближнего Востока и Африки департамента по управлению активами частных клиентов, ждет благоприятный год. Merrill Lynch не ожидает второго витка рецессии и финансового кризиса в 2010 году, восстановление будет медленным, но устойчивым.

Акции китайских компаний — лучшее вложение

Мировая экономика начнет расти, а локомотивами будут Индия и Китай. Как говорится в отчете, экономический рост в этих странах составит 10 и 7% соответственно. Динамика США и стран еврозоны в 2010 году будет менее впечатляющей — 3 и 2% соответственно. В Японии рост составит 3% после 6-процентного падения в 2009 году. Рост российского ВВП составит 5%.

На этом фоне авторы доклада из Merrill Lynch советуют инвесторам вкладываться в акции. "Ожидается, что в 2010 году акции станут более популярным инструментом вложений по сравнению с корпоративными облигациями и государственными ценными бумагами", — говорит Билл О’Нил. Могут начать расти процентные ставки, из-за чего упадет стоимость облигаций. Неутешительно выглядят как гособлигации, так и корпоративные долговые бумаги, но гособлигации хуже.

Следует делать ставку на акции развивающихся экономик — прежде всего Китая, Индии, Малайзии, Индонезии и Южной Кореи. По словам О’Нила, росту доходности этих акций будет способствовать интенсивный рост азиатских рынков.

Merrill Lynch ожидает увеличения доходности по акциям компаний нефтегазового сектора, сырьевых и промышленных предприятий. Между тем акции предприятий автомобильной и химической промышленности, а также секторов здравоохранения и коммунального сектора будут занимать последние строчки по уровню доходности.

Чем нефть дороже, тем России лучше

Россиянам следует сохранять свои сбережения в рублях.

По данным Merrill Lynch, валюты развитых стран сильно переоценены по сравнению с валютами развивающихся стран, включая Китай, Россию и Бразилию.

А в 2010 году национальные валюты этих стран ожидает подъем. По прогнозам экспертов банка, к концу 2010 года американский доллар будет стоить 26,6 рубля.

При этом доллар в 2010 году восстановит утерянные позиции по отношению к евро и иене. Его укреплению будет способствовать резкое повышение процентных ставок Федеральной резервной системой США. По оценкам экспертов, соотношение доллар/евро к концу 2010 года будет ниже 1,30/1.

Продолжит расти в цене и нефть, несмотря на укрепление доллара. В 2010 году, по прогнозу Merrill Lynch, ее средняя цена составит $85 за баррель. Российская нефть REBCO будет идти в среднем по $84 за баррель. Для России эти цифры означают устойчивый рост, так как в бюджет заложена куда более низкая стоимость нефти — $58 за баррель, заявила главный экономист BofA Merrill Lynch Global Research по России и странам СНГ Юлия Цепляева. Выход за планку $100 за баррель маловероятен даже к концу следующего года. Если даже такое произойдет, нефть не стабилизируется на этом уровне, а снова опустится ниже $100 за баррель — при росте спроса есть потенциал для увеличения поставок энергоносителей.

Высокие цены на нефть увеличат поступления в российский бюджет, отмечают аналитики банка. Каждые дополнительные $10 за баррель будут увеличивать бюджетные доходы на 580—600 млрд рублей. Дефицит российского бюджета, по прогнозу Merrill Lynch, в 2010 году составит 4,3% ВВП, а в 2011 году ожидается снижение показателя до 3,5% ВВП.

Статья опубликована в издании "Газета", №232 от 9 декабря 2009