Оманский конкурент REBCO

В Дубае запускают биржевые торги ближневосточной нефтью Дубайская товарная биржа DMI объявила о том, что с 1 мая она запускает три фьючерсных контракта на среднесернистую сырую нефть Oman. Один из них предполагает физические поставки, а два других будут финансовыми продуктами - спредами Brent-Oman и West Texas Intermediate-Oman. Так у оманской нефти появляется мировой шанс. Если торговля раскрутится, оманская нефть может стать биржевым эталоном на рынке сортов сернистой нефти, вытеснив таким образом объявленный, но пока не состоявшийся проект по организации биржевой торговли российской нефтью.

Биржевой запах серы

DMI - совместное предприятие Нью-Йоркской товарной биржи и компании Tatweer, принадлежащей наследному принцу шаху Мохаммеду бен Рашед Аль Мактуму. Ожидается, что торговля контрактами на площадке DMI начнется 1 мая этого года одновременно в ключевых энергетических торговых центрах по местному времени: в 6.00 в Сингапуре, в 2.00 в Дубае, в 23.00 в Лондоне (предыдущего дня) и в 18.00 в Нью-Йорке (предыдущего дня).

Регулировать работу дубайской биржи будет независимый государственный орган - Dubai Financial Services Authority. «Власти в Дубае подходят к одобрению финансовых сделок не менее требовательно, чем соответствующие органы в ключевых международных юрисдикциях», - подчеркивает в специальном заявлении глава биржи Гари Кинг. Клиринг (то есть регистрацию, предоставление гарантий и проведение окончательных расчетов по сделке) берет на себя Нью-Йоркская товарная биржа.

Нефть, экспортируемая из стран Ближнего Востока, содержит большое количество серы. Такие сорта по отношению к менее сернистым торгуются со скидкой, на установлении размера которой наживаются подпольные дельцы.

На мировом биржевом рынке торгуются только два вида легкой малосернистой нефти: западнотехасская (WTI) и североморская (Brent). Причем последняя признана индикатором цен для множества других видов нефти, в том числе и российской Urals. Попытки создать фьючерсные контракты для высокосернистых нефтяных смесей, а также ценовой индикатор для них до сих пор не приводили к успеху. Однако страны ОПЕК не раз заявляли, что готовы воспользоваться индикатором, созданным третьей стороной, для торговли своими активами. На роль такого эталона и претендует оманская нефть. Рынок это устраивает: Оман не входит в ОПЕК, а потому торговля его нефтью будет проходить без ненужных ограничений со стороны поставщиков.

Незадачливая REBCO

На роль нового индикатора претендует и российская нефть, для которой тоже характерна высокая сернистость. В октябре 2006 года на Нью-Йоркской бирже был запущен контракт на поставку российской нефтяной смеси REBCO (Russian Export Blend Crude Oil). По расчетам российского правительства, торги REBCO могли бы определять цены ближневосточной нефти. Вроде бы дело государственной важности: прозрачность ценообразования и расчетов по поставкам будет способствовать пополнению казны налогами. Однако пока, кроме словесных заверений, государственной поддержки не чувствуется, а у нефтяников проект по понятным причинам не вызвал особого энтузиазма. Известно лишь, что все российские нефтяные компании направили свои соображения в письменной форме в МЭРТ, который намерен провести специальное совещание с нефтяниками в конце квартала. Но пока сделок по REBCO нет.

Конкуренция с шахом

Между тем правительство Омана делает все возможное, чтобы победить в конкурентной борьбе с российской нефтью. Переход к биржевой торговле местной нефтью министр нефти и газа Омана Мухаммед ар-Румхи уже назвал «самым существенным событием на нефтяном рынке ближневосточных стран». В прошлом году он объявлял, что для определения цен на экспортную продукцию правительство Омана готово использовать цены контрактов на DMI на ежедневной основе. В ноябре прошлого года правительство Омана согласилось купить 30-процентный пакет дубайской биржи через свой, по сути государственный, инвестиционный фонд. Оно настроено на резкое увеличение объемов добычи, для чего в последующие пять лет готово инвестировать в нее $10 млрд.

«Запуск контракта - событие, конечно, серьезное, - комментирует в интервью "Газете" Сергей Квартальнов из компании Expertica (которая, собственно, и занимается проектом REBCO). - Если будет создана ликвидность и страны ОПЕК примут его в качестве ценового индикатора и будут торговать против него, это станет означать конец эры Brent и появление нового всемирного ценового индикатора. Поскольку Россия так и не добилась появления такого индикатора на основе российской нефти, то ей придется конкурировать со странами ОПЕК, что значительно сложнее, чем конкурировать с Brent».

«Инвесторы приходят на более ликвидный рынок. Если ближневосточные государства продают нефть во всем мире, то продажа российской нефти идет через порт Приморск и географически локализована. Соответственно, инвесторов, заинтересованных в покупке фьючерсов на этот сорт нефти, будет меньше», - считает аналитик инвестиционного департамента Внешторгбанка 24 Станислав Клещев. А это означает, что шахский проект способен легко похоронить политические амбиции российских политиков по созданию российского нефтяного маяка для всего мира.

26.02.2007 / ГАЛИНА АНТОНОВА Материал опубликован в "Газете" №35 от 27.02.2007г.