Оригинал материала
Ставки накаляются
Западные банки опубликовали отчетность по третьему кварталу В четверг стало известно об очередной жертве финансового кризиса. Второй по величине американский брокер Morgan Stanley сообщил об убытках в $3,7 млрд за сентябрь - октябрь. По сообщению компании, эти потери вызваны снижением цен на активы, связанные с рынком субстандартных кредитов. Также банк сообщил, что выручка в четвертом квартале может уменьшиться приблизительно на $2,5 млрд. Кризис на рынке subprime-кредитов не единственная причина ухудшения показателей американских компаний. По данным агентства Bloomberg, банки и брокерские компании США несут убытки и из-за системы бухгалтерского учета активов третьего уровня. По данным Royal Bank of Scotland Group Plc, именно Morgan Stanley является самым уязвимым по этой части: объем таких активов у него в два с половиной раза превышает собственный капитал. Кроме того, по этому показателю лидируют Goldman Sachs Group (185%) и Lehman Brothers (159%). Им немного уступают Bear Stearns (154%), Citigroup (105%) и Merrill Lynch (38%).
Показательно, что как минимум у трех из названных компаний показатели за третий квартал неутешительны. Кроме Morgan Stanley о значительных убытках в третьем квартале заявили Citigroup и Merrill Lynch - $6,5 млрд и $8,4 млрд соответственно. Убытки, как и в случае с Morgan Stanley, были вызваны списанием потерь в связи со снижением стоимости активов, обеспеченных рискованными кредитами.Причем и исполнительному директору Merrill Lynch Стэнли О´Нилу, и главе Citigroup Чарльзу Принсу такие показатели стоили должности.
Кроме того, значительное снижение прибыли в третьем квартале зафиксировано у второго по величине банка Bank of America Corp. - на 32%. Причинами стали рост убытков по кредитам и влияние волатильных рынков на инвестиционно-банковское подразделение Bank of America Corp.
Никто не берется прогнозировать, когда могут утихнуть страсти на финансовом рынке США, но уже звучат прогнозы о том, что убытки от кредитного кризиса могут достичь $250-500 млрд. Такие цифры приводит главный аналитик Royal Bank of Scotland Group Plc Боб Дженджуа. «Процесс в самом разгаре, и неминуемо увеличение числа игроков, которые переоценят по крайней мере часть активов, стоимость которых в настоящее время они определяют исходя из собственных методов расчетов», - отмечает он. В настоящее время совокупные потери американского банковского сектора уже оцениваются в $100 млрд.
Зато в Европе панические настроения немного утихли. Два самых крупных европейских банка накануне опубликовали оптимистичные отчеты. Крупнейший по капитализации французский банк BNP Paribas увеличил чистую прибыль в третьем квартале на 21%. Как сообщает агентство Thomson Financial, влияние кредитного кризиса на показатели банка в этот период было слабым. Чистая прибыль в июле - сентябре составила 2,027 млрд евро против 1,375 млрд евро за аналогичный период прошлого года. Превысил прогнозы аналитиков и австрийский банк Raiffeisen International, чистая прибыль которого в третьем квартале выросла на 51% и составила в июле - сентябре 224,3 млн евро ($329 млн). Аналитики ожидали, что этот показатель будет на уровне 211 млн евро.
Вчера по итогам заседания Банка Англии ставка осталась неизменной - 5,75% годовых, что, впрочем, оправдало ожидания аналитиков.Европейский ЦБ также оставил базовую процентную ставку на прежнем уровне - 4% годовых.Зато американский центробанкшокирует общественность противоречивыми заявлениями. 31 октября ФРС снизила базовую процентную ставку на 0,25% - до 4,5% годовых. Тогда же руководство ФРС сообщило, что риски замедления экономического роста сопоставимы с инфляционными рисками. Тоном этого заявления дали понять, что дальнейшее снижение ставки в 2007 году маловероятно.
В этот четверг представители ФРС попытались интерпретировать собственные высказывания, чем запутали игроков рынка еще больше. Управляющий ФРС Кевин Уорш сказал, что должны произойти существенные изменения в поступающей экономической информации, чтобы ЦБ изменил свою оценку экономической конъюнктуры.А президент Федерального резервного банка в Сент-Луисе Уильям Пул сказал журналистам, что заявление, сделанное по итогам последнего заседания комитета по открытым рынкам, «было сигналом, что рынок не должен ожидать снижения ставки на следующем заседании». И добавил: «Это не одно и то же, как если бы было сказано, что снижение ставки невозможно. Имеется в виду, что вы не должны этого ожидать, если принимать во внимание информацию, которая имеется на настоящий момент». Между тем рынок фьючерсов оценивает шансы на новое понижение стоимости кредитов ФРС в декабре на уровне 62%.