На плечи ФРС

В ближайшее время администрация Барака Обамы планирует провести самую серьезную реформу финансового сектора с 1930 года. Ее результатом должно стать серьезное расширение полномочий Федеральной резервной системы США (ФРС) в области надзора. В среду президент США должен официально озвучить его перед законодателями.

О том, что готовится программа реформирования, администрация Обамы сообщила почти месяц назад. Многие ее детали до сих пор неизвестны, но за месяц ясности прибавилось. ФРС получит право устанавливать нормативы для крупнейших финансовых компаний. Другими словами, она сможет давать указания крупнейшим игрокам рынка по уменьшению или увеличению капитала. По словам аналитиков, таким способом власти хотят избежать повторения ситуаций, когда компании могут вырастать до большого размера, имея при этом огромные кредитные риски, как это случилось со страховым гигантом AIG. Кроме того, к ФРС перейдут некоторые функции федеральной корпорации по страхованию банковских вкладов (FDIC).

Предполагается, что к ФРС перейдет и часть полномочий комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Скорее всего, это будет контроль деятельности хедж-фондов, а также расходование средств, полученных американскими банками в рамках программы TARP. Передача полномочий произойдет, несмотря даже на то, что руководитель SEC Мэри Шапиро не раз публично выражала свое неодобрение намерений ограничить функции своего ведомства.

«Дело в том, что SEC плохо себя зарекомендовала в кризис, проглядев даже пирамиду Медоффа, — говорит главный экономист финансовой корпорации «Открытие» Данила Левченко. — В целом приходится признать, что подконтрольные SEC инвестбанки чувствовали себя хуже, чем подконтрольные ФРС коммерческие банки. Поэтому переход ряда функций SEC к ФРС выглядит в глазах американцев вполне оправданным».

Впрочем, как считают эксперты, о создании в США мегарегулятора финансового рынка речь все-таки не идет. Как пишет The Wall Street Journal со ссылкой на свои источники, в нынешнем виде план не предусматривает сосредоточения у ФРС всех надзорных функций за рынком. Ликвидировать в рамках реформы планируется лишь один орган — управление надзора за сберегательными учреждениями. Могут появиться и новые регуляторы. Так, известно, что Барак Обама предлагает создать орган по регулированию потребительских финансовых продуктов (ипотеки и кредитных карт). К тому же, по мнению аналитика «БКС Экспресс » Андрея Диргина, возможно, ФРС уже в ближайшее время будет настолько загружена работой, что просто не сможет взять на себя многие функции, которые ей хотели передать ранее. «На международном уровне принято решение создать наднациональный орган регуляции финансовых рынков, и, видимо, именно ФРС займется этим со стороны США, — поясняет он. — Также не исключено, что ФРС будет участвовать в создании системы обязательного медицинского страхования в США». Кроме того, предложения администрации президента должен принять конгресс.