Самоучитель по рейтингованию

ФАС подготовила правила оценки надежности страховщиков Федеральная антимонопольная служба (ФАС) подготовила список требований к платежеспособности страховщиков (есть в распоряжении "Газеты"). Если после целого ряда согласований он вступит в силу, на его основании регулятор страхового рынка сможет оценивать финустойчивость компаний.

Пока же, используя его, потенциальные покупатели полисов могут самостоятельно определить надежность того или иного страховщика. Впрочем, для этого им кроме желания потребуется умение считать.

Сейчас не существует единых методик оценки финустойчивости страховщиков. Основные требования касаются их активов и сформулированы в приказах Минфина, где расписано, во что страховщики могут вкладывать деньги.

Авторы проекта предлагают при оценке страховщика использовать 14 показателей из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (см. таблицу). Эти документы можно найти на сайтах большинства компаний.

Так, по мнению антимонопольщиков, чем выше доля собственного капитала в пассивах страховщиков, тем выше их финустойчивость. А слишком большая доля краткосрочных банковских кредитов говорит о том, что у страховщика проблемы с ликвидностью.

Как говорится в пояснениях ФАС, слишком низкая убыточность говорит о том, что компания не платит по своим обязательствам, а слишком высокая - о несбалансированном портфеле и, соответственно, о возможных проблемах с финустойчивостью. Уровень покрытия инвестактивами страховых резервов характеризует инвестиционную политику: слишком низкое значение свидетельствует о том, что деньги вложены в высокорисковые активы.

ФАС предлагает оформить свое предложение в поправки к закону о страховом деле, однако эксперты настороженно отнеслись к инициативе. По мнению заместителя директора департамента финансовой политики Минфина Веры Балакиревой, на основании предложенных требований сложно сделать полноценный анализ состояния компании.

«Например, слишком высокий уровень выплат может свидетельствовать не о проблемах у компании, а о том, что она как раз хорошо платит своим клиентам, причем рассматривать этот показатель нужно в ретроспективе, - рассуждает Вера Балакирева. - Допустимые значения показателей, например от 10 до 85%, не дают возможности сделать однозначный вывод о финансовом состоянии компании».

«В предложенных требованиях не принята во внимание специфика страховой деятельности, - соглашается с чиновником генеральный директор РОСНО Ханнес Чопра. - Например, предложенные формулы не позволяет в действительности оценить прибыльность страховщика. В целом РСБУ не дает полной картины состояния страховой компании, поэтому более эффективной мерой, на мой взгляд, является введение МСФО, обязательное для всех участников рынка».

«Я не уверен, что кризис - лучшее время для ужесточения требований к страховщикам. Пока документ будет согласовываться, худшие компании успеют покинуть этот рынок», - считает глава компании «Согласие» Игорь Жук.

Впрочем, ФАС не пугают пессимистичные отклики. «Давно пора сформулировать адекватные методы оценки страховых компаний, - говорит начальник управления контроля финансовых рынков ФАС Юлия Бондарева. - Мы делаем первый шаг и приглашаем весь рынок к диалогу».

Показатели, которым должны соответствовать финансово устойчивые страховые компании

*Ф. 1 - бухгалтерский баланс, ф. 2 - отчет о прибылях и убытках, стр. - номер строки

ПоказательКак рассчитать значение*Допустимые значения

Доля собственного капитала в пассивах, %	Ф. 1, стр. 490 / ф. 1, стр. 700*100	>10
Уровень покрытия страховых резервов-нетто собственным капиталом	Ф. 1, стр. 490 / (ф. 1, стр. 520 - ф. 1, стр. 162 + ф. 1, стр. 530 - ф. 1, стр. 163)*100	>25
Доля краткосрочных банковских кредитов	Краткосрочные банковские кредиты / Валюта баланса*100	<25
Рентабельность страховой и финансово-хозяйственной деятельности (кроме страхования жизни)	(ф. 2, стр. 250 - ф. 2, стр. 70) / (ф. 2, стр. 81 + ф. 2, стр. 180 + ф. 2, стр. 210 + ф. 2, стр. 230 + ф. 2, стр. 165)*100	>0
Рентабельность собственного капитала	Ф. 2, стр. 250 / ф. 1, стр. 490 Средн.*100	>0
Показатель уровня выплат по видам страхования, кроме страхования жизни	Ф. 2, стр. 111 / ф. 2, стр. 081*100	>30
Показатель убыточности - нетто, кроме страхования жизни	Ф. 2, стр. 110 / (ф. 2, стр. 080 + ф. 1, стр. 520-ф. 1, стр. 162)*100	>30
Показатель уровня расходов, кроме страхования жизни	Расходы страховой компании / (заработанная премия - нетто перестрахование)*100%	<100
Комбинированный показатель убыточности - нетто	(ф. 2, стр. 110 / (ф. 2, стр. 080 + ф. 1, стр. 520 - ф. 1, стр. 162) + расходы страховой компании / (заработанная премия - нетто перестрахование)*100	<100
Уровень покрытия инвестиционными активами страховых резервов нетто	(ф. 1, стр. 120 + ф. 1, стр. 260) / (ф. 1, стр. 520 + ф. 1, стр. 530 + ф. 1, стр. 540 - ф. 1, стр. 162 - ф. 1, стр. 163)*100	>50
Коэффициент критической ликвидности - отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам и резервам убытков	Ф. 1, стр. (260+170+180+200+134+135+141+142) / ф. 1, стр. (625+630+640+650+530)*100	>100
Текущая платежеспособность СК	Ф. 2, стр. 080 / (ф. 2, стр. 110 + ф. 2, стр. 160 + ф. 2, стр. 200 + ф. 2, стр. 220 + ф. 2, стр. 240)*100	>100
Доля наиболее ликвидных активов в общем объеме активов	(ф.1, стр. 142 + стр. 260) / ф. 1, стр. 300*100	>5
Доля перестраховщиков в страховых резервах (кроме страхования жизни)	(ф. 1, стр. 162 + ф. 1, стр. 163) / (ф. 1, стр. 520 + ф. 1, стр. 530)*100	10--85

Источник: Федеральная антимонопольная служба

13.04.2009 / КСЕНИЯ ЛЕОНОВА Материал опубликован в "Газете" №65 от 14.04.2009г.