Банки и налоги на убытки

ГНС готовит послабление банкам
Но в ближайшее время оно им не понадобится
Как стало известно Ъ, Госналогслужба подготовила изменения в инструкцию "О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций". Согласно внесенным ГНС поправкам, убытки от операций с ценными бумагами, фьючерсными и опционными контрактами будут вычитаться из налогооблагаемой прибыли инвестора. Если Министерство юстиции утвердит этот документ, то банкам и финансовым компаниям будет проще бороться с финансовым кризисом. Правда, при одном условии: если финансовые рынки еще будут к тому времени функционировать.

На сегодняшний день убытки и прибыль от операций с ценными бумагами (акциями, облигациями) и производными инструментами на них (фьючерсами и опционами) не складываются. То есть, даже если общий доход от операций с бумагами за отчетный период (месяц, квартал, год) равен нулю, их владельцу все равно приходится платить налог с прибыльных операций. Сегодня, в период финансового кризиса, когда банки и другие инвесторы больше теряют, чем выигрывают, такое налогообложение особенно накладно.
Две недели назад президент подписал поправки в закон "О налоге на прибыль предприятий и организаций", которые дают инвесторам право сальдировать убытки и прибыль по операциям с ценными бумагами, фьючерсными и опционными контрактами на них. Инструкция ГНС призвана детализировать эти поправки. Главное завоевание этого документа состоит в том, что он не ущемляет оговоренные в законе права инвесторов, а именно этого боялись участники рынка.
Прежде всего инструкция конкретизирует ценные бумаги, прибыль и убытки по которым могут складываться. Это бумаги, прошедшие листинг у организатора торговли, имеющего соответствующую лицензию, и обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг. Сальдирование прибыли с убытками предполагается осуществлять по двум категориям: внутри корпоративных бумаг (акций и облигаций) и внутри государственных ценных бумаг, как процентных, так и дисконтных (ГКО, ОФЗ, муниципальные облигации).
По проекту инструкции ГНС сделка с корпоративными бумагами признается убыточной и соответственно уменьшает налогооблагаемую базу, если она совершена по цене, не выходящей за пределы установленных ФКЦБ дневных колебаний котировок. Коридор для убыточных сделок с госбумагами инструкцией не определен. По мнению независимых экспертов, это значит, что ценой убыточной сделки может быть признана любая рыночная цена.
Согласно подготовленному документу убытки по фьючерсным и опционным финансовым и товарным контрактам, заключенным с целью страхования ценовых рисков базисных активов (хеджевым), могут быть отнесены на уменьшение налогооблагаемой базы, если они изначально зарегистрированы на бирже как таковые. Правила признания сделки хеджевой должны быть разработаны ФКЦБ (для финансового срочного рынка) и Государственным антимонопольным комитетом (для товарного).
В целом документ носит конструктивный характер, и, появись он на полгода раньше, финансовый и срочный рынки ликовали бы. Документ, безусловно, придал бы стабильности фондовому рынку и послужил мощным толчком для развития срочного финансового и товарного рынков. Сегодня же участники рынка не выражают восторга.
По словам начальника отдела ценных бумаг одного из крупнейших банков, изменение налогообложения ценных бумаг и их производных, конечно, положительная новость. Однако актуальна ли новая инструкция для рынка госбумаг, выяснится лишь после того, как будут переоформлены ГКО в новые бумаги. И, судя по сегодняшнему состоянию финансовых рынков, у ГНС в запасе много времени, чтобы доводить инструкцию до совершенства.
НАТАЛЬЯ Ъ-КУЛАКОВА

Газета «Коммерсантъ» №150 от 18.08.1998, стр. 7