		UTair занимает, никого не слушая

		Текст: Ирина Мокроусова, Тюмень, Ирина Крючкова, Екатеринбург Фото: utair.ru Акционеры авиакомпании UTair на внеочередном собрании одобрили выпуск облигационного займа на 1 млрд рублей и утвердили предельную сумму по выплате купонного дохода – 500 млн руб. Организатор займа, Внешторгбанк, считает, что сейчас не лучшее время для долговых бумаг, и, возможно, порекомендует отложить эмиссию.

Параметры займа UTair
Объем выпуска по номиналу – 1 млрд руб: 1 млн облигаций стоимостью 1 тыс. руб каждая, срок обращения – 2 года, предусмотрена годовая оферта. Организатором займа по итогам проведенного конкурса стал Внешторгбанк, соорганизаторами выбраны банк «Новая Москва», Ханты-Мансийский банк, группа компаний «Регион». Финансовым консультантом определена компания «Регион финансовой консультации». Размещать облигации планируется на ММВБ. По замыслу UTair, размер первого купона определит рынок, доходность облигаций составит 14–14,5% годовых. Облигации погашаются в 728-й день с даты начала размещения.

Как сообщил «Газете.Ru» пресс-секретарь UTair Игорь Блинов, ожидается, что документы на регистрацию проспекта эмиссии будут отправлены в течение двух дней.

Решение о первой эмиссии облигаций было принято правлением авиакомпании UTair в феврале – в рамках программы развития компании за счет заемных средств. В декабре 2003 года компания погасила векселя второго транша на 200 млн руб, третий транш простых дисконтных векселей на 400 млн руб размещен в феврале 2004 года.

«На сегодняшний момент все понимают, что это (привлекать заемные средства.– «Газета.Ru») – наиболее эффективный и быстрый путь развития любого бизнеса. С 2003 года мы это направление значительно расширили, начали выходить на рынок публичной кредитной истории. Кроме того, мы понимаем, что

рынок сегодня хорошо реагирует на новых заемщиков», –

Характеристика заемщика
UTair – один из крупнейших мировых операторов вертолетной техники. Парк компании – 117 самолетов и 184 вертолета. По предварительным данным, в 2003 году выручка компании увеличилась на 9% по сравнению с 2002 годом и составила почти 7 млрд руб, чистая прибыль достигла 61,8 млн руб. Объем перевозок на воздушных судах компании составил 1,29 млн пассажиров. Крупными акционерами авиакомпании UTair являются правительство Ханты-Мансийского автономного округа (25% акций), администрация Сургута (18,8%).

заявил финансовый директор UTair Игорь Петров.

Средства от размещения займа будут направлены на рефинансирование заемных средств, которые компания привлекала ранее под проекты с длительным сроком реализации, а также на поддержание летной годности авиапарка UTair и его частичное обновление.

По словам гендиректора авиакомпании UTair Андрея Мартиросова, компания планирует приобрести от 3 до 5 вертолетов. А в мае станут известны результаты тендера на поставку пяти турбовинтовых самолетов.

«Проспект готов уже давно, но в связи с реформой правительства оставалось неясным, кто за что отвечает. Теперь функции распределены. Мы прогнозируем, что если регистрация пройдет успешно, то к концу мая – началу июня заем будет размещен. Надеемся, что он будет успешен, как и предыдущие проекты. Группа инвесторов обширная, их будет достаточно много, этот заем не останется в руках организаторов займа», – сказал Игорь Петров.

Организатор займа Внешторгбанк не разделяет оптимизма клиента, считая, что конъюнктура рынка долговых бумаг сейчас плоха. «Сегодня имеют место быть два отрицательных фактора: изменение соотношения курса рубля к доллару и резкое оздоровление экономики США.

Мы прогнозируем вывод с рынка средств инвесторов и падение цен на долговые бумаги.

Авиакомпании-заемщики
До сих пор лишь две российские авиакомпании размещали облигации – «Аэрофлот» и «Самара».
Первый выпуск документарных купонных облигаций размером 600 млн руб «Аэрофлот» зарегистрировал в феврале 2001 года. Номинальная стоимость одной бумаги составила 1 тыс. руб. Второй облигационный заем на сумму 1 млрд руб сроком на два года был размещен на ММВБ 18 марта 2002 года. Выпуск был досрочно погашен осенью прошлого года.
В марте 2004 года облигационный заем объемом 350 млн руб разместила авиакомпания «Самара». Номинал одной бумаги составил 1 тыс. руб. Период обращения 3 года. Дата погашения – 8 марта 2007 года. Предусмотрена оферта в дату выплаты второго купона. Периодичность выплаты купона – полугодовая. Ставка первого купона определена в ходе аукциона и составила 15,75% годовых, ставка второго – 16%, ставка 3 и 4 купонов – 15%, ставка 5 и 6 купонов – 14% годовых.

Размещать облигации сейчас крайне рискованно», – заявил «Газете.Ru» начальник отдела организации выпусков ценных бумаг Алексей Коночкин.

Он не исключил, что в случае, если в течение месяца напряжение на рынке не спадет, Внешторгбанк рекомендует UTair отложить размещение займа, дождавшись более привлекательного момента. «В любом случае окончательное решение за руководством компании», – подчеркнул Коночкин.

Он опроверг появившуюся на неделе информацию о критическом финансовом состоянии UTair, которая якобы «скрыла убытки для удачного размещения облигаций»

Речь идет об аудиторском скандале. 18 июня 2003 гда на годовом общем собрании акционеров миноритарии в лице исполнительного директора ЗАО «ФК «Центральное инвестиционное агентство» Дмитрия Копьева объявили общественности, что

аудиторская проверка, проведенная фирмой МИН, выявила, что компания сработала в 2002 году не с прибылью в 44 млн рублей, как было указано в годовом отчете, а с убытками в 50 млн руб.

Аудиторы фирмы МИН вынесли отрицательное заключение на годовую отчетность авиакомпании.

Менеджмент компании не согласился с выводами аудитора, которого, кстати, подозревают в аффилированности со структурами господина Копьева, и решил провести независимый аудит отчетности за 2002 год. Новая проверка показала, что

фирма МИН была неправа, а UTair – прибыльная компания.

«Финансовое состояние компании вполне устойчивое. В противном случае мы не взялись бы за организацию займа, – уверяет Коночкин. – У UTair все в порядке с активами, выручка хорошая и вполне соответствует размеру займа, бизнес рентабельный. Серьезных рисков не вижу».

В UTair говорят, что размещение облигаций – это

естественная подготовка к выпуску евробондов.

По словам гендиректора компании Андрея Мартиросова, сроки будут зависеть от готовности и потребностей компании, а объемы займов – от поставленных задач:

«А сейчас мы ведем работу по получению кредитного рейтинга. Наиболее активно идут переговоры с Standard & Poor`s. Я думаю, что в текущем году этот вопрос может быть решен. Без кредитного рейтинга трудно говорить внешних заимствованиях и выходе на международные финансовые рынки. Кроме того, получение рейтинга может быть впоследствии сопряжено с уменьшением ставок по кредитам внутри России».

30 АПРЕЛЯ 15:54

Версия для печати	Обсудить в форуме	Обсудить в чате	Прочитать позднее	Отправить по почте

РЕКЛАМА

© «Газета.Ru». При полном или частичном использовании материалов ссылка на «Газету.Ru» обязательна.
Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных объявлениях. Редакция не предоставляет справочной информации.
Страницы «Техзона», «Жилплощадь», «Отдых», «Матпомощь», «Образование», «Стиль» являются рекламно-коммерческими приложениями к «Газете.Ru»

Обратная связь Реклама в «Газете.Ru»

UTair занимает, никого не слушая