10 января 2005, 16:50 Бизнес

Долги глубокой заморозки

Ирина Малкова Парижский клуб обещает ввести мораторий на выплаты долгов государств Юго-Восточной Азии, пострадавших от цунами. Замораживание это не всем по вкусу: для Индонезии, например, оно может обернуться резким падением инвестиций и ростом процентов по кредитам. Поэтому некоторые челны клуба настаивают на списании долгов.

В воскресенье Парижский клуб стран-кредиторов договорился о введении моратория на задолженности для стран Азии, пострадавших в конце декабре от разрушительных землетрясений и цунами. В минувшую пятницу «заморозка» долговых выплат была одобрена министрами финансов главных индустриальных стран «Группы 7».

Общий ущерб, который понес азиатский регион из-за катастрофы 26 декабря, оценивается примерно в $10 млрд.Совокупная внешняя задолженность пострадавших стран — порядка $356 млрд. Суммы, ежегодно выплачиваемые пострадавшими, сопоставимы с масштабами предоставляемой им гуманитарной помощи.

Первой, еще 31 декабря прошлого года, о моратории на выплату кредитов, предоставленных ею странам, пострадавшим от цунами, объявила Канада. Самый большой долг Канаде среди пострадавших государств у Индонезии — $588 млн. Тогда же министр иностранных дел страны Пьер Петтигрю высказал надежду, что «коллеги по Парижскому клубу поступят так же». И коллеги не заставили себя долго ждать.

В ближайшую среду члены Парижского клуба соберутся на очередную встречу в Париже, на которой, как ожидается, будет подписан ряд документов, закрепляющих временное приостановление или частичное погашения долговых выплат стран Юго-Восточной Азии.

Министр финансов Франции Эрве Геймар уже заявил, что «на предстоящем в Париже под председательством Франции заседании Парижского клуба кредиторов мы предложим ввести мораторий на эти долги».

Для наиболее пострадавших от стихии стран экономия от такого шага будет существенной. Например, для Индонезии замораживание внешнего долга на год может означает сохранение $4,5 млрд.

Как ожидается, в первую очередь мораторий коснется именно Индонезии и Шри-Ланки. Эти государства возглавляют список из 11 стран, наиболее пострадавших от стихии 26 декабря. А Индонезия является также крупнейшим из должников региона.
Согласно данным Всемирного банка, внешний долг страны достиг в прошедшем году $174,8 млрд, из которых $92,7 млрд страна задолжала частным кредиторам. В наступившем году Индонезии предстояло выплатить $3,15 млрд в погашение задолженности и $1,36 млрд процентов. Неудивительно, что именно Индонезия громче всех говорит о необходимости послаблений в отношении своих долговых выплат.

Некоторые страны — члены клуба, в том числе Великобритания, поспешили заявить, что замораживание выплат — половинчатая мера и надо ставить вопрос о списании части долгов. Но источники, близкие к Парижскому клубу, сообщают, что в среду будет принято решение лишь о временном приостановлении долговых выплат, а о списании речь не пойдет.

Не исключено, однако, что частичное списание или реструктуризация долгов станет вторым этапом программы помощи азиатским странам, оказавшимся в эпицентре катаклизма. За полное списание внешних долгов выступает, в частности, нынешний президент Евросоюза, премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер.

Но правительства стран хотят получить, кроме послаблений, еще и гарантии, что предоставленная помощь не обернется «против них». В частности, в правительстве Индонезии прекрасно помнят, как в 1997 году Международный валютный фонд в рамках программы по выводу экономики Индонезии из кризиса поставил перед страной ряд жестких политических и экономических условий. В обмен на предоставление кредитов МВФ потребовал от руководства страны ликвидации привилегированных компаний, частично принадлежащих клану бывшего президента Индонезии Сухарто, введения механизма свободной конкуренции, постепенного приближения розничных цен к мировому уровню, сокращения топливных субсидий. А также повышения цен на горючее. Исполнение последнего условия, по мнению международных наблюдателей, во многом спровоцировало волну массовых беспорядков в стране.

Независимые же эксперты опасаются, что списание или замораживание долгов может привести к понижению рейтинга кредитоспособности стран. Кроме того, государства, получившие такого рода поддержку, должны быть готовы к тому, что в будущем иностранные инвесторы будут проявлять большую осторожность, а процентные ставки по кредитам могут значительно возрасти.

Если часть долгов Парижским клубом не будет списана, то их заморозка грозит обернуться медвежьей услугой для Индонезии. И без того неважная репутация страны на мировых финансовых рынках может получить очередной серьезный удар. Ранее рейтинговое агентство Standard and Poor`s трижды понижало рейтинг Индонезии в связи с дефолтом в отношении выплат по займам коммерческих банков. Теперь же кредиторы еще ужесточат условия кредитования для индонезийцев: ведь замороженные долги рано или поздно, но придется платить.

А вот Шри-Ланка от пересмотра долгов сможет выиграть: размер долга частному сектору составляет незначительную часть внешних обязательств страны. Общий же объем долга Шри-Ланки равен $8,4 млрд, и списание даже части этих средств повышает кредитоспособность государства.