Самый большой в российской истории кредит будет получен под залог акций "Газпрома"?

Как рассказали “Ведомостям” менеджеры двух крупных иностранных банков, “Роснефтегаз”, получивший 10,74% акций "Газпрома" ведет переговоры о кредите с шестью банками — ABN Amro, J. P. Morgan Chase, Barclays, BNP Paribas, Dresdner Kleinwort Wasserstein и Morgan Stanley. Всего “Роснефтегаз” собирается занять $7,3 млрд. Сначала планируется привлечь $1,4 млрд на три месяца, в декабре занять еще $5,9 млрд, сообщили “Ведомостям” банкиры. По словам одного из них, займы будут краткосрочными — до года, ставка планируется на уровне LIBOR + 1,55%.

“Это самый большой кредит в истории российских компаний и условия займов очень выгодные”, — говорят эксперты. Прежний рекорд поставила “Роснефть”: для рефинансирования "юкосовских" долгов она привлекла $6 млрд под LIBOR + 3%. Как говорилось в ее отчетности по US GAAP, эту сумму она одолжила у “крупного российского госбанка, который выступал как агент крупного иностранного банка”.

Обычно российским заемщикам не удается привлекать ресурсы дешевле, чем LIBOR + 2%, напоминает председатель совета Московской международной валютной ассоциации Андрей Черепанов. Это удавалось лишь привилегированным заемщикам — “Газпрому” ($700 млн под LIBOR + 1,25% в мае 2005 г.) или Внешторгбанку ($450 млн под LIBOR + 1,2% годовых в апреле). Более низкая процентная ставка может компенсироваться другими платежами — за выдачу кредита, его сопровождение, оформление залога. На Западе крупные компании обычно привлекают кредиты по ставке, превышающей LIBOR на 1-2%, напоминает эксперт.

Заем “Роснефтегаза” необычен: он очень короткий и не обеспечен экспортной выручкой. “Роснефть”, например, акции которой являются единственным активом “Роснефтегаза”, занимает по более высоким ставкам.

Один из банкиров сообщил “Ведомостям”, что за свои услуги банки рассчитывают получить комиссию в 0,5%, которую, по мнению Мамая, банкиры насчитали “за скорость и гигантскую сумму”. Аналитик Standard & Poor's Елена Ананькина согласна, что условия займа, которые “Газпром” обсуждает с банками, весьма выгодны, но не ясно, как “Роснефтегаз” рассчитается и чем обеспечит кредит. Менеджеры двух банков признались “Ведомостям”, что вопрос обеспечения кредита до сих пор не решен. По словам одного из них, возможны залог акций “Роснефти” и 10,74% “Газпрома”, переданных “Роснефтегазу”. Министр экономического развития Герман Греф в начале июля обещал заложить акции “Роснефти”, а не “Газпрома”.