Оригинал материала
Пришлось взять частями
NASDAQ купила 15% акций Лондонской фондовой биржи
Американский биржевой оператор NASDAQ Stock Market Inc. нашел способ подобраться к самой неприступной торговой площадке мира -- Лондонской фондовой бирже (LSE). Вчера стало известно, что американцы купили 15% акций Лондонской биржи, став в результате крупнейшим ее акционером. Следующий по величине пакет в 6,6% акций принадлежит группе Barclays. Хотя NASDAQ в последнее время предпринимала серьезные попытки к слиянию с лондонской площадкой, объявление о сделке стало полной неожиданностью для рынка. И показало, что американцы готовы пойти по пути недружественного поглощения.Американская биржа неоднократно покушалась на своего британского конкурента, получая в ответ категоричный отказ. Очередная попытка полного поглощения была в марте. NASDAQ предложила за контрольный пакет LSE 2,4 млрд долл. Та сразу выступила против, а руководство NASDAQ, выдержав двухнедельную паузу, объявило, что не будет «повышать ставки» и снимает свое предложение, хотя интереса к LSE не теряет. Однако два дня назад американцы нарушили обещание и выступили с новым предложением о полном слиянии -- уже за 4,2 млрд долл. (по 16,62 долл. за акцию). Руководству LSE вновь пришлось объяснять настойчивым соискателям, насколько их новая инициатива далека от современной динамики роста акций биржи.
15-процентный пакет обошелся американцам в пересчете на одну акцию существенно дороже. Общая сумма сделки составила 781,7 млн долл., за каждую акцию было заплачено 20,73 долл. Основную часть пакета NASDAQ приобрел у фонда Threadneedle Asset Management Ltd, который до этого считался крупнейшим институциональным владельцем LSE. Теперь специалисты полагают, что NASDAQ не оставит идею полного слияния и обязательно попытается довести дело до конца. «Я считаю, что это лишь первый шаг в направлении полного поглощения LSE. Может быть, сейчас речь пока не идет о враждебном слиянии. Но вполне возможно, что первый шаг в этом направлении уже сделан. Теперь все будет зависеть от реакции LSE», -- полагает аналитик Sandler O'Neill Ричард Репетто. «Это грамотный ход. Теперь любой, кто позарится на LSE, вынужден будет иметь дело с NASDAQ», -- отмечает аналитик инвестиционной компании Turner Investment Partners Рик Витмур. Аналитик лондонской Keefe, Bruyette & Woods Ltd. Майкл Лонг уверен, что LSE станет сговорчивее после того, как большая часть ее пакета оказалась в руках американцев. «Это дает нью-йоркской компании хороший шанс начать враждебное поглощение», -- заявил он в интервью Bloomberg.
В последние годы LSE стала самым привлекательным, но неприступным объектом для поглощения. Было отвергнуто с десяток предложений от ведущих торговых площадок мира. Попытки слияния с лондонской биржей предпринимали вместе и по отдельности оператор Франкфуртской фондовой биржи Deutsche Boеrse AG и шведская OM Gruppen AB, биржа Euronext, крупнейший инвестиционный банк Австралии Macquarie Bank Ltd и NASDAQ. Все они заканчивались неудачей по тем или иным причинам. На слухах о возможном поглощении биржи ее ценные бумаги совершали сильный скачок после каждого предложения. Так произошло и на этот раз. На сделку рынок отреагировал 15-процентным ростом стоимости LSE.
В официальном заявлении совета директоров LSE по поводу инвестиций NASDAQ говорится, в частности, что совет изучает возможности получения дополнительной прибыли акционерами биржи и ее клиентами, не исключая и переговоры с "другими крупнейшими биржами".