По словам Дмитрия Старенко, австрийцы только на пути к "Атону"
Фото: СЕРГЕЙ МИХЕЕВ

Инвестиционную часть "Атона" покупают австрийцы

ИГРА НА ВЫЕЗДЕ Стало известно, что группа компаний "Атон" нашла покупателя для своего инвестиционного бизнеса. Это австрийский коммерческий банк Bank Austria Creditanstalt IB. Эксперты считают, что цена сделки составит менее $300 млн.
О том, что ИГ "Атон" завершает сделку по продаже контрольного пакета, "Деньгам" заявили сразу несколько участников рынка. Покупателем называют австрийский коммерческий банк Bank Austria Creditanstalt IB, "дочку" итальянского UniCredito. В компании подтвердили факт переговоров с потенциальными покупателями. При этом исполнительный директор ИК "Атон" Дмитрий Старенко заявил, что сделка еще не завершена. В австрийском банке также не подтвердили совершение сделки и отказались от каких-либо комментариев.
Переговоры о продаже бизнеса ИГ "Атон" затевает не впервые. В прошлом году компания пыталась договориться о продаже с Goldman Sachs. Тогда речь шли о сумме $200 млн, но сделка не состоялась. В "Атоне" объясняли это тем, что они передумали продавать бизнес, так как Goldman Sachs претендовал на 100-процентный пакет инвестиционной группы. Инвестиционные банкиры считают, что за это время цена компании осталась на прежнем уровне. Сделка по продаже не затронет управляющую компанию "Атон" и интернет-брокера "Атон-Лайн". Продавать инвестиционную компанию будут в два этапа. Источник, знакомый с условиями сделки, рассказал, что акционерам компании предложен опцион, который может быть удовлетворен, если Bank Austria Creditanstalt сохранит прежнюю команду и благоприятные условия для дальнейшей работы менеджмента.
ОЛЬГА КОЧЕВА

ТОВАРИЩЕСКИЙ МАТЧ Тройственный алюминиевый союз Швейцарский трейдер Glencore станет третьим участником слияния "Русского алюминия" и СУАЛа. В качестве оплаты 14% акций объединенной компании Glencore внесет свои глиноземные активы на Ямайке, в Ирландии и Италии, а также алюминиевый завод Kubal в Швеции. Для "Русского алюминия", который будет центром консолидации, Glencore станет выгодным партнером, так как с его помощью создаваемый мировой лидер по производству первичного алюминия будет сбалансирован по сырью.

На прошлой неделе британская The Financial Times рассказала о новых деталях слияния "Русского алюминия" ("Русала") и СУАЛа. Согласно ее данным, в конце августа представители "Русала", СУАЛа и швейцарского трейдера Glencore подписали необязывающее трехстороннее соглашение об объединении. Центром консолидации будет "Русал", который проведет допэмиссию акций и обменяет ее на алюминиевые активы СУАЛа и Glencore. Стоимость создаваемой компании составит $30 млрд. На первых порах "Русалу" будет принадлежать 64,5% новой компании, СУАЛу — 21,5%, Glencore — 14%. Исходя из этого стоимость активов "Русала" оценена в $19,3 млрд, СУАЛа — в $6,4 млрд, Glencore — в $4,2 млрд. Объединенная компания будет выпускать 3,8 млн т алюминия и 11,5 млн т глинозема в год. По данным "Денег", в качестве оплаты своей доли в объединенной компании Glencore передает глиноземный дивизион, куда входят Aughinish Alumina в Ирландии, Windalco и Alpart на Ямайке и доля в Eurallumina на Сардинии (Италия). Эта доля сейчас составляет 44%, однако у Glencore есть опцион на покупку доли Rio-Tinto, которая составляет 56,2% (эта доля была обещана "Русалу", но преимущественное право выкупа — у Glencore). Из алюминиевых активов Glencore в объединенную компанию передаются акции шведской Kubikenborg Aluminium AB.
У "Русала" есть опцион, который позволит ему в течение трех лет полностью выкупить долю Glencore. Опциона в отношении СУАЛа нет. Скорее всего, неясность с перспективой выхода из бизнеса не устраивает владельцев СУАЛа и может стать причиной срыва сделки. Как рассказали "Деньгам" источники на рынке, СУАЛ оценивает себя примерно в $6 млрд. Ряд акционеров компании, в числе которых партнер Виктора Вексельберга Леонард Блаватник, хотели бы получить средства уже этой осенью в рамках IPO. Инвестбанкиры говорят, что ранее предполагалось продать около 25% акций СУАЛа на Лондонской бирже и привлечь около $1,5 млрд.
МАРИЯ ЧЕРКАСОВА

КУБОК ВЫЗОВА Commerzbank задешево войдет в российскую розницу Российский Промсвязьбанк объявил о вхождении в состав его акционеров германского Commerzbank AG. Немецкие банкиры приобретут 15,3% акций российского банка за $95 млн. Столь выгодное для покупателя приобретение аналитики объясняют малой долей розничного блока в бизнесе банка.

Дмитрий Ананьев привел Commerzbank в российскую банковскую розницу
Фото: ИЛЬЯ ПИТАЛЕВ

О том, что вероятным покупателем Промсвязьбанка может стать второй по величине в Германии Commerzbank, на рынке заговорили еще весной этого года, а в мае немецкие специалисты проводили due diligence. На прошлой неделе обе стороны объявили о достижении договоренности по продаже пакета в размере 15,3% акций Промсвязьбанка. Участники сделки не стали разглашать ее цену, аргументируя это возможностью последующего увеличения доли немецкого банка.
Позже Промсвязьбанк разместил сообщение о прошедшем в середине августа собрании акционеров, на котором было принято решение о допэмиссии акций банка в пользу Commerzbank и компании Promsvyaz Capital B.V. (сейчас бенефициарами банка являются председатель совета директоров Дмитрий Ананьев и его брат Алексей). После выпуска 26 320 акций номиналом 50 тыс. руб. уставный капитал банка составит 5,1 млрд руб. Цена размещения акций допвыпуска составит 160 тыс. руб. за одну бумагу. Таким образом, пакет акций величиной 15,3% будет стоить около $95 млн, а отношение затраченных средств к капиталу банка будет менее двух. По словам аналитиков, это является минимальным значением по прошедшим в этом году банковским сделкам с российскими кредитными организациями.
Аналитики объясняют столь невысокую цену интересом немцев прежде всего к розничному бизнесу Промсвязьбанка и его филиальной сети (российская "дочка" немецкой стороны сделки Коммерцбанк (Евразия) развивает корпоративный бизнес с 1998 года). Но розничное направление Промсвязьбанк начал развивать менее года назад, и пока блок розницы в его кредитном портфеле занимает только 8,2%.
ЮЛИЯ ЧАЙКИНА

НА СВОЕМ ПОЛЕ "Евросеть" выкупает свои акции в преддверии IPO Крупнейший в России продавец сотовых телефонов "Евросеть" начала выкупать у ФК "Уралсиб" 7,53% своих акций. Объем сделки, которая завершится через полгода, составит $80-85 млн. Эксперты отмечают, что свободных средств на выкуп акций у "Евросети" сейчас нет и, вероятно, компания найдет на свои бумаги нового покупателя. По мнению участников рынка, им станет банк, которому будет доверено проводить IPO "Евросети".

В конце августа "Евросеть" провела в адрес ФК "Уралсиб" первый платеж на сумму $10 млн для оплаты сделки по выкупу 7,53% привилегированных акций голландской компании Euroset Holding, которой принадлежат все активы "Евросети". Платежи будут рассрочены на шесть-восемь месяцев, а их общая сумма составит $80-85 млн. Сделка стала итогом реализации опционного соглашения на обратный выкуп ценных бумаг, которое в начале 2005 года ФК "Уралсиб" заключила с "Евросетью". Напомним, что в марте ФК "Уралсиб" объявила о том, что получила 7,53% акций Euroset Holding в обмен на погашение долга в $50 млн, выданного "Евросети" в начале 2005 года. Участники рынка отмечают, что главная причина сделки в том, что "Евросеть" перенесла запланированное на конец этого года первичное размещение своих акций (IPO). "Сделки, подобные тем, что в прошлом году осуществили 'Евросеть' с 'Уралсибом', обычно проводятся в рамках подготовки к IPO,— говорит представитель крупного инвестиционного фонда.— По такой схеме банк покупает миноритарный пакет компании, проводит юридическую проверку сделки, а потом выступает андеррайтером при IPO. Так как 'Евросеть' отложила свое IPO на начало 2008 года, 'Уралсиб' принял решение вернуть свой пакет владельцу". "После серьезной покупки петербургской сети салонов связи 'Ультра' за $30-40 млн средств в размере $80-85 млн у 'Евросети' просто нет, и занимать их компания, скорее всего, не станет,— считает генеральный директор сети 'Эксперт' Кирилл Новиков.— 'Евросеть' нашла нового владельца на свои акции. Сумму сделки назвать трудно, однако очень вероятно, что этот покупатель — инвестиционный банк, которому будет доверено провести IPO 'Евросети' в 2008 году".
ДМИТРИЙ ЗАХАРОВ

ФИНАЛЬНЫЙ СВИСТОК Алишер Усманов купил "Коммерсантъ" Совладелец холдинга "Металлоинвест" Алишер Усманов приобрел ЗАО "Коммерсантъ. Издательский дом". Эта сделка стала крупнейшей на российском издательском рынке — ее сумма составила около $300 млн.

Алишер Усманов пришел в сферу массмедиа просто как в бизнес
Фото: АЛЕКСАНДР МИРИДОНОВ

До сих пор самой крупной была покупка финской Sanoma SWOY 100% ИД Independent Media за $185 млн. Объем продаж ЗАО "Коммерсантъ. Издательский дом" в 2005 году составил $64 млн, чистая прибыль — $13,1 млн. Участники рынка отмечают, что для Алишера Усманова издательский дом станет прежде всего инструментом как политического влияния, так и лоббирования своих бизнес-интересов, в том числе конкурентной борьбы. В то же время участники рынка полагают, что за этой сделкой стоят властные структуры, которым было важно вырвать "Коммерсантъ" из рук его прежних владельцев Бадри Патаркацишвили и Бориса Березовского и передать в руки тех, "с кем работать комфортно". Алишер Усманов при этом утверждает, что это его личная сделка, его личные инвестиции. Он также отмечает, что его всегда интересовал медийный бизнес и он решил попробовать им заняться.
Часть участников рынка отмечают, что Алишер Усманов получил хорошую возможность диверсифицировать свой бизнес. Он приобрел один из крупнейших издательских домов страны — четвертый или пятый по обороту, который к тому же отличается высокой для рынка СМИ прозрачностью. Эксперты полагают, что если Усманов сумеет развить этот бизнес, то как инвестор не прогадает: на фоне растущего медиарынка эта инвестиция выглядит логичной. Это подтверждает и сам Алишер Усманов: "Я вполне доволен доходностью издания и считаю, что оно стоит того, чтобы вкладывать в него средства".
ЮЛИЯ КУЛИКОВА

Журнал "Коммерсантъ Деньги" №35 от 04.09.2006, стр. 22

Авторы:

Темы:

Деятельность компании "Атон"