Original Material
«Полиметалл» взял свою высоту
Рынок оценил компанию Сулеймана Керимова в 2,44 млрд долларов
Вчера состоялось первичное размещение акций российской серебро- и золотодобывающей компании «Полиметалл». И хотя цена за акцию составила 7,75 долл., то есть оказалась ближе к нижнему пределу объявленного диапазона -- 7,25--9,5 долл., аналитики считают это IPO весьма успешным. Компания продала на рынке 40 млн акций дополнительной эмиссии и 38 млн акций основного акционера -- Nafta Moskva Ltd, бенефициаром которой является депутат Госдумы Сулейман Керимов. В результате размещения компания была оценена в 2,44 млрд долл. И получила 310 млн долл., которые намерена потратить на погашение текущих долгов, развитие стратегического альянса с AngloGold Ashanti, а также на выплаты американской PanAmerican Silver за выкупленную ранее долю в проекте «Дукат». Еще 294,5 млн долл. заработал на размещении г-н Керимов.Организаторы размещения -- лондонский филиал Deutsche Bank, Merrill Lynch International и UBS Ltd -- имеют опцион на выкуп еще 10 млн акций компании. Если они воспользуются своим правом -- а эксперты практически в этом не сомневаются, -- то «Полиметалл» сможет заработать еще 77,5 млн долл. Из них компании достанется 31 млн долл., а г-ну Керимову -- 46,5 млн долларов.
Хотя «Полиметалл» разместил бумаги не по верхней границе цены, его представители и наблюдатели оценивают сделку как очень успешную. «Компания удовлетворена результатами размещения, -- сказал директор по внешним связям Альберт Аветиков. -- Нам удалось добиться переподписки в ходе IPO». «Планку взяли сумасшедше высокую» и вполне довольны результатами выхода на рынок, говорят в компании. По данным источников на рынке, объем заявок на акции «Полиметалла» на рынке вдвое превысил объем предложения.
Высоко оценивают размещение и наблюдатели. «IPO прошло очень успешно, -- считает Дмитрий Скворцов из Банка Москвы. -- То, что они разместились в нижней части предложенного диапазона, абсолютно нормально, ибо изначально «Полиметалл» задал агрессивную оценку своим бумагам, значительно выше рынка». По его мнению, если бы бумага была размещена дороже, то у нее почти не осталось бы потенциала роста -- бумаги «Полиметалла» были оценены «во столько, сколько они реально стоят». Начальник аналитического отдела компании ИГ «Проспект» Дмитрий Парфенов считает, что успешному IPO «Полиметалл» способствовала прежде всего популярность серебра: «Рынок серебра сейчас привлекателен для инвесторов, поскольку на нем в отличие от рынка золота растет потребление». Аналитик уверен, что это подогревало интерес инвесторов к бумагам «Полиметалла». Он назвал также две причины, которые оказали негативное влияние на размещение. Во-первых, в эти дни сорвалось планировавшееся размещение (правда, гораздо более скромное по объему) акций другой российской золотодобывающей компании -- ОАО «Высочайший», которая осваивает золоторудное месторождение «Голец Высочайший» в Иркутской области. Сначала было объявлено о переносе срока IPO, затем появилась информация о возможности замены публичного размещения на частное. Во-вторых, скорректировать цену бумаг «Полиметалла» мог мировой рынок драгметаллов -- он не оправдал надежд аналитиков, ожидавших «более агрессивного роста».
Эксперты видят перспективы роста стоимости акций «Полиметалла» на рынке. Так, г-н Парфенов уверен, что уже в ближайшие несколько сессий бумаги могут подняться на 10--15%. Однако затем их поведение будет зависеть от конъюнктуры рынка металлов. «Если золото и серебро будут расти, то цена может увеличиться. Максимум на 20%», -- предполагает г-н Парфенов. Похожие прогнозы делают и в Банке Москвы. Г-н Скворцов считает, что уже до конца этого года акции «Полиметалла» могут вырасти до 9 долл. Вместе с тем он называет целый ряд факторов, которые комплексно будут влиять на стоимость этих бумаг. Прежде всего это цены на драгметаллы. В Банке Москвы считают, что в этом году цена на золото может подняться выше 700 долл. за унцию (по данным вчерашних торгов -- 653,75 долл.), на серебро -- выше 14 долл. за унцию (вчера -- 13,65 долл.). Кроме того, это успешный запуск новых проектов компании и возможное участие в сделках по приобретению активов и по слияниям-поглощениям. И, разумеется, на стоимость акций «Полиметалла» повлияет ситуация на российском фондовом рынке.
Уже по результатам первых часов торгов в Лондоне бумаги «Полиметалла» выросли до 7,79 долл., но позже немного скорректировались, опустившись до отметки 7,55 долларов.