Оригинал материала
M&A спешат на помощь
Countrywide оказали доверие
Американский рынок ипотеки, похоже, начинает нащупывать почву под ногами. Вчера Bank of America сообщил о том, что он инвестировал 2 млрд долл. в крупнейшую ипотечную компанию США Countrywide Financial Corp., которая понесла значительные убытки на фоне кризиса ликвидности. Кроме того, Bank of America вместе с крупнейшими розничными банками JPMorgan и Wachovia сообщили о привлечении у Федеральной резервной системы по 500 млн долл. каждый. Таким образом, они призвали других, менее крупных игроков не стесняться заимствовать у регулятора средства для борьбы с кредитным кризисом. На фоне этих новостей американские фондовые индексы поползли вверх, а котировки иены, которую инвесторы использовали в качестве «спокойной гавани», вчера снижались.Вчера Bank of America, второй по величине банк в США, сообщил, что купил пакет неголосующих привилегированных акций Countrywide Financial Corp., которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции по цене 18 долл., то есть на 17,5% ниже уровня их текущих котировок. Предполагается, что данная инвестиция, общая сумма которой составляет 2 млрд долл., должна помочь компании справиться с недостатком ликвидности. Ранее сообщалось, что в инвестициях в Countrywide заинтересован миллиардер Уоррен Баффет. Для хозяина инвесткомпании Berkshire Hathaway, отмечала The Wall Street Journal, может представлять интерес подразделение по обслуживанию долга, а также портфель ипотечных кредитов и ценные ипотечные бумаги. Ранее г-н Баффет отмечал, что кризис недвижимости открывает неплохие инвестиционные возможности. Berkshire Hathaway уже инвестировала средства в шестую по величине ипотечную компанию США Bank of America Corp. Кроме того, г-н Баффет долгое время является акционером WellFargo & Co., второй по величине ипотечной компании в США.
Неделю назад Countrywide сообщила о получении кредитной линии на сумму 11,5 млрд долл. от группы из 40 банков. Рынок расценил сделку как спасение утопающего, и бумаги Countrywide обрушились на 15%.
Вчера глава Countrywide Анджело Мозило заявил, что компания выжила бы и без Bank of America. Однако, по его словам, с помощью «этого знака доверия» позиции компании укрепятся. После этого акции Countrywide подскочили на 19%. Г-н Мозило отверг предположение о том, что сделка может привести к слиянию компаний, однако отметил, что они рассмотрят возможность предоставления услуг друг другу. Впрочем, некоторые специалисты полагают, что Bank of America продолжит увеличение своей доли в ипотечной фирме. «Думаю, в конечном счете они будут пытаться приобрести всю компанию, -- отмечает аналитик Morningstar Inc. Ганеш Рэтнам. -- Иначе я не вижу причин инвестировать туда 2 млрд долларов».
Кроме того, в четверг JPMorgan, Bank of America и Wachovia сообщили в совместном заявлении о том, что заняли в ФРС по 500 млн долл. Как известно, эти банки входят в пятерку крупнейших в США, имеют хорошую ликвидность и возможности для привлечения средств из других источников на более благоприятных условиях. Однако они решили показать своим коллегам хороший пример: согласно их заявлению, они «верят в важность того, чтобы занять сейчас лидирующую позицию в демонстрации потенциальных возможностей первичного кредитования ФРС и привлечь другие финансовые институты к их использованию». Напомним, что учетная ставка, по которой ФРС дает кредиты коммерческим банкам, в прошлую пятницу была снижена с 6,25 до 5,75% годовых.
«Благодаря этим новостям, а также действиям Федеральной резервной системы на прошлой неделе представляется, что ипотечный рынок возвращается к более приемлемым уровням активности и ликвидности быстрее, чем мы ожидали», -- приводит агентство Bloomberg мнение одного из аналитиков с Уолл-стрит.
Некоторые признаки выздоровления прослеживаются и на валютном рынке, где инвесторы начинают включаться в торги carry trade, при которых низкодоходные валюты продаются, а высокодоходные покупаются. Рост фондовых рынков побудил трейдеров продавать низкодоходную иену, и она снижалась в четверг к основным валютам.
Как и прогнозировали аналитики, Банк Японии по итогам завершившегося вчера заседания оставил ключевую процентную ставку на уровне 0,5% годовых. На рынке ходили слухи о том, что на заседании в сентябре японский ЦБ сохранит ставку без изменения, если до того ключевую ставку понизит ФРС США. Однако глава Банка Японии Тосихико Фукуи заявил вчера, что на денежно-кредитную политику регулятора не повлияют решения, принимаемые центробанками других стран. По его словам, центробанку не стоит пересматривать сценарий повышения ставки, если только волатильность на финансовых рынках не станет серьезно вредить экономике.
Несмотря на некоторые улучшения в финансовой сфере США, давление кризиса продолжается. Как сообщает газета Financial Times, банк Lehman Brothers сообщил о намерении закрыть свое ипотечное подразделение BNC Mortgage, работавшее в сфере выдачи кредитов неблагонадежным заемщикам. Стоимость акций инвестбанка упала на 24% с начала 2007 года. Кроме того, решение сократить свой штат приняла компания Accredited Home Lenders и банк HSBC. Accredited Home Lenders уволит 1600 человек, более чем 60% своей рабочей силы, из HSBC уйдет 600 человек.
Глава Международного валютного фонда Родриго де Рато сообщил вчера о том, что МВФ может снизить прогноз роста мировой экономики из-за кризиса на кредитных рынках. В последнем прогнозе МВФ, опубликованном 25 июля, говорилось о том, что в 2007 и 2008 годах мировая экономика вырастет на 5,2%. «Есть вероятность, что мы снизим прогноз, но пересмотр не будет значительным», -- заявил г-н Рато. По его словам, кредитный кризис «окажет некоторое влияние на экономический рост, причем на одни экономики больше, чем на другие».