ОАО «Южная телекоммуникационная компания» (ЮТК) подписало договор с акционерной компанией Richcom Public Ltd. (структура ИК «Ренессанс-Капитал») о привлечении кредита посредством выпуска кредитных нот в размере 3,5 млрд рублей. Компания планирует использовать полученные средства для рефинансирования своих обязательств и перевода части краткосрочной задолженности в долгосрочную. По мнению аналитиков, кредитные ноты сегодня могут оказаться для ЮТК наиболее эффективным инструментом привлечения заемных средств на европейском рынке, так как в условиях продолжающегося кризиса ликвидности традиционные облигации не вызывают интереса со стороны зарубежных инвесторов. Как объяснил „Ъ“ заместитель генерального директора — директор по экономике и финансам ОАО «ЮТК» Александр Добряков, партнера по кредитному договору ЮТК определил посредством конкурса, итоги которого были подведены в начале текущего года. «Победителем конкурса была признана частная акционерная компания с ограниченной ответственностью Richcom Public Ltd., которая входит в структуру ИК «Ренессанс-Капитал». Она выступает непосредственным кредитором и обязуется организовать и обеспечить выпуск и размещение нот компаниями инвестиционной группы «Ренессанс-Капитал»,— сообщил Александр Добряков.
Процентная ставка по кредиту составит 9% годовых, проценты будут начисляться раз в два квартала. Погасить кредит ЮТК планирует двумя равными частями — через 4,5 года и 5 лет. За организацию кредита и выпуск и организацию кредитных нот ЮТК выплатит Richcom Public Ltd. комиссию в размере 0,95 % от суммы кредита.
Срок размещения кредитных нот в ЮТК пока не называют. Как объяснили „Ъ“ в отделе по связям с инвесторами ОАО «ЮТК», они будут определены после роуд-шоу, которое компания и ее партнеры планируют провести в третьей декаде февраля на столичных и европейских площадках.
ОАО «Южная телекоммуникационная компания» (ОАО «ЮТК») — крупнейший оператор фиксированной связи на территории Южного федерального округа России. За 9 месяцев 2007 года чистая прибыль составила 1,7277 млрд руб. (рост 23,3%). Выручка за 9 месяцев 2007 года к аналогичному показателю прошлого года увеличилась на 13,4% и составила 14,5849 млрд руб. (рост 13,4%). Крупнейшим акционером является госхолдинг ОАО «Связьинвест», контролирующий 38,16% УК.

По словам Александра Добрякова, ЮТК решила обратиться к кредитным нотам, чтобы привлечь на европейском рынке широких заимствований средства для рефинансирования своих обязательств и перевода части краткосрочной задолженности в долгосрочную. «Кредитные ноты позволяют привлечь относительно меньшие по объемам займы по сравнению, к примеру, с облигациями, но процедура их выпуска и размещения более проста. Этот инструмент можно рассматривать как своего рода промежуточный этап перед выпуском еврооблигаций», — говорит аналитик ростовского филиала ИК «Тройка-Диалог» Елена Сулина. По мнению эксперта, с учетом продолжающегося кризиса ликвидности на мировых рынках и роста инфляции внутри страны, из-за которого дорожают банковские кредиты, кредитные ноты могут стать для ЮТК наиболее эффективным инструментом привлечения средств на богатом европейском рынке широких заимствований.
Старший аналитик ИГ «Антанта ПиоГлобал» Максим Осадчий отмечает, что ЮТК выбрала удачный момент для выпуска и размещения кредитных нот: «После разразившегося в августе кризиса ликвидности многие российские компании вообще отказались от выхода на фондовые рынки, и особенно на мировые площадки. Однако сейчас стали открываться некоторые «окна», куда отечественные компании пока еще осторожно пытаются выходить с новыми для России, но привычными для Запада инструментами».
Виктория Макаренко

Коммерсантъ (Волгоград) №20 от 08.02.2008

ЮТК распишет кредит по нотам