Оригинал материала
Доверие важнее денег
Банкам пока не нужны средства Минфина
У российских банков достаточно средств для того, чтобы провести в понедельник квартальные выплаты НДС. Об этом свидетельствуют результаты вчерашнего аукциона Минфина по размещению бюджетных средств на депозитах банков. Финансовые институты заняли у государства всего 23,6 млрд руб., хотя максимальный объем, предложенный Минфином, составлял 300 млрд руб. По мнению участников рынка, такой результат говорит о том, что ситуация в банковском секторе стабильная.Объявленная минимальная ставка размещения -- 7,25% годовых. В заявках банки предлагали ставки 7,25--7,43%, средневзвешенная ставка составила 7,31% годовых. Средства размещались менее чем на месяц, деньги на банковские счета будут зачислены сегодня, срок их возврата в бюджет -- 14 мая.
В понедельник банкам и их клиентам предстоят выплаты по НДС за первый квартал. Аналитики ИК «Ренессанс Капитал» и Deutsche Bank оценивают общий объем отчислений средств в бюджет в 400 млрд руб. Опасаясь, что у некоторых банков могут возникнуть проблемы с ликвидностью, Минфин принял решение о размещении бюджетных денег на депозитах кредитных организаций.
В аукционе могли участвовать лишь те банки, чей собственный капитал не менее 5 млрд руб., а рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже ВВ- по классификации Fitch Ratings или Standard & Poor's либо не ниже Ва3 по классификации Moody's. Кроме того, банки должны входить в систему страхования вкладов населения и не иметь просроченной задолженности по депозитам, ранее размещенным в них за счет средств федерального бюджета.
Банки с максимальным рейтингом первой группы могли рассчитывать на депозиты в размере не более 40% от своего капитала, с минимальным рейтингом -- не более 10%. Этим критериям удовлетворяли 35 кредитных организаций, однако, по информации участников рынка, в аукционе приняли участие лишь восемь банков. По словам собеседника «Времени новостей» в крупном российском банке, у финансовых институтов было всего полдня для того, чтобы собрать все необходимые документы для участия в аукционе, поэтому успели далеко не все.
Хотя заявок было мало, средневзвешенная ставка оказалась выше минимальной. «Видимо, это связно с тем, что некоторые участники аукциона ожидали большего спроса на бюджетные средства, поэтому решили подстраховаться и предложили ставку выше», -- предполагает аналитик ИК «Ренессанс Капитал» Алексей Моисеев.
Какие именно банки принимали участие в аукционе, не разглашается. Впрочем, о желании разместить на счетах средства бюджета ранее заявлял глава Сбербанка Герман Греф. Кроме того, банк «Русский стандарт» признал, что привлек средства на сумму 3,4 млрд руб. под 7,27%. Известно также, что ВТБ не планировал участвовать в аукционе.
По мнению заместителя директора департамента международных финансовых отношений, государственного долга и государственных финансовых активов Минфина Петра Казакевича, «результаты проведенного отбора заявок показывают, что данный инструмент в настоящее время не востребован банками, и это свидетельствует об отсутствии дефицита ликвидности на российском денежном рынке». С ним согласны и опрошенные «Временем новостей» аналитики. «Для банков важнее уверенность, а не деньги, -- говорит г-н Моисеев. -- Сейчас российские финансовые институты уверены в том, что в случае малейшей нестабильности им на помощь придет государство в лице Центробанка».
Главный экономист Deutsche Bank Ярослав Лисоволик отмечает, что низкий спрос на бюджетные деньги можно объяснить также высокой процентной ставкой: «Ставки на рынке МБК по кредитам overnight значительно ниже -- 2,75--3,25% годовых. Банки, похоже, не слишком нуждаются в дорогих деньгах Минфина. Те же, кто принял участие в аукционе, скорее всего сделали это в том числе и для того, чтобы понять механизм привлечения этих средств, ведь не исключено, что в будущем спрос на бюджетные деньги возрастет».
Как известно, задолго до проведения аукциона регулятор расширил список инструментов, принимаемых в ЦБ в качестве залога, на рынок поступили деньги институтов развития, о необходимости поддержать ликвидность банков говорили руководители Минфина, ЦБ и даже президент Владимир Путин. В результате на рынке появилась уверенность в том, что никаких проблем с деньгами не будет. Поэтому банки спокойно кредитуют друг друга, прекрасно понимая, что в крайнем случае ЦБ им поможет. «Этим нынешняя ситуация принципиально отличается от той, которая была на рынке летом 2004 года и прошлой осенью, -- отмечает г-н Моисеев. -- Тогда на рынке тоже были деньги, но не было доверия друг другу. Нечто подобное сейчас происходит в США: федеральный резерв тратит десятки миллиардов долларов на поддержание ликвидности, но это не улучшает ситуацию, поскольку участники рынка не верят в стабильность своей системы».
По мнению г-на Лисоволика, спрос на бюджетные средства может возрасти уже через неделю. «24 апреля Минфин проведет новый аукцион, вероятно, банки привлекут больше средств, чем вчера. Это может быть связано с несколькими факторами. Во-первых, после платежей по НДС банкам понадобятся деньги для погашения внешних займов. Во-вторых, нельзя исключать отток иностранного капитала с российского рынка, что ухудшит ситуацию с ликвидностью. Возможный уход западных инвесторов связан с плохими отчетами крупнейших международных банков по итогам первого квартала».