Original Material
В очередь за инвесторами
ВТБ и Сбербанк займут в этом году 10 млрд долларов
Несколько крупнейших российских банков вышли на этой неделе на рынок внешних займов. Вчера ВТБ приступил к размещению еврооблигаций, к выпуску бумаг готовится Сбербанк, и о начале road show объявил на днях Газпромбанк. Из частных финансовых институтов заявляли о скором размещении своих бондов Альфа-банк и Промсвязьбанк. По мнению участников рынка, в ближайшие месяцы многие российские банки последуют их примеру.Российские банки, пользуясь благоприятной ситуацией на постепенно восстанавливающихся после кризиса кредитных рынках, предпочли получить деньги международных инвесторов. ВТБ, который всего месяц назад привлек 2 млрд долл., разместив облигации, решил закрепить успех. Вчера банк стал размещать трехлетние бумаги на 1 млрд евро, хотя планировался выпуск на сумму в два раза меньше. ВТБ ожидает доходность 8,2% годовых, что соответствует 295 базисным пунктам к среднерыночным трехлетним свопам. «Это адекватная доходность для эмитента, -- полагает аналитик «Тройки Диалога» Екатерина Сидорова. -- Скорее всего банк сможет разместить бумаги по такой ставке. ВТБ предстоит проводить крупные погашения по займам, в частности в августе на 1,75 млрд долл., а в ноябре -- на 1,3 млрд. Видимо, привлеченные средства будут направлены на рефинансирование долга».
Всего в этом году ВТБ намерен занять более 5 млрд долл. Почти столько же собирается привлечь и Сбербанк. Об этом вчера заявил глава финансового института Герман Греф. «Мы планируем в этом году привлечь с внешнего рынка до 5 млрд долл. -- это очень скромный консервативный объем, -- цитирует слова президента банка Интерфакс. -- Мы можем вообще не привлечь в этом году, а можем привлечь 5 млрд долл., если сложатся приемлемые для нас условия". По его словам, сейчас банк совместно с партнерами (Barclays и JP Morgan) обновляет программу евробондов и проводит консультации по объему и стоимости привлечения. На рынке отмечают, что Сбербанк намерен разместить долларовые еврооблигации с доходностью 200--210 базисных пунктов. Изначально аналитики говорили, что банк рассчитывает примерно на 1 млрд долл., но сейчас некоторые из них не исключают, что сумма займа может быть увеличена. «Это недешевое заимствование для банка, который обладает очень хорошей кредитной историей, -- полагает г-жа Сидорова. -- Вполне возможно, такая высокая ставка -- своего рода премия инвесторам за большой объем размещения. Правда, не совсем ясно, зачем банку сейчас столько денег. Большая доля пассивов Сбербанка -- это вклады населения, банк может развиваться за счет этих средств, не привлекая внешнее финансирование, кроме того, у него нет займов, которые в ближайшее время нужно погашать».
Третий по величине российский финансовый институт -- Газпромбанк -- также намерен разместить свои бумаги. Примечательно, что бумаги этих трех кредитных организаций ориентированы на один и тот же круг инвесторов. Остается только надеяться, что все бумаги этих банков будут востребованы инвесторами по доходности, которая устроит эмитентов.
О своих планах разместить еврооблигации недавно объявлял и Альфа-банк, ориентировочная доходность бумаг -- 9--9,25% годовых. До конца июня Промсвязьбанк намерен выпустить бонды на 200 млн долл. По мнению участников рынка, нынешние размещения -- это только начало: многие банки пойдут на рынок в надежде получить иностранное финансирование, которого были лишены из-за кредитного кризиса.
Сотрудникам Сбербанка принадлежит 0,55% его уставного капитала. «На 1 июня топ-менеджмент Сбербанка, директора департаментов и служащие совокупно владеют 0,55% уставного капитала", -- говорится в инвестиционном меморандуме Сбербанка к выпуску евробондов, имеющемся в распоряжении ИНТЕРФАКСА-АФИ. При нынешней капитализации Сбербанка -- около 76,6 млрд долл. -- этот пакет оценивается в 420 млн долларов.