ЗАО «Сибирская лизинговая компания»

Лизинг транспорта, оборудования и недвижимости. Дочерние компании – ЗАО «СЛК-авто» (лизинг автомобилей), ЗАО «СЛК-моторс» (розничная продажа автомобилей). Объем сделок – 3,43 млрд руб. (2007 г., данные компании). Выручка – 1,12 млрд руб. Владельцы – генеральный директор компании Дмитрий Малахов и председатель совета директоров Андрей Андреев (по 50%, данные компании).

Совет директоров СЛК утвердил решение о размещении облигаций 28 июля, сообщила компания.

Ожидаемая ставка по купону – 13,5–14,5%, рассказала «Ведомостям» исполнительный директор СЛК, член совета директоров компании Наталья Лыпка. Меморандум компания опубликует в августе, а само размещение состоится в сентябре на ММВБ. Организатора займа Лыпка и генеральный директор СЛК Дмитрий Малахов не назвали.

100–150 млн руб. из займа пойдут на рефинансирование дорогой части кредитного портфеля со ставкой выше 16% годовых (весь кредитный портфель компании – около 2,5 млрд руб.), говорит Лыпка, остальные средства – на финансирование новых сделок.

«Сумма займа для нашей компании незначительная, средние сделки в портфеле – по 100–200 млн руб.», – добавляет Малахов.

«Компании нужно формировать публичную кредитную историю для дальнейших займов», – поясняет решение выйти на новый рынок заимствований Лыпка. По ее словам, кредит в банке обошелся бы СЛК в 15–18% годовых.

Сибирские лизинговые компании раньше облигации не размещали, говорит аналитик «Тройки диалог» Екатерина Сидорова.

По данным Cbonds, за последние четыре месяца облигации разместили лизинговая компания «Уралсиб» (5 млрд руб., ставка купона – 12,99%), «Номос-лизинг» (3 млрд руб., 12%), «ВТБ-лизинг финанс» (10 млрд руб., 8,9%), «ВКМ-лизинг финанс» (179,6 млн руб., 16,9%) и «Пром тех лизинг» (130 млн руб., 14%).

Под 13,5–14,5% СЛК занять не сможет, полагают аналитики.

Облигации с низкой доходностью могут себе позволить лизинговые компании, аффилированные с банками. А небольшой сибирской лизинговой компании будет сложно привлечь средства на таких условиях, говорит Сидорова.

СЛК может рассчитывать на ставку 15–16%, добавляет аналитик долгового рынка ИК «Велес капитал» Олег Сальманов. Он считает, что СЛК выбрала неудачное время для дебюта. В сентябре, пояснил аналитик, начинается период оферт и погашений облигаций на несколько сотен миллиардов рублей и инвесторам будет не до мелких размещений неизвестных эмитентов.

СЛК займет 700 млн руб.