Глава ГКЦБФР об изменении принципов работы с рынком

В начале июня Кабинет министров неожиданно сменил главу одного из ключевых финансовых регуляторов — Госкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР). Ее возглавил юрист Сергей Петрашко, который сразу же решил отменить предоставление рейтингового отчета при эмиссии ценных бумаг и упростил интернет-трейдинг. О своих ближайших планах, конфликте вокруг "Укртатнафты" и передаче участникам рынка части полномочий ГКЦБФР СЕРГЕЙ ПЕТРАШКО рассказал в своем первом интервью в новой должности корреспонденту Ъ НИКОЛАЮ МАКСИМЧУКУ.

— Ваше назначение было, с одной стороны, неожиданным, а с другой — ожидаемым, поскольку еще два года назад в политических кругах активно обсуждалась ваша кандидатура на пост председателя комиссии. Почему Кабмин решил сменить главу ГКЦБФР сейчас, если получил эти полномочия еще год назад?

— Это вопрос к Кабмину.
— Какие задачи перед вами ставила премьер-министр Юлия Тимошенко?
— Основные: эффективно работать и показывать результат.

— По какой причине главой ГКЦБФР не был назначен юрист Андрей Портнов, с которым вы раньше работали?

— Это вопрос к Андрею Владимировичу, согласился бы он.

— На рынке опасаются, что ваши длительные дружеские и партнерские отношения с Андреем Портновым будут влиять на работу комиссии. Какие гарантии того, что в конфликтах с участием компаний, опосредованно принадлежащих депутатам БЮТ, ГКЦБФР будет занимать профессиональную позицию?

— Выводы по этому поводу вы сможете сделать после того, как мне дадут какой-то период поработать.

— Недавно вы заявляли, что ГКЦБФР не пускают в "Укртатнафту" с проверкой, после чего компания продала 18,3% акций. Вы хотели выяснить, законно ли этот пакет акций находился на балансе компании?

— У нас было поручение Кабинета министров провести проверку, чтобы понять, что происходит с этими 18%. По нему мы и пытались это сделать. К регистратору был доступ, и в ходе проверки мы обнаружили нарушения. По этим правонарушениям возбуждено дело. А непосредственно на "Укртатнафту" проверяющих не допустили. Мы обратились в правоохранительные органы, которых тоже не допустили, о чем был составлен соответствующий акт. Сейчас мы обратились к Кабинету министров с просьбой дать поручение Министерству внутренних дел обеспечить возможность проверки предприятия. Комиссия обязательно проведет ее.

— Нарушения, зафиксированные вами у регистратора "Информсистема", позволяют лишить его лицензии?

— За правонарушения, выявленные у этого регистратора, санкция в виде лишения лицензии не предусмотрена законом.

— Акции находились на балансе компании законно?
— Этого я сейчас сказать не могу — нам не дали посмотреть документы.

— "Нафтогаз" может оспорить продажу этих акций. ГКЦБФР будет участвовать в этом процессе?

— Инициировать судебные процессы в этой ситуации может только тот, чьи права нарушены. В данном случае — акционер. Видимо, комиссию будут привлекать в качестве третьей стороны, но подавать иск должна НАК или другой акционер, считающий, что его права были нарушены.

— Каковы причины возвращения в комиссию Олега Мозгового?

— Олег Николаевич — человек, пользующийся огромным уважением как в научных кругах, так и на фондовом рынке. Думаю, опыт, знания и идеи первого главы комиссии еще не исчерпаны.

— А какие сферы будет курировать господин Мозговой?

— Саморегулирующиеся организации, адаптацию национального рынка к международным стандартам и все, что касается науки, обучения и сертификации новых специалистов.

— Были ли другие ротации в комиссии?

— Новым директором юридического управления назначена Татьяна Капцова, директором контрольно-правового департамента — Анна Глушко, начальником территориального управления в городе Киеве — Сергей Коровченко.

— Планируется ли дальнейшая смена руководства среднего звена?

— Пока нет. За это время я хотел понять ситуацию изнутри, чтобы сделать выводы. Директор контрольно-правового департамента ушла на пенсию 4 июля. Что касается руководства юридического направления, то мне сразу было понятно, что его надо менять.

— Теперь комиссия будет уделять больше внимания юридическим вопросам в работе с фондовым рынком?

— Да.

— Сроки работы двух членов комиссии должны были закончиться 11 июля. Вы рекомендовали другие кандидатуры?

— В среду Кабмин переназначил Николая Бурмаку и назначил вместо Владимира Харицкого Юрия Назаренко членами комиссии. Таким образом, ГКЦБФР, наконец, может работать в полном составе, чего не было с 2005 года.

— Будет ли меняться структура ГКЦБФР?

— В ближайшее время изменения будут происходить только в сторону увеличения полномочий членов комиссии.

— Какие полномочия они получат и от кого?

— У нас есть руководитель аппарата, которому де-юре подчинен аппарат. И есть члены комиссии, которые пока виртуально курируют определенные направления. Департаменты и направления напрямую не подчинены им. Структура комиссии меняться пока не будет. Все как работали, так и будут работать, поскольку большинство сотрудников — профессионалы.

— Решение комиссии о предоставлении статуса единой саморегулирующейся организации (СРО) торговцев Ассоциации украинских фондовых торговцев от 22 мая было формальным — объединение больше 50% рынка. Крупные торговцы не согласились с таким решением. Оказывали ли они давление на комиссию?

— Нет. Насколько мне известно, почти все крупные торговцы вступили в эту ассоциацию. На то они и саморегулирующиеся организации, чтобы самостоятельно разбираться. Я так понимаю, если они вступили, компромисс был найден. А если такой вопрос будет поставлен, то мы будем его рассматривать.

— По информации Ъ, среди них был "Тект-Трейд".
— У меня тоже есть такая информация.

— Если кто-то из торговцев до 23 июля не вступит в СРО, комиссия будет по закону лишать их лицензии?

— Лицензированных торговцев в стране около 800, а в СРО вступили более 530, соответственно, не вступивших довольно много, а 23-е число не за горами. В связи с этим, на мой взгляд, комиссия будет лояльно относиться к тем, кто не успел вступить в СРО, и давать им время на приведение своей деятельности в соответствие с требованиями закона.

— Будет ли СРО для бирж?

— У нас в стране 10 бирж, из них работают единицы. Есть ли смысл объединять их в саморегулирующуюся организацию? Законом определены три направления для СРО, все они зарегистрированы, поэтому это уже неактуальный вопрос.

— Что на самом деле произошло в комиссии 5 июня с отменой обязательного рейтингования эмиссий ценных бумаг?

— Из четырех положений ГКЦБФР мы убрали обязательство предоставлять нам отчет рейтингового агентства при регистрации проспекта эмиссии ряда бумаг. Но пока это решение не одобрено Минюстом и не вступило в силу. Если вступит, то комиссия не будет требовать рейтингового отчета, чтобы зарегистрировать проспект эмиссии. Если вы выпускаете ценные бумаги и хотите, чтобы их покупали, то вы заинтересованы в том, чтобы одеть этот товар в привлекательную обертку. Поэтому вы идете и делаете рейтинг. Если он позитивный, то это дополнительный аргумент для успешной продажи.

— Но в законе указано, что предприятия с государственной долей и имеющие стратегическое значение подлежат обязательному рейтингованию.

— Своим решением мы никоим образом не ставим под сомнение обязательность такого рейтингования.

— Это решение было принято через день после вашего назначения. Почему так быстро?

— Это был один из самых проблемных вопросов, по которому в комиссию с просьбой упростить требования по рейтингованию обращался ряд международных организаций, профессиональных ассоциаций и субъектов рынка. Это дополнительная нагрузка — от 50 тыс. до 150 тыс. грн.

— Связано ли это с изменением взаимоотношений нового руководства ГКЦБФР и агентства "Кредит-Рейтинг"?

— Нет. Я не знаю, какими они были раньше, но мне все равно, какое агентство этим будет заниматься. Я за прозрачную процедуру — кто захотел, тот пришел на конкурс, предложил самые выгодные условия и победил.

— Каких либеральных решений следует ожидать рынку?

— На первом заседании комиссии мы составили протокольное поручение и ожидаем от всех наших департаментов и СРО предложений по поводу облегчения регулятивной нагрузки для рынка в условиях кризиса. Начиная с того, что санкции должны быть более мягкими, и заканчивая упрощением бюрократических процедур для минимизации затрат участников рынка. Также мы планируем наладить тесное сотрудничество с другими госорганами. Например, налоговая администрация требует предоставлять для проверки каждую биржевую сделку. На бирже в день могут заключаться тысячи сделок. Если утвердить на уровне нормативного акта первичным документом для налогового учета выписку из реестра договоров, заключенных на бирже, то это существенно облегчит работу трейдеров. А буквально две недели назад мы подписали с руководством Госфинмониторинга разъяснение по идентификации во время торговли ценными бумагами, что существенно ускорит развитие "рынка заявок" и интернет-трейдинга.

— Какие еще вопросы необходимо урегулировать?

— Проблем немало, в частности, связанных со вступлением в силу закона "Об акционерных обществах". Например, вопрос листинга. Сейчас есть два уровня листинга, и по закону все публичные компании должны быть в листинге. Противоречие в том, что компании должны быть в листинге, а для листинга установлены жесткие критерии, и большинство компаний им не соответствует. Сейчас мы этим занимаемся. Видимо, нужно делать третий уровень — более доступный.

— Но негосударственные пенсионные фонды и страховые компании должны покупать ценные бумаги только компаний из листинга. Им снова придется приобретать "мусорные" акции, которые находятся сейчас в биржевом списке?

— Мы создали рабочую группу, чтобы решить вопрос общими усилиями с биржами и торговцами.

— В законе об акционерных обществах есть норма о том, что желающий купить пакет более 10% должен уведомлять об этом СМИ. Пока известен только один прецедент по львовскому издательству. То есть никто не выполняет закон?

— В соответствии с переходными положениями закона установлен двухлетний переходный период. Закон вступил в силу в апреле. Поэтому компаний, которые привели свою деятельность в соответствие с нормами нового закона и должны выполнять указанное вами требование, пока мало.

— Возможно, тогда комиссии следует сфокусироваться на подготовке нескольких десятков подзаконных актов?

— Уже сфокусировались. Имплементация закона — наша задача номер один.

— Был прецедент ликвидации открытого фонда "Тройка Диалог Украина". Есть ли в ГКЦБФР документы на ликвидацию других фондов, не соответствующих нормативам?

— На 9 июля ликвидирован только один открытый фонд.
— Какая позиция у ГКЦБФР относительно объединения депозитариев?

— Есть собственники Всеукраинского депозитария ценных бумаг (ВДЦБ) и Межрегионального фондового союза (МФС). Они приняли решение о слиянии. Если комиссия на любой из стадий слияния обнаружит нарушения законодательства, она примет соответствующие меры.

— Сейчас нарушения есть?
— Мы изучаем и анализируем этот вопрос.

— ГКЦБФР управляет пакетом 86% акций Нацдепозитария (НДУ). Она не вмешивается в дела акционеров МФС и ВДЦБ, но какова ее позиция по дальнейшей судьбе НДУ?

— Конфликт между двумя депозитариями был в разгаре, когда я уходил из комиссии, в 2003 году. Сейчас 2009 год, а ситуация нисколько не изменилась. Решение этого вопроса необходимо поднимать на уровне правительства.

— Норма о том, что НДУ должен стать основой для центрального депозитария, закреплена в законопроекте, подготовленном комиссией. Вы будете ее менять?

— Проводятся консультации.

— Вам досталось в наследство несколько корпоративных конфликтов. Например, до сих пор не закрыт вопрос, кто же является собственником "Лугансктепловоза". Предпринимаются ли какие-то действия в этом направлении?

— Это вопрос к ФГИ.
— В каких корпоративных конфликтах замешана ГКЦБФР?

— Через механизм регулирования комиссия снижает возможность их возникновения. Из крупных конфликтов осталось не так-то и много, потому что, к счастью, такое явление, как рейдерство, потихоньку уходит в прошлое, и это заметно всем.

— В законодательстве не прописано, что такое рейдерство. Будет ли комиссия готовить законопроект с формулировкой этого понятия?

— Да, такая работа проводится.
— Какие основные признаки рейдерства?

— Черта между рейдерством и обычным судебным противостоянием тонкая, но обычное противостояние не происходит с использованием многочисленных судебных решений как инструмента борьбы. И главное — это силовое взятие под контроль предприятия или его менеджмента с задействованием частных охранных структур с сотнями бойцов и нередко — представителей правоохранительных органов. Это явная черта.

— Есть ли в комиссии документы с претензиями к регистратору "Укрнефтегаз"?

— Есть несколько распоряжений комиссии об устранении правонарушений на рынке ценных бумаг.

— Стоит ли для очистки рынка от слабых компаний повысить требования к капиталу и техническому оснащению?

— Повышение стандартов работы является необходимым. Это должно касаться всех профессиональных участников рынка ценных бумаг. К сожалению, из 800 торговцев часть атрофированы и не выполняют своих прямых функций. В этом, кстати, нам и должны помогать СРО — выявлять "мертвые души".

— Но СРО максимум может увеличить членские взносы?

— Не только, есть множество других способов. Мы сейчас проводим консультации со всеми СРО по поводу делегирования им ряда функций и полномочий комиссии.

— Какие полномочия хотят получить СРО?

— Начиная от принятия участия в сертификации специалистов, присутствия на экзаменационных комиссиях и заканчивая предлицензионной подготовкой и вопросами отчетности. Спектр широкий. Мы готовы делегировать многие полномочия.

— Важный для рынка вопрос: разрешена ли торговля еврооблигациями (государственными и корпоративными) в Украине при расчете гривной?

— Относительно торговли облигациями внешнего госзайма комиссия сейчас рассматривает вопрос учета этих ценных бумаг в рамках национальной депозитарной системы, и в ближайшее время будут найдены решения. Что касается расчета гривной, то проблем мы не видим.

Газета "Коммерсантъ Украина" №114 от 10.07.2009, стр. 6

Сергей Петрашко: санкции должны быть более мягкими