Иностранные акционеры покинули "Уралсиб"

Morgan Stanley и Deutsche Bank вышли из состава акционеров банка "Уралсиб", в числе которых они находились с сентября 2008 года. Иностранные банки планировали повысить доходность своих инвестиций за счет участия в организации первичного размещения акций "Уралсиба" на бирже, однако срок договоренностей истек, стоимость акций за кризис существенно упала, а IPO по-прежнему под вопросом.

Morgan Stanley и Deutsche Bank перестали быть акционерами банка "Уралсиб", следует из его отчетности по МСФО за 2010 год. По итогам 2009 года каждый из банков владел по 1,64%, по итогам 2010 года их доля сократилась до нуля. Теперь среди акционеров банка — почти исключительно структуры ФК "Уралсиб": 98,25% акций контролируется компаниями Николая Цветкова. В банках "Уралсиб", Morgan Stanley и Deutsche Bank вчера отказались от комментариев.

О покупке 4% "Уралсиба" банками Morgan Stanley и Deutsche Bank стало известно в середине сентября 2008 года. Они выкупили половину пакета, ранее принадлежавшего правительству Башкирии. Правительство оценило свою долю в 7,15 млрд руб., что соответствовало оценке банка в 1,7 к капиталу (по данным МСФО за шесть месяцев 2008 года). Таким образом, пакет двух инвестбанков мог стоить 3,6 млрд руб. Рыночная капитализация "Уралсиба" в течение прошлого года составляла примерно $1,36 млрд, однако в декабре резко выросла — до $2,3 млрд. Таким образом, продав пакет до декабря, исходя из рыночной стоимости акций банки могли получить на двоих 1,32 млрд руб., в декабре — 2,28 млрд.

По условиям договоренностей 2008 года, когда банки покупали свои пакеты, они получали мандат на будущее IPO "Уралсиба", а в случае если оно не состоится, имели право обратно продать свои пакеты по оговоренной цене, которая тогда не раскрывалась. Источники, близкие к банкам, рассказали, что выход инвестбанков связан с истечением заранее оговоренного срока, в течение которого IPO так и не состоялось.

От планов размещения акций на бирже "Уралсиб" не отказывается. Более того, в конце прошлого года топ-менеджмент банка заявлял, что привлечение стратегического инвестора уровня итальянского UniCredit, австрийского Raiffeisen или IPO — это неизбежный путь в свете усиления позиции госбанков. По информации "Ъ", банк активно ведет переговоры с инвестбанками на эту тему.

Однако в этом году IPO уже маловероятно, ведь недавно разместился Номос-банк, и он собрал потенциальный спрос на частный банк такого уровня, а модель бизнеса "Уралсиба" похожа на модель Номос-банка, указывает заместитель директора департамента банковского аудита ФБК Роман Кенигсберг. "В кризис об IPO не могло быть и речи, но и у контролирующего акционера, возможно, не было возможности обратно выкупить свою долю,— рассуждает аналитик Номос-банка Елена Федоткова.— Сейчас финансовое состояние банка улучшается, и, возможно, инициатива выкупа исходила именно от Николая Цветкова".

Согласно отчетности банка за 2010 год, нарастить кредитный портфель ему не удалось — он сократился с 216,4 млрд руб. до 206,8 млрд. Однако банк показал существенное улучшение по качеству кредитного портфеля. Доля проблемных ссуд (с просрочкой свыше 90 дней) за год сократилась — с 14 до 10% от портфеля, в портфеле лизинга — с 19,3 до 13,3%. В розничном портфеле доля NPL снизилась с 10,9 до 9,5%. В отчетности виден положительный тренд и по финансированию связанных сторон. Если в 2009 году кредиты связанным сторонам составляли 92% от капитала (55 млрд руб.), то по итогам 2010 года эта доля снизилась до 39% (22,4 млрд руб.). "Однако бизнес со связанными сторонами остается существенным,— отмечает аналитик Fitch Ratings Владимир Маркелов.— Также на балансе банка висит много непрофильных активов, справедливая стоимость которых непонятна, что негативно влияет на качество капитала".

Юлия Локшина, Дмитрий Ладыгин

Организаторы замещения