В долгосрочной перспективе цены на металлы будут расти

Директор департамента маркетинга «Норильского никеля» Антон Берлин выступил в публичной беседе «Как инвестировать деньги», организованной "Полит.ру" в лектории Политехнического музея. Он рассказал, что в последние годы в мире возник интерес, собственно, к сырьевым товарам, потому что ранее традиционной формой инвестирования считалась покупка акций. Последнее десятилетие показало, что это не совсем так, на акциях компаний можно попасть в дефолтную ситуацию, в то время как сырье не обесценивается до нуля. Цены могут падать, но в долгосрочной перспективе металлы не дешевеют, поскольку это невозобновляемое сырье, цены на металлы растут, потому что растет себестоимость. Это подвигло к поиску инструментов инвестирования в сами товары, а не в производные от них в виде акций и фьючерсов.

По мнению Антона Берлина, один из самых удобных инструментов для инвестирования – ETF фонды (Exchange traded fund), которые появились относительно недавно, в 2003 году. Смысл очень простой: есть фонд, активы которого представлены физическим запасом металла - золота ли, палладия, платины, никеля, меди. Все активы 100% ликвидны, поскольку это биржевой товар. Стоимость акций такого фонда имеет практически стопроцентную корреляцию со стоимостью сырья. То есть это физический товар, нет кредитного риска, потому что это не обязательство какого-то субьекта, не складское свидетельство, не фьючерс, это не производный инструмент, «а, собственно, физика и полная корреляция с сырьевым товаром». Стоимость владения достаточно низкая, десятые доли процента. Этот способ инвестирования становится все более популярным: если в 2003 году начиналось с золота и 30 миллионов долларов, то на сегодняшний день в ETF фондах по сырьевым товарам находится свыше сотни миллиардов долларов. При этом фонды расположены в разных странах, и это один из плюсов: можно выбрать фонд в Австралии, в Швейцарии; можно выбрать набор фондов.

Представитель «Норильского никеля» отметил, что если инвесторов конечно, огорчают промышленные спады и кризисы, но они понимают, что на кризисах и спадах жизнь не заканчивается. Не бывает универсальных инвестиций, которые всегда в любых условиях на любом временном горизонте дают доход. Такого в истории не было и никогда не будет. В сегодняшних условиях много неопределенности. Можно отталкиваться только от каких-то фундаментальных вещей. Перестанет ли мировая промышленность существовать вообще? Наверное, нет. Будут ли спады в потреблении? Наверное, да. Здесь как раз и проявляется интерес к сырью у многих, потому что предприятия могут закрываться, страны могут банкротиться, а сырьевая база не меняется. Потребность в сырье рано или поздно будет снова расти.

На «Норильском никеле» это понимают и осенью текущего года компания обнародовала стратегию производственно-технического развития компании до 2025 года. В 2025 “Норникель” должен войти в пятерку крупнейших мировых горно-металлургических компаний по показателям рыночной капитализации. Стратегия , в частности, предполагает расширение минерально-сырьевой базы за счет геологоразведки и за счет новых проектов. Компания планирует начать добычу угля, железной руды, молибдена, хрома и других металлов.

По мнению начальника управления научно-технического развития ГМК «Норильского никеля» Владимира Дьяченко для компании, которая добывает минеральное сырье - очень важно стратегическое планирование, потому что это довольно консервативный капиталоемкий бизнес. На его взгляд, горизонт планирования должен быть не менее 15 лет, при этом надо понимать, на какие вызовы времени и глобальные тренды реагировать и каким образом.