Компания меняет владельца и рассчитывает на уступки кредиторов

Единственный акционер «Стройфарфора», на котором введена процедура банкротства, Лазарь Шаулов утвердил двухлетний план финансового оздоровления предприятия, отказавшись при этом от управления компанией и намереваясь совсем выйти из бизнеса в ближайшее время. В управляющей «Стройфарфором» компании заявляют, что план разрабатывался при участии банков, однако надеются в дальнейшем на его пересмотр: за два года погасить долги маловероятно.

Головное предприятие холдинга «Юнитайл» — ОАО «Стройфарфор» раскрыло вчера информацию о решениях внеочередного собрания акционеров. Единственным акционером и, до последнего времени, гендиректором компании являлся Лазарь Шаулов. На этой неделе он передал управление шахтинским заводом ООО «Юнитайл», а также согласовал обращение к первому собранию кредиторов, в котором предлагается ввести на предприятии финансовое оздоровление сроком на два года и содержится график погашения задолженности в течение этого периода.

Солидарный долг предприятий керамического холдинга «Юнитайл» составляет 6 млрд руб., в том числе перед Сбербанком — 4,3 млрд руб., ВТБ — около 300 млн руб, Юникредит-банком — 369,4 млн руб. «Официально обращение будет разослано после закрытия реестра кредиторов, однако с крупнейшими из них — банками — план финансового оздоровления предварительно обсуждался»,— сообщил „Ъ“ гендиректор холдинга «Юнитайл» Алексей Новиков. По его словам, именно банки настаивали на двухлетней реструктуризации, компания же предлагала более «растянутый вариант». «У нас есть еще два–три месяца, за это время мы рассчитываем договориться и подписать мировые соглашения на более приемлемых условиях»,— добавляет господин Новиков.

В Сбербанке и ВТБ от пояснений вчера воздержались. В Юникредит-банке „Ъ“ заявили, что комментарии последуют «после получения официального обращения компании-должника».

Ъ «Юнитайл» является крупнейшим российским производителем керамической плитки, занимая около четверти отечественного рынка. Суммарные мощности предприятий группы составляют по керамической плитке 41,5 млн кв. м в год, по керамическому кирпичу — 60 млн шт. в год. Мощность ОАО «Стройфарфор» — более 24 млн кв. м плитки и керамогранита в год, выручка предприятия за 2011 год — 2,04 млрд руб., чистый убыток — 96,8 млн руб.

По информации гендиректора «Юнитайла», сейчас заводы холдинга стабильно работают, продажи за первый квартал выросли на 15%. «В прошлом году холдинг продал 25 млн кв. м плитки и керамогранита, выручка составила 5 млрд руб. В 2012 году планируем „добавить“ 15% по выручке и 10% — по объемам»,— говорит он.

В прошлом году «Юнитайл» заявил о наличии инвестора, готового войти в капитал и выкупить долги перед крупнейшим кредитором — Сбербанком. Предполагалось, что сделка с владельцем ИК «Сигма капитал партнерс» Леонидом Маевским будет оформлена еще до судебного решения о введении в отношении компаний холдинга процедуры наблюдения, однако этого не произошло. Согласно последней информации холдинга, в результате сделки господин Маевский получит контроль над предприятиями, а Лазарь Шаулов из состава акционеров выйдет. Связаться с ним вчера не удалось. Гендиректор «Юнитайла» подтвердил информацию о скором выходе из бизнеса основателя керамического холдинга. Комментировать подробности и условия соглашения с новым владельцем он отказался, сообщив, что «сделка — в процессе». По его словам, часть долгов предприятий холдинга господин Маевский уже выкупил, часть продолжает выкупать. Выкупленный им объем долга будет конвертирован в собственный капитал компаний холдинга.

Эксперты отмечают, что конвертация долга в капитал должника редко применяется для финансового оздоровления. «В России более распространена другая практика, при которой владелец основной массы долга просто забирает имущество должника в счет погашения, оставляя акционеров ни с чем. Вариант с конвертацией логичен в том случае, когда собственники готовы уступить контроль новому инвестору за символическую сумму с тем, чтобы он вывел предприятия из банкротства. Если инвестор выкупает долги перед Сбербанком (очевидно, с неплохим дисконтом), то это означает, что он уже договорился со старыми собственниками и де-факто стал владельцем компании»,— отмечает управляющий активами ИК «Грандис капитал» Андрей Толстоусов.

По его словам, погашение основной части долга и увеличение собственного капитала компаний-должников будет позитивно воспринято оставшимися кредиторами. «Это значительно повышает шансы на прекращение процедуры банкротства и восстановление подпорченной кредитной истории»,— говорит эксперт.

По оценке аналитика ИФК «Метрополь» Андрея Рожкова, для погашения долгов перед кредиторами, без учета Сбербанка, «Юнитайлу» может понадобиться три–четыре года — «с учетом заявленной холдингом выручки, роста рынка на 8–10% в год и средней операционной рентабельности сектора 12%».

Олег Кузнецов

«Стройфарфор» запасся планом