Один из первых иностранных инвесторов в российские бумаги разочаровался в перспективах работы в стране и сконцентрировался на прямых вложениях

Шведская инвестиционная компания Vostok Nafta, входящая в состав Lundin Group, фактически покинула российский фондовый рынок. В прошлом один из крупнейших иностранных игроков в РФ по итогам тотальной распродажи весной-летом 2012 года почти полностью «очистил» свой портфель от финансовых вложений. Vostok Nafta осталась лишь в нескольких проектах прямых инвестиций.

Известность в России Lundin получила в 1996 году, когда ныне покойный основатель группы Адольф Лундин решил вложиться в акции «Газпрома», напоминает «Интерфакс». На начало 2012 года в числе крупнейших портфельных инвестиций Vostok Nafta были акции ТНК-ВР, «Кузбассразрезугля», «Кузбасской топливной компании», АК АЛРОСА, «Интер РАО» и «Транснефти».

В конце марта сын и преемник Лундина Лукас Лундин заявил, что группа недовольна результатами работы на российском рынке и намерена избегать новых вложений. Страна «остается сложным местом для бизнеса – верховенство закона под вопросом, инфраструктура нуждается в значительном обновлении и т.д.», объяснял инвестор. Он подтверждал, что новых проектов в России компания не рассматривает, «по меньшей мере, в ближайшей перспективе». «Мы много инвестировали и получили крайне низкий возврат на капитал», — констатировал Лундин-младший. На момент его высказываний компания уже избавилась от части вложений: 2,2% акций «Кузбассразрезугля», пакета «префов» «Транснефти», обыкновенных акций «ТНК-BP Холдинга» и примерно половины доли в АК АЛРОСА.

Однако это оказалось лишь «прологом» к массовой распродаже, которая состоялась в апреле-июле. «За квартал мы практически вышли из портфеля торгуемых российских акций», – подтвердил в квартальном отчете, опубликованном в среду, глава Vostok Nafta Пер Брилиот. По его словам, компания изменила стратегию в условиях высокой конкуренции, которой не наблюдалось на рынке в первые 10 лет работы скандинавов в РФ. Снижение доходности заставило Vostok Nafta полностью выйти из АК АЛРОСА, «Интер РАО» и «Акрона». Уже после окончания отчетного периода фонд реализовал все принадлежавшие ему «префы» «ТНК-ВР Холдинга» (на начало квартала владел 6,8% от общего числа бумаг компании рыночной стоимостью около $90 млн).

Высоколиквидных российских акций в портфеле фонда теперь нет. Vostok Nafta остается крупным миноритарием «Приаргунского производственного горно-химического объединения» (5,5% голосов и пакет «префов»), а также владеет акциями «Кузбасской топливной компании» примерно на $15 млн.

Диверсифицировать структуру вложений за счет прямых инвестиций Vostok Nafta начала еще в 2005 году, теперь же это единственная ставка фонда. В российском портфеле — четыре крупные прямые инвестиции: банк «Тинькофф Кредитные Системы», интернет-компания Avito, сельскохозяйственная Black Earth Farming и лесопромышленная RusForest. Доли фонда в этих компаниях на начало июля стоили $200 млн.

Шведская Vostok Nafta практически ушла с российского рынка акций