Forbes обнаружил должников «Русгидро», которым госкомпания простила более крупные суммы, чем тот украденный миллиард, за который Владимир Путин при всех распекал госкомпанию

«Да вы должны зубами вырывать эти деньги! (…) Один миллиард у вас утащили, миллиард таким образом ушел на подставные конторы, миллиард растворился», - распекал президент Владимир Путин главу компании “Русгидро” Евгения Дода в середине февраля. По словам Путина, деньги были “утащены” при строительстве Загорской ГАЭС в Подмосковье. Якобы генеральный подрядчик строительства станции «Гидрострой» заключал фиктивные договоры с подставными фирмами, а средства, переведенные на их счета, обналичивались и похищались.

Пока МВД ищет, у кого “вырвать зубами” 1 млрд, Forbes обнаружил должников «Русгидро», которым госкомпания простила гораздо более крупные суммы.

Сделка, которая стала одной из причин убытков “Русгидро” в 2012 году (отчетность по МСФО опубликована 2 апреля , убыток -- 25,5 млрд рублей ), была начата еще когда компания была “дочкой” РАО ЕЭС, но ее последствия компания признала только сейчас.

В разгар реформы РАО, в 2006 году, бывший скупщик ваучеров и акций у трудовых коллективов Вадим Беляев вместе с экс-председателем комитета госимущества (КУГИ) города Иваново, соратником Анатолия Чубайса Борисом Минцем, основали банк «Открытие». Банк стал активно сотрудничать с РАО ЕЭС, например, покупая векселя дочерних энергетических компаний на значительные суммы и продавая их самому РАО (подробнее о бизнесе банка «Открытие» читайте в статье «Как создается второй частный банк России и при чем тут Чубайс?»).

Юлия Негашева, которая была тогда начальником департамента корпоративных финансов РАО, ранее объяснила Forbes эти операции способом финансирования инвестиционных программ «дочек». Так денежные транши не нужно было одобрять каждый раз на совете директоров, сказала она.

Финансированием инвестпрограмм бывшие менеджеры РАО ЕЭС объясняли и другие операции с векселями. По данным Счетной палаты (отчет по деятельности РАО за 2007 год), часть средств, полученных в ходе реформы РАО ЕЭС, —5 млрд рублей — была вложена в векселя ФК «Открытие», которые впоследствии у правопреемников РАО ЕЭС — ФСК (балансовой стоимостью 6 млрд рублей) и «Русгидро» (7,3 млрд рублей).

Негашева говорила, что векселя «Открытия» приобретались из-за их высокой доходности. Но помочь своим обладателям ценные бумаги не смогли. В 2009 году, когда “Русгидро” нужны были деньги на восстановление Саяно-Шушенской ГЭС, компания надеялась, что 32 млрд рублей достанутся ей от акционеров в ходе допэмиссии. А вот на доход от векселей “Русгидро” не рассчитывала: вексельная задолженность финансовой корпорации «Открытие» (6,6 млрд руб. на 30 июня 2009 года с погашением в октябре 2009 - апреле 2010) была реструктурирована еще на пять лет.

Дело в том, что в 2009 году векселедатель «Открытие-Финанс» сменил название на «Энерго-финанс». И правление “Русгидро” решило обменять ценные бумаги на векселя ООО «Энерго-финанс» номиналом 7,1 млрд руб. со ставкой 13% и погашением в декабре 2014 г., следует из отчета компании. За должника поручился фонд Rusenergo Fund (бывший Otkritie UES Capital Partners, купленный Всероссийским банком развития регионов (ВБРР, основной акционер — «Роснефть») (19%) и кипрской Xerilda (81%) и переименованный).

Но впоследствии должник сменил и собственника — компания была продана все тем же ВБРР и офшору Xerilda. «Если компания, выпустившая векселя, продана третьему лицу, «Открытие» больше ничего не должно по этой бумаге», — сказал Forbes глава Национального рейтингового агентства Виктор Четвериков.

Видимо, с этим фактом смирилась и «Русгидро». В отчетности по МСФО за 2012 год компания сообщила об обесценении векселей ООО «Энерго-финанс» на 9,4 млрд руб. Причиной стало устойчивое снижение стоимости векселей ООО «Энерго-финанс” на конец 2012 года, объяснил представитель “Русгидро”. Кроме того, в течение 2012 года продолжилось снижение величины чистых активов Rusenergo Fund Ltd, отметил он.

Источник, близкий к Rusenergo Fund удивлен: по его информации, на конец 2012 года фонд стоил по рыночным котировкам 30 млрд рублей и 80% фонда приходилось на ликвидные активы. “Непонятно, по каким причинам “Русгидро” списала векселя, обеспеченные активами, ведь их можно было реализовать”, недоумевает он.

Переоценка стала одной из главных причин того, что «Русгидро» в 2012 г. получила первый с 2008-го года убыток —25,5 млрд рублей - против 29,493 млрд руб. прибыли за 2011 году.

Сумма, списанная в убыток, огромная, но решения о принятии этих обязательств на баланс принимались не нынешним менеджементом, поэтому к ним претензий быть не может, рассуждает аналитик “ВТБ-капитал” Михаил Расстригин. Но миноритарии предпочли бы увидеть эти деньги в виде дивидендов, -- говорит аналитик "ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс" Руслан Мучипов. - Списания не могут не разочаровывать портфельных инвесторов, причем нет никакой уверенности, что в будущем такие масштабные списания не повторятся.

Расстригин предупреждает, что похожая участь может постигнуть и векселя, находящиеся на балансе ФСК. Бумаги балансовой стоимостью 6 млрд рублей , которые компания получила одновремено с “Русгидро”, в 2009 году тоже были реструктурированы на четыре-пять лет по ставке 9,1-10,1%. (сумма задолженности выросла до 7,67 млрд рублей). Тогда представитель ФСК говорил газете “Ведомости”, что реструктуризация позволит компании получит векселя «с доходностью, идентичной для всех кредиторов компаний группы «Открытие». Сегодня представитель ФСК отказался от комментариев.

Представитель «Открытия» на просьбу прокомментировать эти сделки и доходы от них ранее заявил, что компания отношения с клиентами не раскрывает. Представитель ВБРР также отказался от комментариев.

Водяные знаки: как «Русгидро» потеряла 9,4 миллиарда рублей