«Ведомостям» не удалось обнаружить среди портфельных управляющих желающих купить бумаги ПИК. Публичные девелоперы сейчас недооценены, говорит партнер компании «Третий Рим» Алексей Дебелов, отмечая, что вложения в конкурентов ПИК – Etalon и LSR – выглядят привлекательнее.

Группа ПИК

Девелоперская компания. Крупнейшие акционеры – «Нафта-Москва» (38,3%), Микаил Шишханов и его структуры – (19,9%), ВТБ (8,84%); в свободном обращении – 32,9%. Капитализация – 31,1 млрд руб. Финансовые показатели (МСФО, 2012 г.): Выручка – 66,1 млрд руб., чистая прибыль – 3,1 млрд руб.

Девелопер ПИК вчера назвал цену размещения SPO – 62,5 руб. Это ниже, чем цена закрытия на Московской бирже (акции ПИК вчера подешевели на 3,5% до 63 руб.), но выше цены GDR в Лондоне (-4,5% до $1,96, или 61,4 руб. по курсу ЦБ). Планируется, что минимальный объем размещения составит $150 млн – на такую сумму подали заявки по преимущественному праву нынешние акционеры группы, говорится в ее сообщении. Сколько компания может выручить на открытом рынке, будет зависеть от спроса, отмечает ПИК. Закрытие книги заявок запланировано на 6 июня. Организаторы размещения, Sberbank CIB и «ВТБ капитал», сделку не комментируют.

20 мая истек срок действия преимущественного права выкупа для существующих акционеров ПИК. Основные владельцы девелопера – «Нафта-Москва» Сулеймана Керимова и структуры Микаила Шишханова, вместе им принадлежит контрольный пакет ПИК. Еще 8,8% компании – у ВТБ. Заявок на участие в SPO было «очень много», говорил неделю назад источник, близкий к компании. На какую сумму, кто их подал и планируют ли участвовать в SPO перечисленные акционеры, он не говорил.

«Нафта» планирует участвовать в допэмиссии пропорционально ее доле в компании, сказал «Ведомостям» представитель фонда, отказавшись от подробных комментариев. Представители Шишханова и ВТБ сделку не комментируют. ВТБ не будет участвовать в SPO, говорили два знакомых с планами банка источника.

В декабре прошлого года акционеры ПИК одобрили допэмиссию до 42% от увеличенного уставного капитала. Не менее 50% привлеченных в ходе SPO средств ПИК планирует направить на снижение долговой нагрузки, остальные деньги могут пойти на инвестиции в новые проекты и «прочие корпоративные цели», указывает компания. В сентябре прошлого года в презентации группы говорилось, что в 2013 г. ПИК должна выплатить кредиторам около 20 млрд руб. Чистый долг девелопера на конец апреля – 36,8 млрд руб., при этом более 60% этой задолженности приходится на Сбербанк. Если компания привлечет $150 млн и направит половину этих денег на сокращение долга, отношение чистого долга к EBITDA у ПИК к концу 2013 г. может составить 2,7 (2,9 – без отчислений на погашение долга), отмечают аналитики «Ренессанс капитала». Они по-прежнему предпочитают бумаги Etalon инвестициям в ПИК.

«Нафта» и Gilt Partners Limited Шишханова обязались не продавать акции и депозитарные расписки группы в течение 180 дней после того, как компания направит в ФСФР уведомления об итогах выпуска допэмиссии, сообщила ПИК.

Группа ПИК объявила о SPO на $150 млн