24 сентября 2013, 00:00

Статус дороже денег

Пенсионный фонд «Газпрома» готов пожертвовать пенсионными накоплениями, лишь бы не превращаться в акционерное общество и не раскрывать владельцев Наталия Биянова Маргарита Папченкова М.Стулов / Ведомости

«Газфонд» добивается сохранения для себя статуса некоммерческой организации (НКО), ради этого он даже готов отказаться от работы с пенсионными накоплениями граждан, рассказали «Ведомостям» руководители двух крупных НПФ. Слышал об этом и чиновник правительства.

«Газфонд» на рынке называют «денежным мешком» «Газпрома». Это крупнейший НПФ страны, он обслуживает пенсионные программы «Газпрома» - к июлю их объем в фонде превышал 300 млрд руб. «Рыночных» денег - пенсионных накоплений граждан - в «Газфонде» около 52 млрд руб. Средствами «Газфонда» управляет компания «Лидер», совладельцы которой - акционеры банка «Россия» Юрий Ковальчук и Николай Шамалов. Сын Шамалова Юрий является президентом «Газфонда».

«Несколько крупнейших кэптивных фондов выступают резко против акционирования, заявляя, что, если это условие будет обязательным, они откажутся от работы с накоплениями, оставят себе только резервы [корпоративные пенсионные программы]», - рассказывает правительственный чиновник. Его коллега считает это попыткой «оказать давление на правительство, чтобы препятствовать акционированию и более жесткому регулированию пенсионной отрасли», но эти попытки ограничатся словами, полагает он: «По крайней мере пока официальных заявлений от них в аппарат правительства не поступало, это все кулуарные разговоры и угрозы».

Вопрос о правовом статусе НПФ правительство подняло во время дискуссии о развитии пенсионной системы и стимулировании граждан самостоятельно копить пенсию в НПФ. Чтобы поднять доверие к фондам, первый вице-премьер Игорь Шувалов поручил сделать их статус понятным и прозрачным. Нынешний статус НПФ не позволяет регулятору увидеть, кто фактически контролирует фонд, какие у него риски по операциям со связанными сторонами, чем обеспечены его обязательства и проч. Все сделки с фондами совершаются вне правового поля - до сих пор регулятор о смене владельцев фонда даже не знал. При этом в НПФ сконцентрировано уже свыше 1,5 трлн руб. будущих пенсий россиян.

«Газфонд» - кошелек, куда газовая монополия складирует свои активы, - описывает руководитель крупного НПФ, - все, что не готова показывать на своем балансе, и пока пенсионный фонд - НКО, там все тихо и сохранно».

С появлением мегарегулятора в лице Центробанка для пенсионных фондов должна заработать жесткая система надзора. Сейчас разрабатывается законопроект о системе гарантирования пенсионных накоплений, которая должна стать аналогом системы страхования вкладов. Когда банки вступали в нее, они должны были раскрыть ЦБ своих бенефициаров и доказать свою финансовую устойчивость. Такой же прозрачности мегарегулятор собирается потребовать и от НПФ.

Поэтому все фонды, желающие попасть в систему гарантирования накоплений, должны быть акционированы, настаивает источник, близкий к регулятору: «Иначе надзор не заработает - сложно представить, что кто-то захочет добровольно себя ограничивать, если ему разрешат остаться НКО и не показывать ни акционеров, ни связанных сделок».

В сложившихся условиях акционирование как мера, направленная на усиление контроля НПФ, «вполне оправданна», говорит вице-президент «Газфонда» Сергей Тимофеев. Но «Газфонд» видит «существенный риск подавления социальной функции НПФ в условиях их коммерциализации».

«Для «Газфонда» корпоративная программа «Газпрома» является безусловным приоритетом, - подчеркивает Тимофеев. - И хотя вопрос об отказе от участия в системе обязательного пенсионного страхования не ставился и не рассматривался, тем не менее фонд сделает все возможное для устранения рисков, в случае если они будут распространяться на корпоративную пенсионную систему «Газпрома».

Представитель «Газпрома» отказался от комментариев.

Участники рынка отмечают, что при акционировании НПФ возникает целый ряд рисков, которые придется урегулировать законодательно.

«Все обязательства НПФ [по пенсионным выплатам] при его акционировании будут консолидироваться в МСФО как обязательства материнской компании, - говорит Юрий Новожилов, исполнительный директор фонда РЖД «Благосостояние». - Таким образом, фонд будет существенно увеличивать долговую нагрузку компании».

У НПФ в силу специфического бизнеса обязательства по пенсионным выплатам всегда выше его активов, так как учитывают доходность будущих периодов и обязательства по выплатам пожизненных пенсий, продолжает заместитель исполнительного директора НПФ ВТБ Александр Львов. «Для многих учредителей НПФ это важный вопрос, особенно если это компания торгуемая или активная на публичных долговых рынках», - отмечает он.

Второй риск - налогообложение, указывает Львов. Сейчас НПФ освобождены от налогообложения дохода, полученного от инвестирования накоплений, а налог с дохода от размещения пенсионных резервов взимается только с той части, которая превышает ставку рефинансирования ЦБ (сейчас - 8,25%). «После акционирования НПФ рискуют попасть под общую для коммерческих организаций ставку налога на прибыль - 20%», - беспокоится Львов.

Впрочем, если эти вопросы будут урегулированы в законе, то рыночным фондам предпочтительнее прозрачный статус, считает он. Учредителя НПФ ВТБ - группу ВТБ - перспектива акционирования фонда не пугает, говорит он. Новожилов также заявил, что «Благосостояние» продолжит работать с пенсионными накоплениями граждан. «Если потребуется обязательное акционирование, мы будем изучать, как оптимально это сделать», - говорит он.