Некоторые мне говорят: «Что такое пенсионный фонд? Вот банк с активами в 500 млрд руб. — другое дело». Через три года «Благосостояние» будет сопоставимо с банками из топ-20, т. е. с активами в 400-500 млрд руб., а через 10 лет — будет вдвое больше. Пенсионные фонды должны стать крупнейшими портфельными инвесторами внутри России«, — рассуждал год назад банкир Юрий Новожилов, возглавивший опорный НПФ РЖД «Благосостояние». Теперь группа РЖД стала лидером по объему пенсионных средств в подконтрольных НПФ, обойдя «Газфонд».

К октябрю в трех НПФ группы РЖД скопилось более 370 млрд руб., из них свыше 40% — накопительные пенсии россиян, следует из данных Службы по финансовым рынкам (СФР) Банка России.

В «Газфонде» — 365,9 млрд руб., из них накоплений — 15%. С учетом НПФ Газпромбанка (обслуживает корпоративные пенсионные программы банка и других структур концерна) объем подконтрольных «Газпрому» пенсионных активов также составляет около 370 млрд. Но динамика не в его пользу: группа РЖД с кризиса нарастила объем пенсионных денег в 4,5 раза, а «Газфонд» — в 1,5 (см. инфографику).

«Газфонд» был безоговорочным лидером рынка НПФ за всю его 20-летнюю историю: по занимаемой доле его можно сравнить со Сбербанком в банковском секторе. До запуска накопительной системы на «Газфонд» приходилось почти 60% активов рынка НПФ благодаря отчислениям «Газпрома» на корпоративную пенсионную программу.

Средствами «Газфонда» управляет компания «Лидер», совладельцы которой — акционеры банка «Россия» Юрий Ковальчук и Николай Шамалов. Сын Шамалова Юрий — президент «Газфонда».

«Газфонд» остается кэптивным фондом, он никогда не был активен на открытом рынке. Безусловный приоритет фонда — корпоративная программа «Газпрома», рассказывал «Ведомостям» вице-президент «Газфонда» Сергей Тимофеев.

Группа РЖД наращивает активы в первую очередь за счет денег с рынка — пенсионных накоплений россиян. У РЖД три НПФ: «Благосостояние», где более половины активов — корпоративные пенсии железнодорожников, «КИТ финанс» — один из лидеров по привлечению накоплений за счет того, что он первым начал работать через сеть федерального ритейлера «Связной», а также купленный этой весной небольшой НПФ «Авива» (занимается корпоративными программами).

Представители «Газфонда» и «Благосостояния» в выходные не смогли предоставить комментарии. «Для фонда это [потеря лидерства по объему активов] не является неожиданным», — говорил недавно человек, близкий к «Газфонду». Для фонда важнее устойчивость — т. е. размер имущества для обеспечения уставной деятельности [ИОУД — аналог собственного капитала], «а по этому показателю “Газфонд” остается лидером с огромным отрывом», объяснял он. По данным СФР, ИОУД «Газфонда» — 33,8 млрд руб. против 3,3 млрд у «Благосостояния».

Участники рынка считают смену лидера результатом пенсионной реформы. «По мере развития накопительной системы часть кэптивных фондов сдвинулась в сторону работы на рынке — владельцы этих НПФ оценили потенциал рынка накоплений», — рассказывает председатель совета НПФ «Европейский» Евгений Якушев. Первым был НПФ «Лукойл-гарант», затем — большинство корпоративных фондов: «Благосостояние», «Норникель» (сейчас — «Наследие»), «Стальфонд».

В результате эти фонды стали самостоятельными бизнесами в своих группах, «Газфонд» же оставался обслуживающим «Газпром» подразделением, продолжает Якушев. Чтобы не пострадали интересы «Газпрома», «Газфонд» готов вообще отказаться от накоплений, если для работы с ними потребуется акционироваться, рассказывали источники «Ведомостей».

Сколько денег должно быть у «Газфонда» и в какие активы их вкладывать, решают не в «Газфонде», а в «Газпроме», а им там [в «Газпроме»] пока для их сделок хватает тех объемов, которые накопились в НПФ«, — говорит знакомый управляющего «Газфондом».

РЖД догнала «Газпром» — лидера рынка НПФ