23 июня 2014, 00:00

ВТБ остался без процентов

В мае ВТБ признал просроченным крупный кредит - на 60 млрд руб., включая 20 млрд неполученных процентов Татьяна Воронова Анна Еремина М.Стулов / Ведомости

Первая десятка ВТБ. 1,3

триллиона рублей составляла задолженность 10 крупнейших групп заемщиков перед ВТБ, говорится в МСФО банка за I квартал. Это примерно 18,7% его кредитного портфеля

О резком росте просроченных долгов госбанк сообщил в отчетности по российским стандартам за май. У него сразу на 40 млрд руб. выросла просроченная задолженность по рублевым кредитам, выданным нерезидентам, и на 20 млрд руб. - объем просроченных иностранными компаниями процентов по кредитам. Месяцем ранее у ВТБ было лишь 2 млрд руб. просроченных процентных выплат.

ВТБ традиционно не комментирует российскую отчетность. Данные о просроченной задолженности, отраженные в российской отчетности, являются нерепрезентативными, настаивает представитель банка.

Столь драматично на качество портфеля повлиял один кредит и ситуация по нему может улучшиться, говорит источник, близкий к группе ВТБ. Этот кредит был отнесен к просроченным в международной отчетности за I квартал, но в российской отражен как просроченный лишь в мае, знает он.

Судя по объему, это мог быть либо суверенный долг, либо кредит на какой-то из олимпийских проектов - сопоставимых по размеру кредитов немного, рассуждает партнер ФБК Алексей Терехов (см. врез).

С учетом огромного объема долга скорее всего у заемщика была отсрочка по выплате кредита и процентов по нему в течение длительного времени - вероятно, нескольких лет, указывает один из госбанкиров.

По итогам I квартала ВТБ пришлось признать 18 млрд руб. убытка от девальвации гривны и негативной переоценки украинских ценных бумаг. Кроме того, банк зарезервировал 6 млрд руб. на потери по ссудам, выданным украинским компаниям.

Просроченный долг мог быть связан с суверенным долгом Украины, допускает Терехов, а признать его банк мог из-за политического кризиса и недвусмысленных заявлений заемщика о том, что обслуживание этого долга не является для него приоритетом. Бумаги, по его мнению, вполне могла приобрести структура ВТБ на средства, выданные головным банком.

«ВТБ капитал» в конце 2013 г. организовал размещение пятилетних евробондов Украины на $3 млрд под 5% годовых. В пятницу, 20 июня, эмитент должен был выплатить купон, за день до этого украинский минфин сообщил о перечислении $73,3 млн. Минфин РФ пока не подтверждал получение денег.

Похожий по объему проблемный долг может быть связан с кредитами, которые ВТБ выдавал на приобретение акций энергокомпаний фонду Otkritie UES Capital Partners Fund PLC (позднее переименован в Rusenergo), который перешел под управление инвесткомпании Xenon.

Общий долг Rusenergo составлял 70,4 млрд руб., в том числе 23,1 млрд процентов, отмечал в январе журнал Forbes со ссылкой на презентацию Rusenergo для инвесторов. Какая часть долга приходится на ВТБ, Forbes не сообщал, но уточнял, что госбанк постепенно списывает убытки по кредиту.

Котировки акций ВТБ остаются уязвимыми из-за низкого качества активов, плохого показателя чистой процентной маржи и зависимости от разовой прибыли по сделкам, пишет аналитик Goldman Sachs Дмитрий Трембовольский. И ожидает, что ВТБ сохранит объем резервирования по кредитам, поскольку работает на рынках, связанных с высоким риском: в строительстве, горно-металлургическом секторе, сельском хозяйстве и на Украине. В апреле инвестбанк пересмотрел прогнозную стоимость бумаг, уценив их на 25%. Сильнее рекомендацию по акциям госбанка снизил только Deutsche Bank - на 31%. Goldman Sachs на 47% понизил прогноз прибыли на акцию ВТБ в 2014 г., но ждет восстановления показателя в 2015 г.