26 марта 2015, 23:44 / Финансы

ЦБ разработал новые правила расчета капитала

Тем, кто учитывает бумаги у депозитариев с капиталом менее 350 млн рублей, придется создавать значительные резервы Юлия Орлова Центробанк вводит почти заградительные требования для хранения бумаг в депозитариях / Д.Гришкин / Ведомости

Центробанк вводит почти заградительные требования для хранения бумаг в депозитариях, капитал которых менее 350 млн руб., следует из проекта указания, опубликованного на его сайте. Регулятор старается избежать повторения истории с выводом клиентских денег. Сейчас существует «возможность построения «бесконечных» цепочек владения», что «значительно повышает операционные риски участников рынка ценных бумаг и, как следствие, может привести к потере ценных бумаг их владельцами, в том числе в случаях мошенничества вышестоящего депозитария», говорится в пояснительной записке ЦБ к проекту указания о требованиях к собственным средствам профучастников.

ЦБ указывает и на проблему непрозрачной системы учета прав на ценные бумаги, что усложняет надзор за участниками рынка. ЦБ ввел новые риск-ориентированные параметры для расчета капитала с учетом оценочной стоимости ценных бумаг, учтенных в данном депозитарии, и коэффициента надежности лица, осуществляющего учет прав (где открыт счет депо). Изменение расчета капитала «не приведет к увеличению нагрузки на капитал депозитариев, не использующих практику построения «бесконечных» цепочек владения и открывающих счета депо в высоконадежных учетных организациях (например, центральном депозитарии, расчетном депозитарии или регистраторе)», говорится в пояснительной записке ЦБ.

Риск на миллиарды

Центробанк озаботился качеством депозитариев после скандального банкротства пяти банков , контролируемых Матвеем Уриным («Славянский», Традо-банк, Уралфинпромбанк, «Монетный дом» и Донбанк, чей крах обошелся АСВ в 10,3 млрд руб.). Там использовалась схема, когда с помощью покупки фиктивных бумаг из банков выводились вклады населения. «После выявления так называемых «банков Урина» мы увеличили резервы под ценные бумаги, которые учитываются в непонятных депозитариях», – рассказывал в интервью «Ведомостям» бывший председатель ЦБ Сергей Игнатьев.

«Коэффициент для хранения бумаг в небольших депозитариях (с капиталом до 350 млн руб.) фактически заградительный, – посчитал вице-президент НП РТС Андрей Салащенко. – Требуется резервирование 50% от стоимости активов на счете номинального держателя». Для депозитариев с капиталом от 350 млн до 1 млрд руб. резервирование значительно меньше, но тоже может быть чувствительным для некоторых игроков – 0,01% от стоимости активов, продолжает Салащенко. «Документ не обязывает все бумаги хранить в крупных депозитариях, но если кто-то хочет хранить в небольшом малоизвестном депозитарии, то должен иметь капитал для покрытия возможных убытков», – резюмирует он.

«Очевидно, документ связан с попыткой ограничить случаи имитации хранения бумаг», – комментирует председатель совета директоров отраслевой СРО ПАРТАД Петр Лансков. «Капитал ставится в зависимость от объема учитываемых бумаг», – говорит предправления НАУФОР Алексей Тимофеев, но считает, что это целесообразно делать, если депозитарий занимает бумаги у клиентов, а не в отношении всех переданных на хранение бумаг.

«Это шаг, который должен привести к повышению защиты клиентов от вывода активов, чтобы снизить риск повторения истории «Московского фондового центра» (МФЦ)», – считает Салащенко. МФЦ переводил себе на счета бумаги, принадлежащие клиентам, по договору займа, при этом на клиентских счетах бумаги учитывались в прежнем объеме. Около 250 клиентов МФЦ теперь пытаются вернуть 400 млн руб.