Банк «ФК Открытие» предпочитает порой своих владельцев другим заемщикам/ М. Стулов/ Ведомости

Банк «ФК Открытие» за полгода нарастил кредитование связанных сторон втрое – с 216 млрд до 663 млрд руб., следует из его отчетности по МСФО за январь – июнь 2015 г. Связанные кредиты составляют более четверти всего портфеля банка и на них приходится 3,4 капитала первого уровня, отмечает аналитик Moody’s Петр Паклин. «Это абсолютный рекорд среди топ-30 банков и даже среди первой десятки», – признает Паклин.

На рост связанного кредитования повлияли сделки репо банка с «Открытие капиталом» (входит в холдинг «Открытие»), рассказали «Ведомостям» три контрагента «Открытия». У «Открытие капитала» в конце прошлого – начале этого года мог образоваться значительный портфель ценных бумаг, а именно еврооблигаций «Россия-2030», говорят они: «Открытие капитал» скупал суверенные еврооблигации у иностранцев, которые сбрасывали российские бумаги после девальвации в декабре и снижения суверенных рейтингов международными рейтинговыми агентствами в начале этого года».

Общий выпуск еврооблигаций «Россия-2030» – $21,2 млрд. По словам источников «Ведомостей», холдинг «Открытие» мог скупить бумаги на $10–11 млрд. Источник в холдинге подтверждает, что «собрали половину выпуска евробондов «Россия-2030».

Покупая евробонды, структуры холдинга закладывали их в ЦБ, привлекая валюту, для того чтобы нарастить объемы скупки, говорит контрагент «Открытия». На начало июля головной банк холдинга привлек от ЦБ валюты на 992 млрд руб. ($17,8 млрд по курсу на 1 июля). Вероятно, банк «ФК Открытие» выдавал эту валюту другим структурам холдинга: львиная доля связанных кредитов банка (641 млрд руб.) выдана «компаниям акционеров» по средней ставке 3,7% годовых. «Это валютные ставки по сделкам репо», – говорит источник в «Открытии». Таким образом, банк зарабатывал и на разнице ставок – годовое валютное привлечение от ЦБ обходилось в этот период в 1,2–3,4%.

У «Открытия» растет только репо

Из общего кредитного портфеля в 2,3 трлн руб. на операции обратного репо приходится 1,34 трлн. Только они обеспечивают рост активов. Корпоративные и розничные кредиты с начала года не выросли – 834 млрд и 213 млрд руб. соответственно.

Банк «ФК Открытие» не первый раз поражает рынок колоссальными оборотами по операциям репо – в конце прошлого года он провел операции обратного репо с корпоративными заемщиками на 672 млрд руб. Объемы сопоставимы со скандальной сделкой «Роснефти» – в начале декабря нефтяная компания на пустом рынке разместила бумаги на 625 млрд руб., что спровоцировало панику и ускорило обвал рынка.

Но в этом году, как можно предположить из МСФО «ФК Открытие», основные обороты репо банк проводит «для своих». «Прирост сделок обратного репо – 560 млрд руб. за январь – июнь – сильно коррелирует с ростом кредитования связанных сторон», – отмечает Паклин.

«Открытие» выбрало удивительный момент для скупки суверенного долга. В конце декабря – январе долговой рынок обрушился, на дне цена бумаги «Россия-2030» достигала 100% от номинала, а сейчас торгуется на уровне 117%, отмечает аналитик «Уралсиб кэпитал» Дмитрий Дудкин: «На такой инвестиции можно было заработать до 40% годовых».

Это позволило «ФК Открытие» показать приличную прибыль. В то время как все крупнейшие банки закончили первую половину года со значительными убытками или кратным сокращением прибыли, «ФК Открытие» за счет сделок репо прибыль даже нарастил – 8,3 млрд руб. против 6,2 млрд годом ранее.

Из них 14,3 млрд руб. обеспечили операции с ценными бумагами, без их учета банк был бы убыточным, признает Паклин. Доходы от кредитования падают – чистый процентный доход в первой половине года сократился на четверть до 24 млрд руб., отмечает он. При этом расходы на резервы выросли почти двукратно (до 20,4 млрд) по сравнению с первым полугодием 2014 г.

Качество кредитов ухудшается: «Если очистить портфель от сделок обратного репо, доля плохих кредитов выросла за январь – июнь с 11,7 до 17,1%», – отмечает Паклин. Moody’s относит к плохим нестандартные и сомнительные корпоративные ссуды и розничные кредиты, просроченные на 90 дней, – всего их у банка почти на 180 млрд руб. «В абсолютном значении плохие кредиты увеличились на 57 млрд руб., в то время как резервы – на 19,7 млрд», – указывает Паклин. «По нашим оценкам, у банка зарезервирована только треть проблемных кредитов. Остальное покрыто залогом и поручительствами», – говорит аналитик.

В банке довольны своим результатом. «В текущей макроэкономической ситуации важно, что банковская группа не только демонстрирует прибыль, но и увеличивает ее», – говорит финдиректор «ФК Открытие» Сергей Ковтун, в различные периоды прибыль обеспечивают разные бизнес-сегменты, «что говорит об устойчивости и диверсификации бизнеса». Другие вопросы в банке не комментируют.

Банк своих акционеров