Аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин понизил целевую цену акций «Ростелекома» до 110 руб. Тем не менее он по-прежнему рекомендует покупать бумаги и прогнозирует, что они вырастут на 24%

Аналитик по телекоммуникациям и медиа Райффайзенбанка Сергей Либин понизил целевую цену акций «Ростелекома» с 111,7 до 110 руб. Об этом говорится в опубликованном 22 декабря обзоре банка. Несмотря на это, прогноз эксперта предполагает, что акции компании могут неплохо вырасти — на 24% по сравнению с уровнем вчерашнего закрытия (88,7 руб.). Либин по-прежнему рекомендует покупать бумаги «Ростелекома».

Согласно новой дивидендной политике, которая была одобрена советом директоров 4 декабря, компания планирует увеличить выплату дивидендов до 75% свободного денежного потока, но не менее 45 млрд руб. в течение следующих трех лет. По мнению аналитика, это позволит «Ростелекому» быть наравне с его российскими конкурентами по уровню дивидендной доходности.

Кроме того, компания стремится стать поставщиком цифровых услуг и планирует увеличить их долю в своих доходах с текущих 40 до 60% к концу 2020 года, отмечается в обзоре. На взгляд эксперта, это, несомненно, положительно скажется на «Ростелекоме».

Тем не менее, несмотря на стремление оператора стать поставщиком цифровых услуг, около одной трети своих доходов он по-прежнему получает от традиционной голосовой телефонии, прибыль от которой снижается примерно на 10% в год, отмечает Либин. Кроме того, негативно на прибыли сказывается необходимость дополнительно обслуживать устаревшие медные сети, добавляет он.

Аналитик ВТБ24 Тимур Хайруллин, как и Либин, считает, что повышение «Ростелекомом» дивидендных выплат положительно скажется на операторе. Помимо этого, в качестве позитивных факторов он выделяет оптимизацию расходов и развитие компанией новых сервисов.

Однако, несмотря на все это, в российском телекоммуникационном секторе Хайруллин отдает предпочтение МТС и «МегаФону» и советует присмотреться к их бумагам. По его мнению, у этих операторов в разы выше рентабельность и отдача на акционерный капитал, а уровень долга — ниже.

Аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов в свою очередь отмечает положительное влияние на финансовые и операционные показатели компании продаж услуг цифрового телевидения и доступа к интернету. Также «Ростелеком» сейчас ведет активные переговоры о приобретении доли в российском производителе телекомоборудования T8, что, по мнению эксперта, тоже позитивно отразится на деятельности оператора. На его взгляд, акции компании имеет смысл покупать, когда они будут стоить дороже 94 руб.

Курс на цифровые технологии: стоит ли покупать акции «Ростелекома»