12 января 2016, 00:24 / Бизнес

Госбанки еще раз пошли навстречу «Мечелу»

Компания может перенести погашение долгов перед ними на $4 млрд еще на три года – до 2023 года Виталий Петлевой Для вступления в силу мировой с банками «Мечелу» осталось сделать один шаг – продать «Эльгауголь» / Andrey Rudakov / Bloomberg

Детали переговоров о реструктуризации долга «Мечела» перед крупнейшими кредиторами – Сбербанком, ВТБ и Газпромбанком в конце декабря раскрыл Арбитражный суд Москвы. 21 декабря он прекратил разбирательство по четырем искам Сбербанка о взыскании задолженности с «Мечела» и его структур на общую сумму $719,8 млн и 3,4 млрд руб. и утвердил условия мировых соглашений между должником и кредиторами. Определения опубликованы в судебной картотеке 24, 27 и 30 декабря.

Перенос начала выплат с 2017 на 2020 г. никак не изменит ситуацию, говорит аналитик БКС Кирилл Чуйко. Это откладывание решения проблемы за неимением других вариантов, уверен он. Ставка трехмесячного LIBOR + 7% льготная, говорит долговой аналитик Raiffeisenbank Денис Порывай. Сейчас российские банки в ЦБ могут занять доллары на год под 4% годовых, уточняет он. Предлагаемая процентная ставка никак не соотносится с уровнем риска в отношении «Мечела», уверен Порывай. У компании, по сути, сейчас нет возможности накапливать денежные средства для погашения тела основного долга, говорит эксперт.

Речь идет о переносе срока погашения основного долга с 2017–2020 на 2020–2023 гг., говорится в определениях суда. Причем эти условия должны принять не только Сбербанк, но и ВТБ с Газпромбанком. Всего им «Мечел» должен суммарно $4,17 млрд (67,5% от общего долга компании), на Сбербанк приходится $1,27 млрд. «Перенос сроков погашения долга вполне возможен, однако все банки должны согласиться на одинаковые условия», – подтверждает близкий к одному из трех банков человек.

ВТБ и Газпромбанк уже согласились на пролонгацию кредитов для «Мечела». Условия были утверждены еще осенью. Но они предусматривали погашение долга в 2017–2020 гг. Со Сбербанком переговоры велись вплоть до конца года.

Почему предлагается сдвинуть на три года срок погашения долга, «Ведомостям» выяснить не удалось. Представители Сбербанка и «Мечела» от комментариев отказались, их коллега из Газпромбанка не ответил на вопросы «Ведомостей». ВТБ тесно взаимодействует с «Мечелом» в рамках заключенных договоренностей по реструктуризации задолженности компании, отметил представитель банка, отказавшись от пояснений.

Откуда могут прийти деньги

«Мечел» может продать Газпромбанку долю в «Эльгаугле» (владеет лицензией на Эльгинское месторождение с запасами 2,2 млрд т угля), говорил собеседник «Ведомостей», близкий к одной из сторон переговоров. Последний раз схему раскрывал предправления ВТБ Андрей Костин в интервью Bloomberg. Он отмечал, что ВТБ рассматривает возможность поучаствовать в сделке по покупке доли в «Эльгаугле» вместе с Газпромбанком. Источники «Ведомостей» тогда отмечали, что рассматривалась продажа от 50 до 100% в «Эльгаугле», однако сумма ни разу не называлась, так как проводилась оценка проекта.

Правда, для того чтобы мировое соглашение со Сбербанком вступило в силу, «Мечел» должен был до 22 декабря 2015 г. выплатить кредитору $327 млн и 3,1 млрд руб., указано в определениях суда.

Удалось «Мечелу» выплатить Сбербанку $327 млн и 3,1 млрд руб. в конце декабря прошлого года или нет, представители банка и компании говорить отказались. В случае если этого не произошло, то сразу после получения исполнительного листа (выдается в течение пяти рабочих дней с момента вынесения решения) банк может обратиться к судебным приставам для принудительного исполнения мирового соглашения, комментирует старший юрист BMS Law Firm Денис Фролов. Но с учетом праздников, а также с учетом территориальной удаленности (исполнять мировое соглашение должна компания «Южный Кузбасс», зарегистрированная в Междуреченске Кемеровской области) у «Мечела» может появиться время до конца января, чтобы начать выплачивать долг Сбербанку, считает Фролов.

«Мечел» удвоил количество акций в одной ADR

Если бы компания этого не сделала, ей пришлось бы проводить делистинг с NYSE

За девять месяцев 2015 г. (более актуальной информации нет) «Мечел» должен был заплатить кредиторам проценты за пользование долгом $735 млн, в то время как EBITDA компании за тот же период составила всего $587 млн. Компания заплатила банкам за пользование кредитами по итогам I–III кварталов прошлого года всего $383 млн, остальное – это штрафы, пени и капитализированные проценты, отмечает «Мечел» в своей презентации для инвесторов.

По условиям мирового соглашения на оставшуюся часть задолженности на сумму $306 млн у «Мечела» будет плавающая процентная ставка по долгу перед Сбербанком. Если долг/EBITDA компании выше 6,01 (сейчас – 8,01), то компания будет платить трехмесячный LIBOR + 5%, при этом еще 2% будут капитализироваться. В случае если долговая нагрузка упадет ниже 4,01, то ставка вырастет до трехмесячного LIBOR + 7%, а проценты капитализироваться не будут. При этом ставки за пользование кредитами от ВТБ и Газпромбанка фиксированные – курс ЦБ + 3 и 3,5% соответственно.