В этом году UC Rusal должна была вернуть кредиторам $1,3 млрд, говорилось в презентации компании по итогам прошлого года. Теперь UC Rusal рефинансировала и частично погасила задолженность на 2016 г., отмечается в ее сообщении.

Около $500 млн UC Rusal должна была погасить в 2015 г. по предэкспортному кредиту на $5,15 млрд, следует из отчетности. В прошлую пятницу компания решила вернуть этим кредиторам $524 млн – $415 млн из заемного финансирования (компания договорилась с держателями предэкспортного кредита о рефинансировании на $700 млн), а остальное – из собственных средств, следует из сообщения UC Rusal.

Кроме того, компания договорилась с Газпромбанком о привлечении $177,6 млн и со Сбербанком на кредитный лимит в $100 млн. Все эти средства UC Rusal планирует потратить также на рефинансирование долга (общий долг компании – $8,9 млрд, а чистый на конец 2015 г. – $8,4 млрд). По какой ставке и на какой срок Газпромбанк и Сбербанк выдали кредиты, представители банков не ответили.

Часть долга к погашению в 2016 г. компания уже вернула в начале года, говорил директор UC Rusal по стратегии, развитию бизнеса Олег Мухамедшин в марте 2016 г. Какую часть, он не называл. На конец прошлого года у UC Rusal было на счетах около $500 млн средств и их эквивалентов, следует из презентации для инвесторов.

Рефинансирование предэкспортного кредита на $700 млн позволило UC Rusal перенести выплаты этой суммы на конец 2018–2020 гг. и привело к повышению ставок. Теперь если отношение чистого долга к EBITDA компании ниже 3 (сейчас 2,7), то она должна платить по ставке трехмесячный LIBOR + 3,5% годовых (раньше было трехмесячный LIBOR + 2,8%), следует из документов UC Rusal. Всего за прошлый год алюминиевая компания заплатила за пользование кредитами $640 млн (на 32% меньше, чем в 2014 г., из-за снижения общего и чистого долга).

Переговоры с кредиторами об изменении ковенантов и рефинансировании в 2016 г. выплат по предэкспортному кредиту и ряду двусторонних займов начал менеджмент UC Rusal еще в марте этого года. Произошло это «из-за падения цен на алюминий на Лондонской бирже металлов (на 24% за 2015 г. – до $1495/т), а также из-за падения премий за немедленную отгрузку (в 2,3 раза, до $179/т)», объясняла компания в отчетности за 2015 г. На тот момент UC Rusal уже получила согласие от основных кредиторов на изменение ковенантов (каких конкретно, не говорилось).

Алюминиевой компании стало намного легче договариваться с кредиторами, если сравнивать с 2014 г., когда UC Rusal с января до августа убеждала Portigon Financial Services и The Royal Bank of Scotland согласиться на новые условия синдицированного финансирования, их отказ грозил компании дефолтом, отмечает аналитик Raiffeisenbank Денис Порывай. На тот момент себестоимость алюминия у UC Rusal была $1752/т, на 20% больше, чем по итогам 2015 г., рубль был дорогой (35,4 руб. за $1), а ретроспективная EBITDA на июль 2014 г. ($625 млн) была в 3 раза меньше этого показателя в 2015 г. Кроме того, стабильный денежный поток UC Rusal приносит 28%-ная доля в «Норникеле», что позволяет компании не тратить всю EBITDA на обслуживание и погашение долгов, говорит Порывай.

Исправленная версия. Первоначальный опубликованный вариант можно посмотреть в архиве «Ведомостей» (смарт-версия)

UC Rusal избавилась от долгов в 2016 году