24 октября 2017, 23:52 / Финансы Эксклюзивно по подписке

Сбербанк хочет увеличить прибыль до триллиона

Сейчас столько зарабатывают все российские банки вместе Татьяна Воронова Дарья Борисяк Президент Сбербанка Герман Греф вынужден сократить горизонт планирования с пяти лет до трех / Sergei Karpukhin / REUTERS

Руководство Сбербанка 14 ноября представит наблюдательному совету новую стратегию развития, следует из материалов банка. Еще через месяц, 14 декабря, топ-менеджмент Сбербанка в Лондоне представит ее инвесторам на традиционном Strategy day. К 2020 г. Сбербанк рассчитывает зарабатывать 1 трлн руб. в год – такая чистая прибыль может быть заложена в новую стратегию госбанка на 2018–2020 гг., рассказали «Ведомостям» два человека, близких к его наблюдательному совету, и подтвердил человек, знающий это еще от одного директора Сбербанка. Сбербанк отказался комментировать цифру.

Предыдущая стратегия принята на 2014–2018 гг. На прошлой неделе президент Сбербанка Герман Греф рассказал, что горизонт планирования был сокращен с пяти лет до трех: «Мы не угадываем пятилетний цикл, потому что циклы сильно ускорились. Нужно переходить к стратегическому планированию на десятилетия, но планировать свой action-план на трехлетний период» (цитата по «Интерфаксу»).

Сейчас 1 трлн руб. в год – ожидаемый заработок всей банковской системы России в 2017 г. (прогноз ЦБ). И более половины приходится на Сбербанк – по итогам 2016 г. он заработал 542 млрд руб., а в 2017 г. консенсус-прогноз Bloomberg – 660 млрд.

К октябрю Сбербанк обеспечил почти всю прибыль отрасли, но это следствие огромных убытков санируемых Бинбанка и «ФК Открытие».

Если экономика продолжит восстанавливаться и не будет внешних шоков, Сбербанк сможет заметно увеличить прибыль (сократив стоимость риска, операционные затраты и увеличив комиссионные доходы) и все же 1 трлн руб. в 2020 г. кажется слишком оптимистичным, полагает аналитик Fitch Александр Данилов.

Против Сбербанка может сыграть повышение отчислений в фонд страхования вкладов (ставка выросла на четверть до 0,15%), да и маржа может сократиться, хотя вряд ли сильно, размышляет Данилов: «В силу своего размера Сбербанк в значительной степени сам определяет уровень ставок на рынке и вряд ли будет торопиться снижать их себе в ущерб».

Сбербанк в силу масштабов бизнеса, эффективности и структуры фондирования может оставаться прибыльным в любой фазе кредитного цикла, а вот остальные вынуждены бороться за долю рынка в ущерб качеству нового бизнеса, но если банковский сектор перейдет от стагнации к росту, то ситуации, когда на Сбербанк приходится 90% всей прибыли, не получится, считает руководитель группы банковских рейтингов АКРА Кирилл Лукашук.

«Мы полагаем, что маржа Сбербанка будет сжиматься крайне медленно, так как срок активов превышает срок пассивов на 2,5 года: срок жизни кредитного портфеля составляет четыре года, а фондирования – 1,5, что в ситуации снижающихся ставок будет сдерживать сокращение чистой процентной маржи», – указывает аналитик «ВТБ капитала» Михаил Шлемов.

Сбербанк и ВТБ выросли на рынке ипотеки больше, чем частные банки

В прошлом году основной прирост выдач произошел из-за частных банков

На столь солидную прибыль пока не рассчитывают даже чиновники. По итогам 2017 г. Минфин рассчитывает получить от Центробанка 150 млрд руб. в виде дивидендов по акциям Сбербанка (у ЦБ 50% плюс 1 акция Сбербанка), причем ведомство ожидает, что он направит на выплаты половину прибыли, следует из проектировок бюджета на 2018–2020 гг. (внесены в Госдуму). Исходя из ожиданий по выплатам госбанка, которые через ЦБ попадут в бюджет, получается, что на 2018–2019 гг. чиновники ожидают чистую прибыль в эти годы 330 млрд и 363 млрд руб. Если Сбербанк заработает триллион, бюджет получит 250 млрд руб.

В дивидендной политике Сбербанка не указано, сколько он должен платить акционерам, однако госбанк неоднократно заявлял, что стремится к дивидендам в 20% чистой прибыли. По итогам 2016 г. он повысил отчисления до 25%. Будет ли он выплачивать половину чистой прибыли, пока не решено. Этот вопрос будет обсуждаться с Минфином и Минэкономразвития, говорила в июле председатель ЦБ Эльвира Набиуллина: «Мне понятно желание правительства получать больше доходов от государственной собственности, но дивиденды от банков и от госкомпаний – это совершенно разные вещи». Минфин считает, что Сбербанк имеет возможность выплачивать дивиденды в размере 50% прибыли, но пока консенсус по этому вопросу с ЦБ не найден, указал на прошлой неделе министр финансов Антон Силуанов.

Пресс-служба ЦБ на запрос «Ведомостей не ответила.