США готовы представить доклады о российских олигархах и ОФЗ

Завтра Конгресс получит отчет о бизнесменах, приближенных к Владимиру Путину, и доклад о том, нужно ли ограничивать инвестиции в российский госдолг. Американский минфин и спецслужбы работали над ними полгода.

«Список олигархов», как ожидается, будет готов в срок – в понедельник он должен быть направлен в Конгресс, пишет The New York Times со ссылкой на представителя минфина США. Завтра же, по его данным, должен быть представлен отдельный отчет о последствиях возможного запрета на инвестиции в российский госдолг.

Требование подготовить оба доклада содержится в законе «О противодействии противникам Америки посредством санкций» (CAATSA), который президент США Дональд Трамп подписал 2 августа. Под противниками в нем имеются в виду Иран, Россия и Северная Корея. В законе говорится, что до февраля 2018 года, министерство финансов США вместе с директором Национальной разведки и госсекретарем должны представить в профильные комитеты Конгресса детальный отчет о российских «олигархах» и высших должностных лицах, задействованных во внешней политике, а также проаназилизировать возможные последствия запрета на инвестиции в российские долговые бумаги. Что известно об этих докладах?

Список олигархов

Попадание в «черный список олигархов» не означает немедленного введения санкций против его участников, но существенно повышает их шансы оказаться в санкционных списках. Впрочем, процедура дальнейших действий в отношении участников списка пока неясна.
Американским властям удалось избежать утечек во время работы над списком – ни критерии попадания в него, ни фамилии, ни даже точное число его участников по состоянию на сегодня – неизвестны. Одним из критериев определения близости бизнесмена к российским властям может быть факт получения им или его компаниями масштабной господдержки – ее размер может начинаться от $300 млн. По крайней мере, именно такой вариант, как писал The Bell, предлагал минфину США один из консультантов.
Из всех возможных имен, которые могут оказаться в списке, пока официально назывались только два – это генпрокурор Юрий Чайка и миллиардер Алишер Усманов. Их рекомендовали включить в «черный список» четыре сенатора от Республиканской партии (было ли это сделано – непонятно).
В американских СМИ отчет об олигархах называют «the name-and-shame report». Закон предусматривает, что в деятельности фигурантов «черного списка» власти США должны найти «признаки коррупции». Кроме того, составители списка должны оценить размер состояния бизнесменов, включенных в список, а также членов их семей (включая супругов, родителей, детей, братьев и сестер). Наконец, перед американскими властями стояла задача найти все имеющиеся активы фигурантов списка в США.
The Bell первым обратил внимание на планы американских властей составить «список олигархов» и написал о том, что участники российского списка Forbes очень серьезно относятся к риску персональных санкций и готовятся к ним. Самым эффективным способом уберечь активы юристы называли развод с переписыванием активов на бывших жен. Этот же способ в теории может помочь уберечь от персональных санкций членов семей бизнесменов (с момента подписания закона стало известно о «расставаниях» с партнерами Олега Дерипаски, Романа Абрамовича и Кирилла Шамалова, который считается зятем президента Путина; связаны ли все они с санкциями – неизвестно).
По данным Bloomberg, некоторые бизнесмены, готовясь к санкциям, проводили специальные стресс-тесты и ликвидировали холдинговые структуры, многие СМИ писали о том, что российские бизнесмены завалили работой западных юристов и лоббистов.
Будет ли интрига раскрыта завтра – большой вопрос: конгресс США может решить засекретить отчет об олигархах целиком или частично. Администрация Трампа в целом очень прохладно относилась к идее расширения санкций против России. Но доклад стал большой «головной болью» и для минфина: составление списка – отход от традиционной практики введения санкций. За составление санкционных списков и информирование об этом обычно отвечает OFAC, специальное подразделение минфина. Но в случае с отчетом о российских олигархах речь непосредственно о санкциях не идет, а значит процедура публикации списка должна быть иной. По данным Bloomberg, в минфине тоже были сторонники того, чтобы засекретить хотя бы часть доклада и фамилий.
Правительство России тоже готовилось к возможным санкциям против российского бизнеса. На предновогодней встрече с крупнейшими бизнесменами Владимир Путин пообещал им новую амнистию капиталов (The Bell первым написал об этом). Другая предложенная мера – выпуск суверенных евробондов для репатриации капиталов.

Санкции против ОФЗ

Возможный запрет на инвестиции в российские ОФЗ в рамках новых санкций США станет главным риском — «черным лебедем» — для России в 2018 году, написали в конце года аналитики Bank of America Merrill Lynch.
Они не исключали даже, что при таком сценарии курс рубля может повторить падение декабря 2014 года. Правда, вероятность введения ограничений банк оценивал как невысокую.
Аналитики Райффайзенбанка предсказывали, что запрет для резидентов США на инвестиции в российские госбумаги обернется массовой распродажей ОФЗ иностранными инвесторами. По данным ЦБ, на 1 октября доля нерезидентов в ОФЗ достигла исторического максимума — 33,2% (2,2 трлн рублей, или $37,6 млрд).
ЦБ анализировал такой сценарий, но пришел к выводу, что «серьезных негативных событий» от введения запрета не будет. Детально результаты своих стресс-тестов ЦБ, впрочем, не раскрывал.
Аналитики Райффайзенбанка полагают, что к скупке ОФЗ в случае необходимости могут подключить государственные банки, а если этого будет недостаточно – прямые интервенции придется осуществлять самому ЦБ.
Если США наложат санкции на российский госдолг, европейские инвесторы тоже готовы массово скупать подешевевшие российские ОФЗ, показал недавний опрос Bloomberg.
При этом большинство опрошенных агентством управляющих и аналитиков считают введение санкций в отношении российского госдолга маловероятным.
Российское правительство, похоже, тоже не верит в жесткость будущих санкций: в этом году оно отказались вводить серьезные валютные ограничения для бизнеса, которые обсуждались прошлой осенью.

Что мне с этого

От того, что произойдет завтра, во многом зависит, как будут складываться отношения между Россией и США в этом году. В случае жестких ограничений, не сомневаемся, что Россия прибегнет к традиционной тактике «зеркальных мер». В первую очередь, завтра стоит следить за решением США по ОФЗ и за тем, что будет с рублем.

Ирина Малкова, The Bell