18 октября 2018, 15:54 / Обновлено 18 октября 2018, 23:31 / Финансы

ВТБ может получить поблажки по дивидендам

Госбанк нуждается в докапитализации, но давать деньги из бюджета Минфин не планируетАнна Третьяк

Президент ВТБ Андрей Костин и первый вице-премьер – министр финансов Антон Силуанов/ Евгений Разумный / Ведомости

ВТБ может получить поблажки по выплате дивидендов, следует из заявления министра финансов Антона Силуанова. Руководствуясь нормами «Базеля», ЦБ вводит надбавку к капиталу системообразующих банков, в эту категорию попадает и ВТБ и ему требуется капитал, сообщил он. Из бюджета Минфин не планирует докапитализировать госбанк, источником пополнения собственных средств может быть часть нераспределенной прибыли, которая в обычных случаях могла бы пойти на дивиденды, заявил Силуанов.

Это касается всех системообразующих банков, для которых ЦБ предлагает ввести надбавку к капиталу за значимость, указал он. К ним помимо ВТБ относятся Сбербанк, Альфа-банк, Росбанк, Газпромбанк, Россельхозбанк, «Юникредит банк», Райффайзенбанк, Промсвязьбанк, «ФК Открытие» и Московский кредитный банк (МКБ).

ВТБ контролируется государством – 60,93% его акций принадлежит Росимуществу, а доходы от полученных дивидендов перечисляются в бюджет. В 2017 г. чистая прибыль банка составила 120,1 млрд руб., а 73,5 млрд он направил на дивиденды. Из них государство получило 56 млрд руб.

На жесткость базельских стандартов неоднократно жаловался президент ВТБ Андрей Костин. В сентябре он попросил ЦБ «переосмыслить» требования к капиталу банков: за 2017–2019 гг. ВТБ потребуется 450 млрд руб. дополнительного капитала, а это 4,5 трлн руб. не выданных экономике кредитов, оценивал Костин. «Значит, либо идти в правительство, не платить дивиденды, либо дать какую-то рассрочку», – говорил он. Силуанов тогда поддержал Костина. «Нам нужно ослаблять регуляторные путы <...> уж точно не надо так слепо выполнять, быть отличником при выполнении требований «Базеля», – подчеркивал он. В то же время Силуанов признавал и логику ЦБ – системообразующие банки должны быть лучше защищены. Вопрос в том, следует ли обеспечивать защищенность банков отвлечением капитала, указывал он.

Послабление за послаблением

ЦБ тоже откликнулся на жалобы. На прошлой неделе зампред ЦБ Василий Поздышев объявил, что регулятор готов повременить с ужесточением требований к капиталу и удлинить график введения надбавок, но решение остается за советом директоров ЦБ. На начало 2019 г. было запланировано последнее увеличение надбавки за системную значимость – еще 0,35% по достижении буфера до 1% к 1 января 2019 г. Поздышев объявил, что теперь регулятор предлагает перенести срок на конец будущего года. Если банки не выполнят требования к надбавке, то потеряют возможность распределять прибыль и платить дивиденды.

ЦБ также предложил растянуть график по увеличению надбавки для поддержания достаточности капитала – она распространяется уже на все банки. К 1 января 2019 г. она должна была вырасти еще на 0,625% и достигнуть 2,5%. ЦБ предложил формировать буфер поэтапно: к 1 апреля увеличить его на 0,125%, к 1 июля еще на 0,125%, к 1 октября еще на 0,125% и к 1 января 2020 г. на оставшиеся 0,25%, говорил Поздышев.

В четверг председатель ЦБ Эльвира Набиуллина подтвердила, что ЦБ растянет график введения надбавок, но все равно продолжит ужесточать требования к капиталу банков по «Базелю III». «Мы будем вводить базельские стандарты, мы не отказываемся от того, чтобы их вводить», – подчеркнула она.

Лучше чаще, но меньше

Дивидендную политику определяют акционеры, напомнил представитель ВТБ. Он уверяет, что капитальная база госбанка достаточна для выполнения всех регуляторных требований, а «решение акционеров о снижении дивидендов может увеличить потенциальный рост активов банка, т. е. возможности кредитования экономики России».

Если ВТБ продолжит платить дивиденды в прежних размерах, то из-за невыполнения надбавок в отдельные годы он рискует не заплатить акционерам вообще, опасается аналитик «Эксперт РА» Станислав Волков. Такая перспектива будет нервировать миноритарных инвесторов, им будет комфортнее, если банк направит на дивиденды меньше прибыли, но будет делать это регулярно, уверен он.

Если ВТБ перенаправит часть прибыли в капитал, дивидендная доходность акций госбанка снизится и станет гораздо менее привлекательной, чем у Сбербанка, возражает миноритарный акционер ВТБ Элвис Марламов. Сбербанк уже пообещал акционерам, что увеличит дивиденды до 50% от прибыли с 2020 г.

Государственный нефтяной фонд Республики Азербайджан, банки Credit Suisse, «ФК Открытие» и Бинбанк, а также пенсионные фонды – «Лукойл-гарант», НПФ электроэнергетики и НПФ «РГС», являющиеся миноритарными акционерами ВТБ, не ответили на вопросы «Ведомостей».

Воспользоваться послаблениями может не только ВТБ, но и Газпромбанк – он также уязвим к базельским требованиям, говорит аналитик Fitch Александр Данилов. Наиболее чувствительны ВТБ и Газпромбанк, согласен аналитик Moody’s Петр Паклин. Но они могли бы адаптироваться к новым требованиям самостоятельно с учетом тех отсрочек, о которых говорил ЦБ, считает он.

Представитель Газпромбанка на вопросы «Ведомостей» не ответил.