01 августа 2019, 00:51 / Финансы Эксклюзивно по подписке

Спорные акции из дела Baring Vostok дорожают

Банк «Восточный» просит 3,7 млрд рублей за пакет, который следствие оценило в 600 000 рублей, а Калви – в 2,5 млрд Екатерина Литова Максим Стулов / Ведомости

О люксембургской International Financial Technology Group (IFTG) стало известно после ареста руководителей инвестфонда Baring Vostok по обвинению в хищении из подконтрольного банка «Восточный» 2,5 млрд руб. Произошло это так: в качестве отступных по проблемному кредиту на 2,5 млрд руб. банк получил долю в IFTG, но следствие оценило акции в 600 000 руб. Основатель фонда Майкл Калви на суде предлагал установить истину, продав спорный пакет, и теперь банк пытается это сделать – пока акционеры воюют, нормативы банка приблизились к опасным уровням, и он продает непрофильный актив.

Им заинтересовались два фонда: американский Parus Marine и гонконгский Pacific World Fund Management (PWFM). Они оценили пакет в 2,2–2,6 млрд руб. Однако банк считает 2,5 млрд руб. балансовой стоимостью пакета, а реальная стоимость доли IFTG – 3,7 млрд руб. Об этом говорится в письме и. о. предправления «Восточного» Вячеслава Арутюняна в IFTG («Ведомости» ознакомились с его содержанием). Его подлинность подтвердили человек, осведомленный о ходе переговоров, и человек, близкий к одному из акционеров банка. Банк оценил акции IFTG в 3,7 млрд, знает от топ-менеджера «Восточного» еще один собеседник «Ведомостей». Арутюнян и «Восточный» на запросы не ответили.

Покупатели предварительно оценили пакет в $35–40 млн (2,2–2,5 млрд руб.), пишет Арутюнян в IFTG, ей «хорошо известно», что банк оценивает совокупную стоимость этого актива для себя в 3,7 млрд руб., или $58 млн. Такова «текущая парадигма», установленная акционерами «Восточного» и которой «связано руководство банка»: вернуть все затраты, связанные со всеми непрофильными активами банка. Поэтому банк будет рассматривать предложения только с оценкой от 3,7 млрд руб., заключает Арутюнян.

Baring Vostok не известно о других оценках, кроме 2,5 млрд руб. в изначальном предложении, говорит представитель фонда, совет директоров или акционеры «Восточного» их не обсуждали. Крупнейший акционер банка – «Финвижн» Артема Аветисяна переадресовала вопросы в банк.

Parus Marine оценил актив в $41,25 млн (2,6 млрд руб.), PWFM – в $34–38 млн (2,1–2,3 млрд руб.). Есть и третье предварительное предложение, рассказывают два собеседника «Ведомостей». По информации одного из них, это британская фирма Thompson Сrosby, которая специализируется на консультировании финансовых компаний: она оценила долю «Восточного» в IFTG в $35–40 млн. Запрос ей остался без ответа.

Сложно объективно оценить этот актив из-за невозможности оценить стартапы, которыми владеет IFTG, говорит старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Руслан Коршунов, но и представить, что его можно продать за 3,7 млрд, тоже трудно. Банку нужен капитал – продажа акций высвободила бы 2,5 млрд руб. резервов, говорит аналитик. Вероятно, банк уже нашел другие источники для выправления капитала и решил отказаться от продажи, установив завышенную цену. Кроме того, если бы он их продал, то возник бы вопрос, на чем основывается дело Калви, резюмирует он.