Совет директоров «Ростелекома» одобрил покупку 55% ООО «Т2 РТК холдинг» (Tele2) за 132 млрд руб./ Андрей Гордеев / Ведомости

Покупка 55% долей «Т2 РТК холдинга» (работает под брендом Tele2) позволит «Ростелекому» стать владельцем 100% оператора. Накануне сделку одобрила Федеральная антимонопольная служба.

Сейчас «Ростелекому» принадлежит 45% оператора. Из оставшейся доли в 55% 27,5% будут приобретены в ходе допэмиссии в пользу банка ВТБ по закрытой подписке по цене 93,21 руб. за акцию, это позволит консолидировать на балансе «Ростелекома» 66 млрд руб. Все акционеры «Ростелекома» в соответствии с действующим законодательством могут воспользоваться своим преимущественным правом и принять участие в размещении этих акций, поэтому гипотетически компания может получить дополнительные средства за счет приобретения акций иными акционерами, кроме банка ВТБ, уточнил президент «Ростелекома» Михаил Осеевский.

Нельзя однозначно сказать, 93,21 руб. за акцию – высокая или низкая цена, говорит старший директор корпоративной аналитической группы Fitch Ratings Николай Лукашевич: оценщики смотрят на операционную модель, прогнозируют денежные потоки на несколько лет вперед, объясняет он, цена также отражает синергию, которая ожидается от этой сделки, и премию за контроль.

Еще 17,5% Tele2 «Ростелеком» приобретет за собственные 42 млрд руб. На вопрос, откуда государственный оператор возьмет эти деньги, Осеевский ответил, что к компании стоит очередь из банков, желающих предоставить кредит.

Оставшиеся 10% Tele2 «Ростелеком» получит в обмен на свои квазиказначейские акции (24 млрд руб.), которые сейчас держит «Мобител». Одновременно известно по данным «Коммерсанта», что 10% своих акций «Ростелеком» передаст компании «Телеком инвестиции», которая представляет интересы акционеров Tele2.

Совет директоров «Ростелекома» утвердил дату проведения внеочередного общего собрания акционеров для подтверждения дополнительной эмиссии на 18 декабря. После этого будет зарегистрирован проспект эмиссии и затем утверждена сама эмиссия, объясняет Осеевский. В середине I квартала 2020 г. все юридические вопросы сделки будут решены, обещал он.

Сейчас доля Росимущества в «Ростелекоме» составляет 48,7% обыкновенных акций, ВЭБ.РФ – 4,29%, «Мобитела» – 10,49%, еще 36,5% находятся в свободном обращении.

После завершения сделки, по предварительным оценкам, доля государства составит 50% +1 акцию: из них от 33,2% до 38,2% будет принадлежать Росимуществу, от 2,9% до 3,4% — ВЭБ.РФ и от 13,9% до 8,4% «Банку ВТБ» (в рамках акционерного соглашения). Ещё от 37,9% до 28.6% акций останется в свободном обращении, от 4,9% до 13,1% будет принадлежать «Банку ВТБ», 0,3-0,4% — «Мобителу» и от 6,8% до 7,8% «Телеком инвестициям».

Читайте также:Выручка Tele2 выросла почти на 16%

По словам Осеевского, для сделки консалтинговая компания PricewaterhouseCoopers оценила Tele2 в 240,5 млрд руб., а самого госоператора – в 239,1 млрд руб.

Осеевский также рассказал, что «Ростелеком» не намерен распределять дивиденды за 2019 г. – их предполагается выплатить летом 2020 г., ориентировочно они составят 5 руб. на акцию.

Чистый финансовый долг Tele2 – 120 млрд руб., сообщил Осеевский, он останется на балансе Tele2 и в соответствии со стандартом международной отчетности будет консолидирован в отчетность «Ростелекома». В будущем компания поведет единую политику управления долгом, обещает он.

Последние три года оператор активно закупал оборудование и строил базовые станции, это очень дорогостоящий проект, который не отбивается сиюминутно, объясняет гендиректор Telecom Daily Денис Кусков. Поэтому затрат у Tele2 было больше, чем прибыли, но это была единственная возможность выйти на рынки регионов и привлечь к себе внимание абонентов. Если бы компания не тратила много денег, то не смогла бы продержаться на одних голосовых услугах. Очевидно, что трехлетняя работа позволит возвращать инвестиции в виде поступления растущих платежей абонентов.

Tele2 продолжит развитие как дочерняя компания с сохранением существующего менеджмента. «Ростелеком» не видит необходимости менять команду оператора и будет обсуждать возможность использовать менеджмент обеих компаний в управлении холдингом. Бренд оператора новый собственник намерен сохранить и развивать, сообщил представитель «Ростелекома».

Сейчас Tele2 – самый быстрорастущий мобильный игрок на российском рынке, за три года увеличивший долю до 17%. Клиентская база оператора – 44 млн абонентов. Представители Tele2 воздержались от комментариев о сделке с «Ростелекомом».

«Ростелеком» одобрил покупку Tele2