Tesla подорожала на 110% за месяц: что с ней происходит

Беспрецедентный взлет котировок Tesla с начала года — бумаги компании подорожали вдвое, перейдя порог $900, — создал островок стабильности на развивающихся рынках, пишет Bloomberg. Среди всеобщего падения, вызванного коронавирусом, выделяются только компании, производящие комплектующие для электромобилей.

Что произошло

Котировки Tesla за последнюю неделю выросли больше чем на 60%, а с начала года — на 110%. По капитализации ($160 млрд) компания обогнала всех мировых автопроизводителей, уступая теперь только Toyota.

Индекс MSCI Emerging Markets с 17 января упал почти на 6%, почти исключительно на новостях о распространении нового китайского коронавируса. Исключением стали только поставщики аккумуляторов Tesla — LG Chem (+14% с начала года), Samsung SDI (+31%), Contemporary Amperex Technology (+40%), а также WEG SA (+11%, электромоторы) и Jiangnan Mould and Plastic Technology (+241%, лучшая акция китайского рынка).

Что нужно знать о взлете Tesla

Инвесторов можно понять: похоже, что Tesla преодолела основные производственные и финансовые трудности, а по итогам 2020 года только укрепит положение на рынке.

• Компания получила убыток в $862 млн по итогам 2019 года, но была прибыльной два последних квартала, а в четвертом квартале ее прибыль достигла $105 млн.
• Поставки в 2019 году превзошли прогнозы, компания ставит целью продать 500 000 электромобилей в 2020 году
• Запущен гигантский сборочный завод в Шанхае (первый за пределами США), с опережением срока началось производство электрокроссовера Model Y. Ожидается, что именно эта модель будет самой популярной в мире.
• Рынок рассчитывает, что спрос на электромобили недооценен, а технология аккумуляторов и интерфейс Tesla лучше, чем у конкурентов.

Что дальше

Аналитики предостерегают: за параболическим ростом неизбежно следует резкое падение, график котировок Tesla сильно напоминает биткойн в 2017 году, а годовой прогноз по ее акциям ниже $500.

Парадоксальным образом разгону котировок способствуют «шортисты» — спекулянты, ставящие на падение акций, которых так ненавидит основатель компании Илон Маск. Потеряв на ставках на понижение уже $9 млрд, мелкие «медведи» часто пытаются компенсировать проигрыш, покупая дорожающие бумаги. На колл-опционах на акции Tesla со страйком $1000 теоретически можно заработать 10 000%, отмечает Bloomberg.

Несколько крупных фондов держат короткую позицию по фундаментальным причинам. «Единственное, что растет в этой так называемой прорывной компании, это все менее маржинальные продажи и цена акций. Настоящая гонка электромобилей только начинается. Мы сохраняем короткую позицию», — заявил FT управляющий партнер Stanphyl Capital Марк Шпигель.